Deux actions de croissance incontournables qui méritent votre attention en 2026

Le résilience du marché boursier au cours des cinq dernières années raconte une histoire importante. Malgré une volatilité significative et des vents contraires économiques, le S&P 500 a délivré un rendement impressionnant de 80 %. Cette performance souligne un principe fondamental de la constitution de patrimoine : lorsque vous identifiez des entreprises vraiment solides et leur laissez le temps de faire fructifier, les résultats parlent d’eux-mêmes. Les opportunités d’investissement les plus évidentes partagent généralement deux caractéristiques — elles possèdent un avantage concurrentiel significatif et offrent une marge d’expansion substantielle. Avec ce cadre en tête, voici deux actions de croissance qui méritent une considération sérieuse en ce moment.

Pourquoi ces choix évidents se démarquent

Les meilleures candidatures d’investissement évidentes ne sont pas flashy ni compliquées. Ce sont des entreprises qui résolvent de vrais problèmes pour des millions de personnes. Elles combinent des flux de revenus récurrents avec la fidélité des clients, créant un cycle auto-renforçant. Les deux actions mises en avant ici incarnent ces qualités tout en opérant sur des marchés massifs en croissance avec un potentiel d’expansion significatif.

Chewy : Le géant de la fidélité dans l’industrie des animaux de compagnie

Chewy (NYSE : CHWY) s’est imposé comme le leader incontesté des fournitures pour animaux en ligne, position qu’il continue de renforcer. La marque de l’entreprise repose sur une base simple mais puissante : des milliers de produits allant de la nourriture pour animaux, aux fournitures, en passant par les soins vétérinaires, livrés avec commodité et fiabilité.

L’opportunité de marché sous-jacente est importante et en croissance. Les propriétaires d’animaux ont dépensé 90 milliards de dollars pour leurs animaux en 2018, avec des projections atteignant 157 milliards de dollars d’ici 2025. Pourtant, la croissance du chiffre d’affaires de Chewy dépasse largement celle de l’industrie. L’entreprise est passée de 2,1 milliards de dollars de revenus annuels en 2018 à plus de 12 milliards de dollars sur une base des 12 derniers mois — une transformation alimentée par 21 millions de clients actifs.

Ce qui rend Chewy particulièrement attrayant comme choix évident, c’est son programme Autoship. Environ 84 % des ventes transitent par ce système de livraison par abonnement, où les clients programment des expéditions régulières de nourriture et de fournitures pour animaux. Ce modèle de revenus récurrents crée deux avantages cruciaux pour les investisseurs. Premièrement, il favorise une fidélité réelle des clients grâce à la commodité — les clients restent naturellement chez Chewy parce que changer est sans friction mais résiste à l’inertie. Deuxièmement, il offre une visibilité sur les bénéfices. Les marchés publics récompensent systématiquement les entreprises avec des revenus récurrents et prévisibles par des valorisations plus élevées.

À 25 fois les estimations de bénéfices 2026, la valorisation de Chewy semble raisonnable compte tenu de sa trajectoire de croissance. Les analystes prévoient que l’entreprise augmentera ses bénéfices à un taux annualisé de 24 % dans les années à venir. Cette croissance sera probablement alimentée par les initiatives de la direction pour augmenter les marges via l’expansion des services de santé pour animaux, les revenus publicitaires sponsorisés, et les abonnements premium Chewy Plus. Voici une entreprise clairement en offensive, gagnant des parts de marché dans une industrie massive tout en créant de la valeur pour les actionnaires.

Dutch Bros : Le challenger émergent du café

Dutch Bros (NYSE : BROS) opère selon un tout autre modèle mais poursuit une thèse tout aussi convaincante. Cette chaîne de boissons en drive est positionnée pour rivaliser potentiellement avec Starbucks en termes de notoriété de marque à long terme, bien qu’elle en soit encore à ses premières phases de croissance avec seulement 1 081 points de vente fin septembre 2025. La ambition de la direction est claire : atteindre 7 000 boutiques.

L’entreprise se différencie par des tactiques délibérées de construction de marque. Elle met l’accent sur la personnalisation, un service rapide, des promotions limitées dans le temps, et des éléments de menu mémorables avec des noms comme Cotton Candy Shake et Dragon Slayer Rebel. Cette stratégie fonctionne — les ventes dans les mêmes magasins ont augmenté de 5,7 % d’une année sur l’autre, conformément aux tendances historiques de Dutch Bros, indiquant que les emplacements matures continuent d’attirer des clients.

Le momentum a changé favorablement. Après une baisse des volumes de transactions en 2023 et 2024, Dutch Bros a rebondi. Les transactions du dernier trimestre ont accéléré de 4,7 % d’une année sur l’autre, signalant un engagement renouvelé des clients. Combiné à la croissance des nouvelles unités, le chiffre d’affaires total a augmenté de 25 % d’une année sur l’autre le dernier trimestre.

L’opportunité de rentabilité devient plus attrayante à mesure que Dutch Bros se développe. Les analystes prévoient une croissance annuelle des bénéfices de 32 % dans les années à venir. Peut-être plus intriguant encore, Dutch Bros se négocie à un multiple prix/ventes de 5X — précisément la fourchette de valorisation que Starbucks commandait lors de sa propre phase de croissance initiale. Ce positionnement évident suggère un potentiel de rendement à long terme substantiel.

La raison d’investir dans des actions évidentes à long terme

Les deux entreprises représentent le type d’opportunités évidentes qui récompensent un capital patient. Chewy dispose d’un avantage concurrentiel durable grâce à la fidélité des clients et aux revenus récurrents dans un marché massif encore à ses débuts par rapport à son potentiel. Dutch Bros construit une marque différenciée avec une marge de croissance significative et une amélioration de la rentabilité par unité.

La performance récente du S&P 500 nous rappelle qu’acheter des entreprises de qualité et laisser le temps à la croissance de faire fructifier la richesse est une stratégie fiable. Ces deux actions illustrent ce principe. Aucune ne nécessite une analyse complexe ou un timing précis du marché — juste la reconnaissance que des entreprises solides dans des industries en croissance, achetées à des valorisations raisonnables, ont historiquement généré des rendements exceptionnels pour les investisseurs à long terme.

En fin de compte, repérer des actions de croissance évidentes revient à trouver des entreprises avec des avantages durables, de grands marchés adressables, et des équipes de direction qui exécutent efficacement. Selon ce critère, Chewy et Dutch Bros méritent une considération sérieuse pour des portefeuilles axés sur la croissance en 2026.