Mercado de Stablecoin atinge novo recorde

De acordo com os dados da DefiLlama, em 20 de março, o mercado global de stablecoins atingiu um marco histórico, ultrapassando os $230 bilhões em valor de mercado total. Nos últimos sete dias, o mercado cresceu $2.3 bilhões, representando um aumento de 56% em relação ao ano anterior. Tether (USDT) continua a dominar o mercado de stablecoins, com um valor de mercado de quase $144 bilhões, representando 62.6% do total de participação de mercado. Circle (USDC) segue em segundo lugar, com um valor de mercado de $59 bilhões.

O mercado de stablecoins atingiu anteriormente o pico de $190 bilhões em abril de 2022, mas experimentou uma queda significativa mais tarde nesse ano devido ao colapso do ecossistema Terra-Luna e às falências de importantes instituições criptográficas como FTX, Celsius e BlockFi. O mercado continuou a declinar até meados de 2023, mas desde então tem mostrado sinais de recuperação, refletindo uma demanda renovada por stablecoins.

Um dos principais impulsionadores por trás desta ressurgência é o aumento do envolvimento de investidores institucionais. Grandes empresas de tecnologia financeira, incluindo PayPal, lançaram suas próprias stablecoins, promovendo seu uso em pagamentos transfronteiriços e transações on-chain. Esta adoção institucional tem proporcionado um novo impulso ao mercado de stablecoins, sublinhando o seu valor tanto como meio de pagamento como ferramenta de liquidez.

Os desenvolvimentos de políticas também reforçaram a confiança do mercado. O presidente dos EUA, Donald Trump, reiterou recentemente seu apoio às stablecoins vinculadas ao dólar, enfatizando seu papel na manutenção da dominação global do dólar dos EUA. Desde que Trump assumiu o cargo em 20 de janeiro de 2025, o mercado de stablecoins cresceu aproximadamente US $ 20 bilhões, sinalizando que condições políticas favoráveis podem levar a uma adoção mais ampla nos pagamentos corporativos e nos acordos transfronteiriços, solidificando ainda mais o papel das stablecoins no sistema financeiro global.

Capitalização de mercado total do último mercado de stablecoin (Fonte da imagem:https://defillama.com/stablecoins）

Mercado de criptomoedas passa por uma ampla correção

Os dados da SoSoValue indicam que, em 20 de março, o mercado de criptomoedas passou por uma correção geral. O Ethereum (ETH) caiu 2,02% em 24 horas, ficando abaixo da marca dos 2.000 dólares. No entanto, os setores de SocialFi e CeFi permaneceram relativamente resilientes. O setor de SocialFi subiu 1,44%, com Toncoin (TON) e Galxe (GAL) ganhando 2,14% e 3,10%, respectivamente. O setor de CeFi também viu um aumento modesto de 0,67%.

No entanto, outros setores enfrentaram quedas. O setor Layer1 caiu 1,08%, enquanto o setor Meme caiu 1,12%. Apesar disso, algumas moedas meme como Pepe, Bonk e dogwifhat viram ganhos de 4,90%, 2,85% e 3,39%, respetivamente. Os setores PayFi, DeFi, Layer2 e RWA também registraram quedas, com Plume, um recente grande desempenho, caindo 14,88%.

Último Índice do Setor de Criptomoedas (Fonte da imagem: Índice de Valor SoSo (SSI)）

Globalmente, a correção a curto prazo do mercado reflete o sentimento cauteloso dos investidores. No entanto, a resiliência dos setores SocialFi e CeFi sugere que os projetos com casos de uso sólidos e apoio financeiro continuam a atrair o interesse dos investidores. O surgimento de certas moedas meme também indica que os fundos institucionais ainda estão em busca de oportunidades especulativas a curto prazo, especialmente num ambiente de mercado onde o sentimento está enfraquecendo.

Fornecimento de Ethereum atinge mínimos de uma década

Em 20 de março, a Santiment informou que a oferta disponível de Ethereum em exchanges caiu para 8,97 milhões de ETH, o nível mais baixo desde novembro de 2015. Essa tendência é impulsionada pela crescente popularidade dos protocolos DeFi e pela crescente adoção do staking Ethereum, à medida que mais investidores movem seus ETH das bolsas para ganhar rendimentos mais altos por meio de staking ou participação DeFi.

Nas últimas sete semanas, o fornecimento de ETH nas bolsas diminuiu 16,4%, uma tendência que poderia reduzir a pressão de venda e fornecer suporte de preços para o Ethereum. À medida que o ecossistema Ethereum continua a evoluir e as soluções Layer2 amadurecem, espera-se que a estrutura de circulação do ETH melhore ainda mais. A contínua queda nas reservas das bolsas continuará a ser um indicador-chave para os observadores de mercado.

O fornecimento disponível de ETH atinge um novo mínimo na bolsa de criptomoedas (Fonte:https://x.com/santimentfeed/status/1902851984182669545）

Aviso de Risco de Mercado DeFi

Enquanto o DeFi enfatiza a descentralização, muitas plataformas ainda incorporam elementos centralizados em suas estruturas de governança ou funções-chave. Esta abordagem híbrida aumenta o risco de pontos únicos de falha, já que qualquer controle centralizado em uma área crítica mina a descentralização geral da plataforma. No mercado atual, muitos projetos DeFi permanecem em um estado de "descentralização nominal," dependendo de modelos ou arquiteturas de governança centralizados.

Para mitiGate.io esses riscos, os participantes do setor devem pressionar por uma descentralização mais profunda nos protocolos DeFi. Isso aumentaria a segurança, a transparência e a resistência à censura, criando, em última análise, um ecossistema financeiro mais robusto e confiável. Os investidores devem avaliar cuidadosamente os níveis de descentralização dos projetos DeFi, prestando muita atenção aos mecanismos de governança, métodos de custódia de fundos e transparência de contratos inteligentes. Garantir que as plataformas tenham governança descentralizada e controle de acesso sem permissão é crucial para minimizar os riscos.

Conclusão

O mercado de criptomoedas continua altamente volátil, mas espera-se que a crescente adoção institucional de stablecoins aprofunde seu papel nos sistemas de pagamento globais. Enquanto isso, o declínio da oferta de grandes criptomoedas como Ethereum nas bolsas poderia aliviar a pressão de venda, fornecendo suporte de preço de longo prazo. À medida que o setor DeFi continua a evoluir, o foco na governança descentralizada e na conformidade regulatória será fundamental. Os investidores devem permanecer vigilantes e aproveitar as oportunidades de crescimento de longo prazo dentro do ecossistema DeFi.