Nos últimos anos, a concorrência na indústria da IA tem-se centrado, em larga medida, nas capacidades dos modelos. Da série GPT da OpenAI ao Claude da Anthropic e, depois, ao Gemini da Google DeepMind, as principais empresas de tecnologia têm continuado a injectar dinheiro e poder de computação na corrida—na esperança de garantir uma vantagem na próxima geração de plataformas de IA.
Contudo, à medida que a IA passa do laboratório para o mercado comercial, o foco da concorrência está a mudar. No futuro, as principais empresas de IA não precisarão apenas de capacidades fortes de modelação. Terão também de converter a sua tecnologia em receitas reais. Assim, para os investidores, o que importa nas recentes alterações da Google relacionadas com a DeepMind não é a reorganização do próprio grupo—é o facto de a Alphabet estar a redefinir o caminho para como o seu negócio de IA irá crescer.
De acordo com relatos, a Google planeia transferir uma equipa responsável por IA, com cerca de 90 pessoas, da Google DeepMind para o departamento de assuntos globais da empresa. A equipa estava anteriormente focada, sobretudo, em testes de risco de modelos de IA, avaliações de segurança e investigação sobre impacto social. Isso incluía identificar riscos que a IA poderia representar em domínios químico, biológico, radiológico e nuclear. A equipa também estudou como os utilizadores interagem com chatbots—e os potenciais efeitos psicológicos.
Em paralelo, a estrutura de gestão da DeepMind também mudou. O cofundador Demis Hassabis vai reduzir as suas responsabilidades operacionais do dia-a-dia e assumir um papel mais orientado para estratégia e investigação de longo prazo, com Koray Kavukcuoglu a ficar com uma maior parte do trabalho operacional prático. A Google diz que estas alterações têm como objectivo melhorar a eficiência do desenvolvimento de IA e acelerar o desenvolvimento de modelos como o Gemini.
Do ponto de vista dos investidores em acções, o sinal central que estas mudanças transmitem é este: a Alphabet está a tentar transformar a DeepMind, de um laboratório de IA mais focado em investigação de base, numa plataforma comercial determinante que impulsiona o crescimento da empresa.
O Gemini consegue ser comercializado? Uma variável-chave para o futuro das acções da Alphabet
No passado, a fonte central de receitas da Alphabet era a publicidade nos motores de busca. Mas a rápida ascensão da IA está a mudar a forma como as pessoas acedem à Internet. Uma das maiores preocupações do mercado com a Google prende-se com saber se a IA generativa vai alterar a forma como os utilizadores procuram informação. Se, no futuro, os utilizadores dependerem mais de assistentes de IA para responderem a perguntas em vez das tradicionais páginas de resultados de pesquisa, o modelo de publicidade da pesquisa da Google poderá enfrentar desafios.
Por outro lado, a IA também poderá tornar-se um novo motor de crescimento para a Alphabet. A Google tem um ecossistema de produtos massivo—incluindo Search, YouTube, Google Cloud e Workspace—bem como anos de investigação em IA. Se o Gemini conseguir ser integrado com sucesso por várias destas áreas, a empresa poderá desbloquear um novo crescimento de receitas através de serviços de IA, software empresarial e computação na nuvem.
Actualmente, a Google continua a empurrar o Gemini no sentido da comercialização e a integrar as suas capacidades de IA no Search, em ferramentas de produtividade e em serviços de cloud. A empresa já disse anteriormente que os modelos Gemini ganharam atenção por parte de programadores e clientes empresariais, e que a IA se está a tornar num factor importante que impulsiona o crescimento em múltiplos negócios.
Assim, para as acções da Alphabet, a atenção do mercado daqui para a frente não será saber se a Google tem tecnologia de IA. Será saber se essas tecnologias conseguem traduzir-se em receitas. Se o Gemini aumentar a utilização empresarial e ajudar a Google Cloud a alargar a sua quota no mercado de cloud de IA, a lógica de valorização da Alphabet poderá melhorar ainda mais.
Por detrás das alterações na DeepMind: a Google está a acelerar o ritmo da comercialização da IA
A DeepMind é há muito vista como uma das principais instituições de investigação em IA do mundo. Projectos como AlphaGo e AlphaFold demonstraram as suas capacidades de ponta em investigação fundamental. No entanto, a vaga de IA generativa alterou as regras da concorrência na indústria. A OpenAI ganhou escala de utilizadores rapidamente com o ChatGPT, enquanto a Anthropic tem vindo a alargar a sua influência no mercado de IA empresarial através do Claude. Em comparação, apesar de a Google ter reservas técnicas fortes, o mercado acredita que ainda há espaço para melhorar a velocidade de comercialização dos seus produtos de IA.
Como resultado, o papel da DeepMind está a mudar. No passado, a DeepMind focava-se mais em explorar os limites da tecnologia de IA. No futuro, terá de assumir objectivos mais ligados ao negócio—como melhorar a competitividade do Gemini, impulsionar aplicações empresariais e ajudar a Alphabet a construir um ecossistema de IA.
Para os investidores, isto significa que a tese de investimento da Alphabet está a deslocar-se. No passado, o mercado via sobretudo a Google como uma empresa de publicidade em motores de busca. No futuro, o mercado poderá reavaliar o seu valor como uma "empresa de plataforma de IA".
O que significa a reorganização da equipa de responsabilidade pela IA para os investidores
A transferência da equipa responsável pela IA da DeepMind levantou preocupações entre alguns colaboradores quanto à independência da segurança em IA. Alguns investigadores acreditam que, uma vez que a equipa saia do grupo de I&D do modelo, poderá reduzir a sua participação directa no processo de desenvolvimento de modelos de ponta como o Gemini—potencialmente enfraquecendo a sua capacidade de identificar riscos.
Do ponto de vista da Alphabet, contudo, integrar a equipa de segurança em IA numa gestão de grupo mais abrangente também poderá significar que a empresa está a elevar a governação de IA para um nível estratégico mais alto.
À medida que o âmbito das aplicações de IA se alarga, a segurança e a conformidade deixam de ser apenas questões para equipas de investigação. Passam a envolver a gestão de risco ponta a ponta em Search, computação em cloud, serviços empresariais e produtos de consumo.
Quando, no futuro, os clientes empresariais adquirirem serviços de IA, vão preocupar-se não apenas com o desempenho dos modelos, mas também com a segurança dos dados, a estabilidade e as capacidades regulatórias. Como resultado, a capacidade de governação em IA pode, gradualmente, tornar-se uma vantagem competitiva para empresas de tecnologia.
Para os investidores em acções, estas alterações poderão aumentar a discussão do mercado no curto prazo. Ainda assim, o impacto de longo prazo continuará a depender de saber se a Google consegue reforçar a comercialização dos seus produtos de IA através de uma estrutura organizacional mais eficiente.
O investimento em infra-estruturas de IA também afectará o valor de longo prazo da Alphabet
Para além da concorrência ao nível dos modelos, a infra-estrutura de IA é outro componente importante do crescimento futuro da Alphabet.
Modelos avançados de IA exigem vastos recursos de computação, incluindo:
- chips de IA;
- centros de dados;
- plataformas de computação em cloud;
- infra-estrutura de rede;
- fornecimento de energia.
A Alphabet não é apenas uma empresa de software—é também um interveniente relevante na construção de infra-estruturas de IA. A Google Cloud está a beneficiar da procura crescente por parte de empresas por soluções de IA, e os seus chips TPU desenvolvidos internamente ajudam a reduzir parte da dependência de fornecedores externos de chips de IA.
Se as aplicações de IA continuarem a expandir-se e a procura por computação em cloud crescer, a Alphabet poderá ganhar crescimento tanto com software de IA como com infra-estruturas. É também por isso que os investidores não devem centrar-se apenas em mudanças organizacionais ao observar a alteração na DeepMind. Devem acompanhar se isso ajuda a impulsionar o desenvolvimento do ecossistema mais amplo de negócios de IA.
Através de Gate Stock Trading, os investidores podem acompanhar o desempenho de empresas de tecnologia globais como a Alphabet no mercado durante a sua transição para a IA, enquanto observam oportunidades ao longo de cadeias industriais relacionadas, como chips de IA, computação em cloud e centros de dados. É claro que a indústria de IA ainda está a mudar rapidamente. A dinâmica competitiva, o investimento de capital e os roadmaps tecnológicos podem, todos, afectar o modo como as empresas se irão posicionar no futuro.
Três indicadores que as acções da Alphabet terão de acompanhar
Para investidores que acompanham as acções da Google, vários indicadores futuros poderão importar mais do que uma única manchete sobre IA.
Em primeiro lugar, a velocidade de comercialização do Gemini. Se o Gemini conseguir tornar-se uma ferramenta de IA amplamente utilizada tanto por empresas como por consumidores, isso afectará directamente o crescimento das receitas de longo prazo da Alphabet.
Em segundo lugar, o crescimento da IA na Google Cloud. A computação em cloud está a tornar-se um ponto de entrada-chave para a comercialização de IA. Saber se a Google Cloud consegue expandir a sua quota de mercado vai influenciar o quanto o potencial de valorização da Alphabet pode subir.
Em terceiro lugar, o retorno do investimento em IA. O investimento em infra-estruturas de IA é enorme, e o mercado acabará por se centrar em saber se estes investimentos se traduzem em crescimento de lucros.
Se a Alphabet conseguir expandir as receitas de IA mantendo os custos sob controlo, o valor das suas acções de longo prazo poderá ser revisto em alta.
Resumo
A reestruturação da Google da DeepMind reflecte, essencialmente, a forma como a Alphabet está a ajustar a sua estratégia de concorrência em IA.
No passado, o valor central da DeepMind estava em avanços técnicos. No futuro, terá de assumir responsabilidades-chave para impulsionar a comercialização do Gemini e reforçar a competitividade em IA da Alphabet.
Para os investidores, o que realmente vale a pena observar não é a reorganização da equipa de responsabilidade pela IA em si, mas sim se a Google consegue transformar as suas vantagens técnicas em crescimento comercial. Face ao progresso rápido de concorrentes como a OpenAI e a Anthropic, saber se a Alphabet consegue voltar a provar a sua posição de liderança na era da IA será um factor importante na definição do desempenho a longo prazo das acções da Google.
FAQ
Porque é que a Google ajustou a estrutura organizacional da DeepMind?
A Google pretende melhorar a eficiência do desenvolvimento de IA e ajudar a DeepMind a apoiar melhor o Gemini e a estratégia mais ampla de IA da Alphabet.
A reorganização da DeepMind afecta as acções da Alphabet?
O impacto no curto prazo é limitado. A chave para o longo prazo depende da comercialização do Gemini, do crescimento da IA na Google Cloud e dos retornos do investimento em IA.
Qual é a vantagem da Google na concorrência em IA?
A Google tem Search, computação em cloud, recursos de dados, chips de IA desenvolvidos internamente e um ecossistema global de produtos—forças-chave que a diferenciam da OpenAI e da Anthropic.
A IA vai ameaçar o negócio de pesquisa da Google?
A IA pode mudar a forma como os utilizadores obtêm informação, mas a Google está também a integrar capacidades de IA no Search e noutros produtos através do Gemini.
Em que devem focar-se os investidores ao acompanhar a transição de IA da Alphabet?
Fiquem atentos ao crescimento de utilizadores do Gemini, às receitas da Google Cloud, à eficiência do investimento de capital em IA e ao progresso na comercialização de produtos de IA.
