Gate Ventures Revisão Semanal de Cryptoativos (1 de setembro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Trump tentou demitir a Governadora do Federal Reserve Lisa Cook, desafiando ainda mais a independência do Federal Reserve e influenciando seu processo de tomada de decisão.
• Os dados econômicos desta semana incluem o relatório do mercado de trabalho dos EUA, o Índice de Gerentes de Compras (ISM) e dados comerciais.
• A relação ETH/BTC permanece resiliente em meio ao recente recuo de mercado do ETH e BTC.
• Melhor desempenho: CRO recuperou-se fortemente devido ao efeito de sinergia do DAT, superando outras 30 principais moedas.
• Novo listado: WLFI entra no mercado e está atraindo atenção devido ao seu ecossistema e conexões políticas.
• O Google Cloud constrói um blockchain de livro-razão universal para instituições de pagamento e financeiras.
• A Numerai garantiu até $500 milhões em financiamento da J.P. Morgan Asset Management para expandir seu fundo de hedge de inteligência artificial.
• Aave Labs lançou o Horizon para permitir o empréstimo de stablecoins contra ativos reais tokenizados.
• A indústria de infraestrutura tem o maior financiamento.

Visão Geral Macro

Trump tentou demitir a membro do Conselho do Federal Reserve, Lisa Cook, desafiando ainda mais a independência do Federal Reserve e influenciando seu processo de tomada de decisão.

Desde agosto, a intervenção do governo dos EUA no Federal Reserve tem se estendido cada vez mais a nomeações e demissões específicas de pessoal. No início de agosto, a governadora do Federal Reserve, Adriana Kugler, renunciou repentinamente, e Trump indicou seu conselheiro econômico Stephen Milan para preencher temporariamente essa vaga. Recentemente, Trump tentou remover a governadora Lisa Cook de sua posição, o que representa um desafio sem precedentes à independência do Federal Reserve. Se Trump tiver sucesso nessas duas mudanças de pessoal chave, juntamente com os governadores Bowman e Waller que ele indicou durante seu primeiro mandato, a Casa Branca controlaria 4 dos 7 assentos no Conselho do Federal Reserve. Isso poderia impactar as nomeações e demissões dos presidentes regionais do Federal Reserve.

Os Estados Unidos estão entrando em uma fase dominada pela política fiscal, acompanhada por uma flexibilização monetária. Mudanças recentes na equipe do Federal Reserve confirmaram essa tendência. Sob a dominância fiscal, a liquidez do dólar dos EUA pode tender a ser abundante, beneficiando os ativos de risco globais. A monetização da dívida, a repressão financeira e o ressurgimento da inflação podem aumentar a eficácia dos déficits fiscais, comprando tempo para abordar questões estruturais, e o ciclo econômico nominal nos EUA pode se recuperar a partir do fundo.

Os dados previstos para esta semana incluem o relatório do mercado de trabalho dos EUA para agosto, os dados do PMI do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) e dados comerciais, incluindo pedidos de fábrica e números de comércio. O relatório do mercado de trabalho será o foco desta semana, com lançamento esperado para esta sexta-feira. Os dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) da semana passada atenderam às expectativas, com o PCE de julho subindo 0,2% e o PCE núcleo aumentando 0,27%. Além disso, apesar do comércio fraco, o PIB dos EUA para o segundo trimestre de 2025 ainda cresceu 3,3%, mostrando uma recuperação mais forte do que os níveis anteriores após uma queda no primeiro trimestre.

DXY

A sinergia de mercado do índice PCE, revisões do PIB e expectativas de corte na taxa de juros fez com que o índice do dólar caísse ainda mais, atingindo novamente uma baixa de um mês.

Rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu na semana passada, à medida que os investidores estavam ansiosos para injetar mais liquidez em classes de ativos de risco.

ouro

Na semana passada, os preços do ouro subiram significativamente devido a dados dovish e expectativas de um corte na taxa do Federal Reserve. Dados favoráveis de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) e revisões do Produto Interno Bruto (PIB) ajudaram a estimular as compras de ouro.

Visão Geral do Mercado de Cryptoativos

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

Relação SOL/ETH

Após várias semanas de aumentos, o preço do Ethereum entrou em uma correção periódica, caindo abaixo do nível de $4.400 e aguardando mais poder de compra para se reajustar. Quanto ao Bitcoin, ele registrou perdas pela terceira semana consecutiva e está atualmente abaixo do nível de $110k.

À medida que mais empresas de DAT entram no mercado, os investidores se deparam com uma gama mais ampla de Cryptoativos que são embalados de maneira semelhante às ações tradicionais ou outros instrumentos financeiros, o que pode facilitar ainda mais a aceitação de Cryptoativos pelos principais investidores institucionais. A alavancagem utilizada na aquisição de Cryptoativos pode ajudar a amplificar o impacto do preço nos ativos de moeda subjacentes.

Devido ao desempenho mais atraente do Ethereum em comparação com o Bitcoin e o Solana nas últimas duas semanas, a relação ETH/BTC e a relação SOL/ETH estão ambas se movendo em uma direção que mostra uma preferência mais forte pelo lado do ETH.

2. Capitalização Total de Mercado

Valor total de mercado dos Cryptoativos

A capitalização de mercado total dos cryptoativos excluindo BTC e ETH

Na semana passada, o valor total de mercado dos Cryptoativos caiu abaixo de 3,7 trilhões, enquanto o valor total de mercado excluindo Bitcoin e Ethereum foi de 1,02 trilhões. Comparado ao dominante Bitcoin e Ethereum, o mercado de altcoins permanece relativamente fraco em termos de aceitação de mercado e penetração real de usuários, mas a integração entre ações e Cryptoativos pode, de certa forma, desacelerar a tendência mencionada.

3. Desempenho dos 30 principais Cryptoativos

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, em 1 de setembro de 2025

A semana passada foi uma semana sangrenta para a maioria dos 30 principais tokens, pois houve um significativo reajuste de preços entre esses múltiplos ativos, um efeito de acompanhamento dos investidores realizando lucros. O único ativo que mostrou um aumento incomum foi o CRO, que se beneficiou do anúncio da próxima transação de de-SPAC envolvendo a Trump Media, a Crypto.com e a empresa de cheques em branco Yorkville Acquisition para a empresa estratégica DAT do CRO.

4. Lançamento de Novo Token

WLFI começará a ser negociado em várias exchanges de crypto ativos a partir de 1º de setembro. O preço de negociação superou repetidamente o preço de entrada para os primeiros investidores, e espera-se que expanda ainda mais seus negócios em várias narrativas e segmentos, incluindo stablecoins. Além disso, formou uma parceria estratégica com a empresa listada na Nasdaq, ALT5 Sigma, que arrecadou $1,5 bilhão para o tesouro da WLFI e deu boas-vindas a Eric Trump em seu conselho.

Destaques dos Principais Cryptoativos

1. O Google Cloud constrói um blockchain de livro-razão universal para instituições de pagamento e financeiras.

O Google Cloud está desenvolvendo sua própria rede blockchain, o Google Cloud Universal Ledger (GCUL), voltada para suportar pagamentos e produtos financeiros digitais. O GCUL está atualmente em uma rede de testes privada e será detalhado ainda este ano. O GCUL é projetado como uma camada de infraestrutura "eficiente e neutra em termos de confiança" para instituições financeiras, suportando contratos inteligentes baseados em Python e fornecendo acesso através de uma única API. O Google Cloud enfatiza que o sistema é permissionado e se concentra na conformidade, permitindo automação de pagamentos e gerenciamento de ativos digitais dentro de um quadro regulamentado.

Apesar de ser descritos como uma rede de camada, os modelos privados e autorizados de blockchain levantaram ceticismo na comunidade de Cryptoativos, com alguns argumentando que não refletem a descentralização. A iniciativa foi divulgada pela primeira vez em março de 2025, quando o Google Cloud e o CME Group revelaram um teste piloto do GCUL para pagamentos por atacado e tokenização de ativos. Se bem-sucedido, o GCUL poderá se tornar um serviço de livro-razão de nível empresarial, expandindo a influência do Google Cloud na interseção entre fintech e infraestrutura de blockchain.

2. A Numerai garantiu até $500 milhões em financiamento da JPMorgan Asset Management para expandir seu fundo de hedge de IA.

Numerai ($NMR), um fundo de hedge impulsionado por IA, anunciou que garantiu até $500 milhões em financiamento da JPMorgan Asset Management, marcando seu maior marco de financiamento até hoje. Nos últimos três anos, os ativos sob gestão da Numerai cresceram de $60 milhões para $450 milhões, graças ao apoio de sua rede de cientistas de dados.

A Numerai enfatizou a reputação do JPMorgan como um dos maiores alocadores de estratégia quantitativa e orientada por machine learning do mundo, tornando essa colaboração uma validação de sua abordagem focada em IA. No ano passado, o retorno líquido do fundo de hedge de ações globais da empresa foi de 25%, solidificando ainda mais seu histórico de desempenho pré-negociação. A empresa está agora expandindo sua equipe, tendo recentemente recrutado um pesquisador de IA da Meta e um engenheiro de negociação da Voleon, juntamente com outros profissionais, para aprimorar suas capacidades quantitativas e de infraestrutura. A Numerai descreveu esta rodada de financiamento como um ponto de virada, marcando sua capacidade de competir em larga escala dentro da indústria de fundos de hedge, enquanto aprofunda seus laços com as finanças tradicionais.

3. Aave Labs lançou o Horizon para empréstimos em stablecoin contra RWA tokenizados.

Aave Labs lançou o Horizon, uma nova plataforma institucional que permite o empréstimo de stablecoins contra ativos do mundo real (RWAs) tokenizados, como Títulos do Tesouro dos EUA e obrigações hipotecárias. O Horizon é construído em uma instância restrita do Aave V3, oferecendo uma infraestrutura de empréstimo eficiente em capital, em conformidade e 24/7, adaptada às necessidades institucionais. Através do Horizon, instituições qualificadas podem usar valores mobiliários tokenizados como colateral e emprestar stablecoins como USDC, RLUSD e GHO. A conformidade é aplicada no nível do token por meio de permissões do emissor, enquanto o mercado de stablecoin permanece sem permissão para manter a composabilidade do DeFi.

Os parceiros de lançamento incluem Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena e Ant Digital Technologies. Os ativos suportados no lançamento cobrem fundos tokenizados importantes, como Superstate USTB e USCC, USYC da Circle, JAAA e JTRSY da Centrifuge, bem como VBILL da VanEck. No geral, esses ativos entraram em um mercado de RWA on-chain que agora ultrapassa $25 bilhões. O SmartData da Chainlink fundamenta a arquitetura da Horizon, fornecendo avaliações de fundos em tempo real diretamente on-chain, começando do Onchain NAV, permitindo a sobrecolateralização automatizada para o crescimento institucional DeFi.

Principais Transações de Capital de Risco

1. Maven 11 e Lightspeed Faction lideraram uma rodada de financiamento de seed de $4,5 milhões para a rede de crédito on-chain do Credit Coop.

A Credit Coop completou uma rodada de financiamento semente de $4,5 milhões liderada pela Maven 11 Capital e Lightspeed Faction, com participantes incluindo Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC e dlab. Este financiamento será usado para expandir sua plataforma de crédito programável voltada para a economia de stablecoin. A Credit Coop aborda as ineficiências dos sistemas de liquidação tradicionais que atrasam os pagamentos para as empresas, visando uma oportunidade de pagamento de $25 trilhões. Seu produto principal é uma linha de crédito garantida alimentada pela tecnologia Spigot que converte recebíveis futuros (por exemplo, liquidações do Visa ou Mastercard) em capital de operação instantâneo. Os pagamentos serão programados na fonte, eliminando o risco de contraparte, enquanto permanecem totalmente on-chain, transparentes e em conformidade com o Artigo 12 do UCC.

A empresa planeja expandir além de pagamentos para pagamentos de mercado, receita de SaaS e assinaturas, permitindo financiamento instantâneo para qualquer fluxo de caixa digital. Os primeiros adotantes incluem Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital e Valinor, que processaram $180 milhões, com empréstimos ativos de $8,7 milhões e sem calotes em uma demanda de empréstimos pendentes adicional de $130 milhões. Os novos fundos acelerarão o desenvolvimento de produtos, a expansão da rede e a integração de credores e tomadores, posicionando a Credit Coop como a camada fundamental para crédito instantâneo e programável na era das stablecoins.

2. M0 levantou 40 milhões de dólares em financiamento da Série B para construir a infraestrutura da rede de stablecoin.

M0, uma startup de infraestrutura de stablecoin, completou uma rodada de financiamento Série B de $40 milhões liderada pela Polychain Capital e Ribbit Capital, com a participação da Endeavor Catalyst, Pantera Capital e Bain Capital Crypto. Esta rodada de financiamento inclui ações e tokens bloqueados, elevando o financiamento total da M0 para quase $100 milhões.

M0 foi lançado em 2023, com o objetivo de criar uma "camada zero de moeda" - uma rede fundamental que permite que emissores de stablecoins interajam de forma contínua. M0 fornece a infraestrutura para liquidez e interoperabilidade entre stablecoins, eliminando as complexidades de transferir ativos entre blockchains como Ethereum ou Solana. M0 fez parceria com a MetaMask para lançar sua própria stablecoin e planeja aumentar a introdução de emissores antes de priorizar a lucratividade.

A entrada de fundos ocorre em meio a um aumento na adoção de stablecoins, destacado pela avaliação de IPO de $30 bilhões da Circle e pela aprovação da Genius Act, que estabelece uma estrutura regulatória federal para a indústria. Gigantes da tecnologia como Meta e Airbnb, bem como bancos como JPMorgan e Bank of America, também estão explorando a integração de stablecoins, e a M0 está se posicionando como um participante fundamental nessa transformação.

3. A plataforma de stablecoin integrada ao Visa, Rain, arrecadou US$ 58 milhões em financiamento da Série B para expandir sua infraestrutura de pagamento empresarial.

Rain é uma plataforma de pagamento de stablecoin de nível empresarial que concluiu uma rodada de financiamento da Série B de $58 milhões, liderada pela Sapphire Ventures, com participantes incluindo Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed e Norwest. Esta rodada de financiamento eleva o total de financiamento da Rain para $88,5 milhões, tendo acabado de concluir uma rodada da Série A cinco meses antes. A Rain permite que fintechs, bancos e mercados integrem stablecoins em cartões, carteiras e pagamentos através de uma única API. Sua infraestrutura abrange entrada de capital, armazenamento, despesas e saída de capital, atendendo mais de 1,5 bilhão de pessoas por meio de parceiros globais. A Rain está se expandindo para a Europa, Oriente Médio, África e região da Ásia-Pacífico, impulsionada pela clareza regulatória do Ato GENIUS dos EUA e da MiCA da Europa.

A empresa pioneira em um cartão de stablecoin integrado com a Visa, processando milhões de transações em mais de 150 países, com um aumento projetado de 10 vezes no volume de transações até 2025. Parceiros de portfólio, incluindo Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad, utilizam Rain para pagamentos, compras de consumidores, gastos B2B e folha de pagamento transfronteiriça. Rain também é um membro chave da Visa, liquidando exclusivamente 100% do volume de transações do cartão diretamente em stablecoins. Com uma nova rodada de financiamento no horizonte, a Rain expandirá suas equipes de engenharia, conformidade e comercial para apoiar o crescimento de parceiros existentes e entrar em novos mercados. Ao construir stablecoins nativamente e atender aos padrões de conformidade corporativa.

Indicadores do Mercado de Capital de Risco

O número de transações concluídas na semana passada foi 27, com Infra tendo 11 transações, representando 41% do total de transações. Ao mesmo tempo, Social teve 1 transação (4%), Data teve 1 transação (4%), Gamefi teve 1 transação (4%) e DeFi teve 13 transações (48%).

Resumo semanal de investimentos em negociações, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 1 de setembro de 2025

O valor total de financiamento divulgado na semana passada foi de 237 milhões USD, com 33% das transações (9/27) não revelando o valor do financiamento. O maior financiamento veio do setor de infraestrutura, totalizando 137 milhões USD. As transações com mais financiamento são: Rain com 58 milhões USD, M0 com 40 milhões USD.

Resumo semanal de negociação de capital de risco, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 1º de setembro de 2025

O valor total de arrecadação na 5ª semana de agosto de 2025 subiu para $237 milhões, um aumento de 60% em comparação com a semana anterior. O valor de arrecadação da semana passada cresceu 28% em relação ao ano anterior.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é o braço de capital de risco da Gate, focando em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar a era Web 3.0. Gate Ventures colabora com líderes globais da indústria para apoiar equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

Este conteúdo não constitui nenhuma oferta, solicitação ou recomendação.Antes de tomar qualquer decisão de investimento, você deve sempre buscar aconselhamento profissional independente.Por favor, note que a Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou parte de seus serviços de locais restritos. Para mais informações, por favor, leia o contrato de usuário aplicável.

Obrigado pela sua atenção.