Gate Research: TVL da Ethena alcança novo patamar histórico | Gate anuncia lançamento da Gate Layer, rede L2

Resumo

• BTC apresentou queda de 1,99% nesta semana, ETH desvalorizou 7,69%, enquanto segmentos do setor DeFi contrariaram o movimento de baixa.
• Gate anunciou o lançamento da rede Gate Layer Layer-2, com atualização completa do ecossistema GT e do modelo deflacionário.
• O Grupo SUI revelou grandes reservas em SUI e programa de recompra de ações, evidenciando solidez financeira e confiança no mercado.
• Upgrade Fusaka da Ethereum: PeerDAS inaugura novo capítulo para escalabilidade do L1.
• O mercado de criptoativos registrou a maior liquidação de 2024, com US$ 1,8 bilhão eliminados.
• O TVL da Ethena ultrapassou US$ 16 bilhões, atingindo recorde histórico.
• AVNT subiu 117% na última semana, com volume diário de negociações superior a US$ 7 bilhões.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• BTC — O BTC recuou 1,99% nesta semana. Médias móveis de curto prazo sinalizam tendência descendente, colocando o movimento de alta anterior em risco. O MACD apresentou contração no histograma e cruzamento de baixa no topo, indicando enfraquecimento do impulso comprador. Após máxima de US$ 115.656, o BTC é negociado abaixo de US$ 113.000. O suporte imediato está na faixa de US$ 112.800 a US$ 112.400. Em caso de perda, o ativo pode retestar US$ 111.000; um retorno acima de US$ 113.400 seria necessário para restaurar o perfil de alta.
• ETH — O ETH caiu 7,69% na semana, mantendo padrão de fraqueza. Os preços romperam o limite inferior da consolidação, com as médias de 10MA e 30MA em alinhamento baixista. O MACD acentuou cruzamento negativo, com intensificação do impulso vendedor, refletindo recuperação de controle por parte dos vendedores. O aumento do volume confirma pressão de venda ativa. Suporte principal está em US$ 4.067; uma quebra pode abrir caminho para o intervalo US$ 4.000–US$ 3.950.
• Altcoins — As principais altcoins tiveram desempenho fraco, com poucas registrando ganhos. Setores de IP e Perpetuals se destacaram, com IP acumulando alta de 14% e APEX saltando 149%, atraindo forte interesse do mercado.
• Stablecoins — O market cap total de stablecoins está em US$ 307,8 bilhões, com USDC e USDe demonstrando crescente atratividade.
• Taxas de Gas — As taxas de gas da rede Ethereum aumentaram esta semana, com média de 0,511 Gwei em setembro.

Tokens em Destaque

Apesar do desempenho fraco das principais altcoins nesta semana, algumas áreas de DeFi — como plataformas automatizadas de estratégia, protocolos de empréstimos e exchanges de derivativos — apresentaram força oposta. Dados da CoinGecko mostram que, nos últimos sete dias, esses protocolos se beneficiaram de upgrades de produto, programas de incentivo e renovação do sentimento setorial, impulsionando forte valorização dos tokens. Veja abaixo projetos DeFi representativos com ganhos notáveis e os fatores-chave dos seus recentes ralis:

IN INFINIT (+71,04%, Market Cap US$ 24,73 milhões)

INFINIT, plataforma de execução automatizada de estratégias DeFi, disparou mais de 70% em um dia. O avanço foi impulsionado pelo lançamento do beta V2 na Arbitrum, com a estratégia “One-Click Arbitrum DRIP”. O recurso permite ao usuário realizar operações DeFi multietapas (empréstimo, staking, swap) com um clique, reduzindo barreiras de entrada. Fatores como forte aceitação do mercado e aplicações reais impulsionaram a rápida valorização do preço.

FLUID (+28,10%, Market Cap US$ 263 milhões)

FLUID, protocolo DeFi de empréstimos e exchange de stablecoins, teve alta após o TVL ultrapassar US$ 4,6 bilhões em 18 meses após o lançamento, liderando entre DEX/DAOs de stablecoin e figurando como quarto maior dentre protocolos de empréstimos. O anúncio de recompra de $FLUID pela equipe elevou o otimismo. Com receitas robustas (~US$ 19,5 milhões anualizados em sete dias), os aportes de capital aceleraram.

SNX (+25,26%, Market Cap US$ 295 milhões)

Synthetix, protocolo de derivativos para negociação de perpétuos e ativos sintéticos on-chain, subiu após revelar a futura DEX de perpétuos na mainnet e uma competição de trading de US$ 1 milhão. Incentivos e garantias de privacidade para traders reacenderam o interesse da comunidade, elevando SNX mais de 25% em um dia.

Foco da Semana

Upgrade Fusaka da Ethereum: PeerDAS inaugura novo capítulo para escalabilidade do L1

Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum, destacou que o upgrade Fusaka visa solucionar gargalos na disponibilidade de dados da rede L1. O PeerDAS (Peer-to-Peer Data Availability Sampling) é o mecanismo central, permitindo que os nós baixem apenas uma fração dos blocos e utilizem amostragem probabilística para verificar se mais de 50% dos dados estão disponíveis. Caso a maioria esteja acessível, os nós empregam codificação de apagamento para reconstruir o restante, reduzindo custos de banda e tornando a distribuição de dados mais eficiente — base para processamento de alta frequência em blocos futuros.

No entanto, Vitalik frisou que segurança é prioridade máxima da Ethereum. Na primeira etapa do Fusaka, ainda será necessário que os nós obtenham o conjunto completo de dados na transmissão inicial e reconstrução, assegurando que a presença de um participante honesto seja suficiente para manter a segurança da rede. Com o tempo, Ethereum deve aumentar gradativamente o número de blobs conforme o desempenho observado, promovendo escalabilidade entre L1 e L2. Essa estratégia reforça a filosofia da Ethereum de avançar em escalabilidade sem comprometer descentralização e segurança.

Grupo SUI revela grandes reservas em SUI e recompra de ações, evidenciando solidez financeira e confiança no mercado

Segundo divulgação recente, em 23 de setembro o Grupo SUI possuía 105.630.660 tokens SUI em sua tesouraria. Ao preço de US$ 3,40 por token, o valor de mercado é estimado em US$ 359 milhões, posicionando o grupo como um dos maiores detentores públicos de SUI. O montante reforça o alinhamento profundo com o ecossistema Sui e evidencia convicção na expansão do projeto a longo prazo. Em meio a mudanças estruturais no mercado cripto, divulgações transparentes como essa contribuem para estabilizar o sentimento e consolidar a confiança nas reservas de capital e na visão estratégica do Grupo SUI.

Além das participações em criptoativos, o Grupo SUI anunciou recompra de ações no valor de US$ 1,2 milhão, adquirindo 276.296 ações ordinárias. Recompras costumam indicar confiança da gestão nos resultados futuros e valorização do negócio. Em cenário de incerteza macroeconômica e volatilidade tecnológica, a estratégia combina aumento de retorno ao acionista com reforço de credibilidade. No conjunto, o Grupo SUI consolida posição estratégica entre Web3 e finanças tradicionais por meio de ações tanto on-chain quanto no mercado de capitais.

Gate anuncia rede Gate Layer L2, atualização completa do ecossistema GT e modelo deflacionário

Gate lançou oficialmente a Gate Layer, rede Layer 2 de alta performance, acompanhada por grande atualização da tokenomics do GT. Estruturada no OP Stack, Gate Layer entrega mais de 5.700 TPS, blocos de 1 segundo, compatibilidade EVM, taxas de gás ultra baixas, segurança em duas camadas e recursos cross-chain via LayerZero. GT se tornou o token de gás exclusivo da Gate Layer, ampliando sua utilidade e demanda on-chain.

Gate está lançando três produtos principais:

• Perp: plataforma descentralizada para trading de perpétuos, com alta liquidez e desempenho similar a uma CEX.
• Gate Fun: launchpad sem necessidade de código para criadores independentes e projetos de meme.
• Meme Go: agregador em tempo real e hub de negociação para memecoins cross-chain.
• Simultaneamente, o modelo duplo de deflação do GT (burning programado + burns on-chain ao estilo EIP-1559) preserva a redução de oferta, com mais de 180 milhões de GT (60,18% do total) já queimados. O upgrade do Gate Chain v1.20 traz suporte ao EIP-4844, Cancun EVM e diversas melhorias de protocolo, consolidando o marco na estratégia All-in Web3 da Gate.

Principais Destaques de Dados do Mercado

Mercado cripto enfrenta maior liquidação do ano, US$ 1,8 bilhão eliminados

De acordo com CoinGlass, em 22 de setembro mais de 370.000 traders foram liquidados, totalizando US$ 1,8 bilhão — maior evento de liquidação de posições longas desde setembro de 2021. ETH e BTC lideraram os dados, com ETH ultrapassando US$ 500 milhões em liquidações, mais que o dobro das perdas em BTC. O market cap total caiu US$ 150 bilhões, chegando a US$ 3,95 trilhões. A liquidação foi acompanhada de forte queda nos principais tokens: BTC abaixo de US$ 112.000 nas principais exchanges e ETH abaixo de US$ 4.150, maior correção desde agosto. Embora liquidações normalmente afetem tokens blue-chip e grandes projetos, esse evento também atingiu ativos que vinham apresentando alta, como ASTER, WLFI, PUMP entre outros. O Altcoin Season Index caiu de 100 para 67 pontos, encerrando a temporada de altcoins.

Analistas atribuem a correção ao excesso de posições alavancadas, que geralmente desencadeiam liquidações de grande porte após tentativas de rompimento mal-sucedidas. O desempenho do BTC na semana refletiu fatores técnicos, não problemas fundamentais, com a correção ajustando condições de sobrecompra. Apesar da queda, BTC está apenas 9,5% abaixo do topo histórico, menos que correções em ciclos anteriores. Setembro tradicionalmente tem sido mês difícil para BTC, com queda em 8 dos últimos 13 anos; outubro costuma trazer desempenho mais forte, recebendo o apelido “Uptober”. No macro, políticas monetárias favoráveis continuam impulsionando ativos de risco, como BTC, sugerindo que o evento pode funcionar como reset para tendências de longo prazo.

Ethena TVL ultrapassa US$ 16 bilhões e atinge novo recorde

Segundo DeFiLlama, o TVL de USDe e USDtb da Ethena ultrapassou US$ 16 bilhões, com USDe acima de US$ 14 bilhões e USDtb em US$ 1,83 bilhão. Em 12 de setembro, a Ethena Labs lançou USDe e sUSDe em staking na Avalanche Layer 1, promovendo relevante expansão cross-chain.

USDe já é a terceira maior stablecoin circulante, com market cap acima de US$ 14 bilhões, alta de 145% frente aos US$ 5,7 bilhões em junho. Entre agosto de 2024 e agosto de 2025, USDe cresceu mais de 200%, superando USDC (+87%) e USDT (+39,5%) no período.

USDtb, stablecoin sintética da Ethena Labs, mantém mais de 90% das reservas no BUIDL, fundo tokenizado de Treasury da BlackRock. USDtb é hoje a nona maior stablecoin, com valor de mercado de US$ 1,8 bilhão.

Analistas apontam que distribuição em exchanges, altos APRs e interesse institucional aceleram a adoção de stablecoins, superando o ritmo de crescimento de tokens de governança e utilidade tradicionais.

AVNT salta 117% na semana; volume diário ultrapassa US$ 7 bilhões

AVNT foi destaque recente. O token despencou 53,09% em um único dia, chegando a US$ 1,7443, mas ainda assim disparou 117,13% na semana, dobrando desde US$ 1,0141. No mês, acumulou alta de 1.060,9%. Essas oscilações ressaltam elevada volatilidade e maior atenção do mercado. Com tendência de alta prolongada, AVNT sustenta movimento ascendente há meses.

Na análise técnica, mesmo após forte correção na semana, principais médias móveis permaneceram intactas e resistências críticas foram superadas. Dados da DefiLlama mostram aumento do TVL do AVNT de US$ 19,68 milhões (18/09) para US$ 24,99 milhões (25/09), indicando novos aportes e staking. O movimento é impulsionado não só por traders de curto prazo, mas também por provedores de liquidez. Segundo CoinGlass, o open interest do AVNT alcançou US$ 291,02 milhões, bem acima dos US$ 16,63 milhões do início de setembro. Embora Hyperliquid e seu token liderem o segmento DEX, novos concorrentes ganham espaço. AVNT, como DEX líder na Base e com suporte relevante, já é comparado ao Aster (mais de US$ 3 bilhões em TVL). A expectativa é de que AVNT se torne o próximo grande player do setor.

Resumo Semanal de Funding

Conforme RootData, entre 18 e 25 de setembro de 2025, 15 projetos cripto e correlatos anunciaram rodadas de investimento ou M&A, abrangendo infraestrutura de mercado, Solana, DEXs e outros. O ritmo de captação se mantém acelerado, mostrando continuidade de aportes para infraestrutura cripto e tokenização. Principais negócios:

Fnality

Captou US$ 136 milhões em 23 de setembro, direcionados à expansão do sistema de liquidação GBP para mercados USD e EUR, mirando o segmento global de pagamentos de US$ 120 bilhões.

Fnality surgiu como iniciativa de pesquisa sobre como a DLT pode transformar o mercado financeiro ao eliminar ineficiências, lentidão e custos de liquidação internacional. O projeto avançou junto ao consórcio “Utility Settlement Coin (USC)”, reunindo instituições financeiras para criar ativos digitais peer-to-peer visando liquidação final de transações tokenizadas.

Zero Hash

Captou US$ 104 milhões em 23 de setembro, planejando lançar serviços cripto mainstream para usuários E*Trade no 1º semestre de 2026, além de desenvolver solução integrada de wallet.

Zero Hash é plataforma B2B2C de infraestrutura incorporada, que permite integração nativa de ativos digitais em qualquer instituição. Neobancos, corretoras e empresas de pagamento podem usar Zero Hash para oferecer trading e custódia cripto, recompensas em cripto, arredondamento em gastos e rendimento via staking. O modelo turnkey gerencia complexidade de backend e licenças de conformidade, permitindo rápida implementação de produtos cripto em outras plataformas.

GRVT (Gravity)

Captou US$ 19 milhões em 18 de setembro, com objetivo de desenvolver finanças on-chain voltadas para privacidade e destravar oportunidades trilionárias, enfrentando desafios históricos em privacidade, segurança, escalabilidade e acessibilidade.

GRVT é uma exchange descentralizada institucional, desenvolvida por especialistas em finanças e tecnologia, destinada a traders institucionais com negociação privada, compliance (KYC/AML) e autocustódia.

Próxima Semana em Destaque

Desbloqueios de Tokens

Conforme Tokenomist, nos próximos 7 dias (25 de setembro a 2 de outubro de 2025), importantes desbloqueios de tokens ocorrerão no mercado. Os três principais:

• SUI desbloqueará aproximadamente US$ 146 milhões em tokens nos próximos 7 dias, equivalente a 1,23% da oferta circulante.
• EIGEN desbloqueará cerca de US$ 65,91 milhões em tokens nesse período, equivalente a 10,89% da oferta circulante.
• PARTI desbloqueará cerca de US$ 26,62 milhões em tokens, representando 78,44% da oferta circulante.
  
  
  Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/47349
• Businesswire, https://www.businesswire.com/news/home/20250924937314/en/SUI-Group-Repurchases-276296-Shares-Under-Newly-Authorized-%2450-Million-Stock-Repurchase-Program
• Globenewsire, https://www.globenewswire.com/news-release/2025/09/23/3155137/0/en/SOL-Strategies-Inc-Announces-Up-to-C-25-Million-LIFE-Offering-of-Units.html
• Cryptopolitan, https://www.cryptopolitan.com/crypto-liquidations-altcoin-rally-cut-short/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/academy/article/crypto-market-suffers-dollar18b-liquidation-wave-as-bitcoin-tests-support
• 99Bitcons, https://99bitcoins.com/news/presales/is-it-all-over-for-hyperliquid-apx-aster-and-gmx-steal-thunder-next-100x-crypto/
• 99Bitcons, https://99bitcoins.com/news/presales/avnt-crypto-and-linea-skyrocket-ahead-of-monday-new-crypto-to-buy/
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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