5 проінсайтових питання аналітиків з квартальної звітності Itron

5 проінсайтових питання аналітиків з квартальної звітності Itron

Ентоні Лі

Вівторок, 24 лютого 2026, 14:36 за японським часом 4 хв читання

У цій статті:

ITRI

-4.35%

Результати четвертого кварталу Itron викликали сильну позитивну реакцію ринку, оскільки керівництво підкреслило стабільне виконання в умовах змін у енергетичному секторі. Генеральний директор Томас Дейтріх пояснив результати зростанням впровадження інтелекту на межі мережі та зростанням попиту клієнтів на рішення, орієнтовані на результати, зазначивши 27% зростання в портфелі та 58% збільшення запасів за результатами року. Дейтріх зазначив: «Обстановка залишається дуже сприятливою для нас і в четвертому кварталі, і в 2026 році та далі», підкреслюючи роль постійних доходів та рекордних фінансових показників у прибутковості та вільному грошовому потоці. Керівництво звернуло увагу на сприятливий склад клієнтів і продуктів та вплив запланованих змін у портфелі як ключові фактори зростання маржі, незважаючи на зниження доходів порівняно з минулим роком.

Чи час купувати ITRI? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

Основні моменти квартальної звітності Itron (CY2025 Q4):

**Дохід:** $571,7 млн проти оцінок аналітиків $562 млн (зниження на 6,7% порівняно з минулим роком, перевищення на 1,7%)

**Коригований EPS:** $2,46 проти оцінок $2,19 (перевищення на 12,4%)

**Коригований EBITDA:** $98,78 млн проти оцінок $85,67 млн (маржа 17,3%, перевищення на 15,3%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026:** $570 млн у середньому, нижче за оцінки аналітиків $580,6 млн

**Прогноз коригованого EPS на фінансовий рік 2026:** $6 у середньому, перевищення на 1,3%

**Операційна маржа:** 13,8%, порівняно з 10,2% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** $4,28 млрд

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони непідготовлені і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або де відповіді є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 головних питань аналітиків з квартальної звітності Itron

**Ноа Дюк Кей (Oppenheimer)** запитував про оновлення щодо попиту у енергетичному секторі та зростання портфеля. Генеральний директор Томас Дейтріх підкреслив сильні бронювання та 27% річне зростання портфеля, пояснюючи покращення нормалізацією термінів проектів і зростанням запасів за результатами.

**Марк Страус (JPMorgan)** поставив питання щодо конкурентної позиції Resiliency Solutions Itron у контексті потенційних змін через AI. Дейтріх наголосив на «липкості» інструментів польових сервісів і цінності довірених даних, наводячи приклади ефективності реагування у реальних ситуаціях.

**Девід Сандерленд (Baird)** запитував про нормалізацію замовлень і бізнесу «замовлення та доставка». Дейтріх описав ситуацію як «конструктивну», з активністю у сфері електроенергії, що залишилася стабільною, і нормалізацією у Європі, тоді як у водному секторі США спостерігається деяка слабкість.

**Чіп Мур (Roth Capital Partners)** запитував про очікування зростання, якщо б попередні затримки проектів не трапилися. Дейтріх підкреслив структурні зміни у бізнесі Itron, зростання постійних доходів як основного драйвера і очікувану збережену нерівномірність традиційних проектів.

**Скотт Грем (Seaport Research Partners)** запитував про довгострокові цілі доходів і інфлексію бронювань. Дейтріх зазначив, що цілі маржі на 2027 рік вже досягнуті у 2025, і припустив, що майбутні доходи залежать від темпів розгортання мереж, а нові довгострокові цілі будуть визначені на майбутньому інвесторському дні.

 






Продовження історії  

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчі квартали команда StockStory буде стежити за (1) темпом зростання постійних доходів і впровадження нових Resiliency Solutions клієнтами, (2) стабільністю та розгортанням проектів у енергетичному секторі в умовах нормалізації ринку, і (3) успішною інтеграцією Urbint і LocusView, включаючи реалізацію маржі та перехід до прибутковості. Також буде приділятися увага змінам у закупівлях енергетичних компаній і впровадженню розподіленого інтелекту.

Зараз Itron торгується за ціною $94,73, що вище за $89,36 перед оголошенням результатів. Чи є це хорошою покупкою чи продажем? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Ваш портфель не може дозволити собі базуватися на вчорашніх історіях. Ризик у кількох популярних акціях зростає щодня.

Назви, що генерують наступну хвилю масового зростання, — це наші Топ-5 акцій із сильним імпульсом цього тижня. Це відбір високоякісних акцій, які принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До них належать вже знайомі компанії, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні, як Exlservice (+354% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше