Off-Chain Orderbook

Aevo utilise un carnet de commandes hors chaîne pour traiter les ordres de trading. Cette approche implique de passer des ordres hors chaîne, ce qui permet de réduire la latence et les coûts de gaz par rapport à un système d'ordre sur chaîne. Le principal avantage de ce système est qu'il permet une correspondance des ordres plus rapide et plus efficace sans encourir les frais de transaction élevés associés aux transactions sur chaîne.

Le carnet d'ordres hors chaîne fonctionne en maintenant un registre de toutes les commandes d'achat et de vente en dehors de la blockchain. Les traders soumettent leurs commandes à ce registre hors chaîne, où elles sont appariées en fonction du prix et de la disponibilité. Une fois une correspondance trouvée, les détails de la commande sont ensuite soumis à la blockchain pour règlement. Ce modèle hybride exploite la rapidité des processus hors chaîne et la sécurité du règlement sur chaîne.

Règlement sur chaîne

Malgré l'utilisation d'un carnet de commandes hors chaîne, tous les règlements sur Aevo se font sur chaîne. Cela garantit la transparence et l'immutabilité, en exploitant la sécurité de la blockchain Ethereum. Lorsque les ordres du carnet de commandes hors chaîne sont assortis, les transactions correspondantes sont exécutées et réglées sur chaîne à l'aide de contrats intelligents. Ce processus garantit que toutes les transactions sont définitives et infalsifiables.

Le processus de règlement implique plusieurs étapes:

1. Correspondance des ordres: Les commandes sont appariées hors chaîne en fonction du prix et de la disponibilité.
2. Exécution des transactions: Une fois qu'une correspondance est trouvée, les détails de la transaction sont enregistrés hors chaîne.
3. Soumission on-chain: Les détails de la transaction sont ensuite soumis à la blockchain pour règlement.
4. Exécution de contrat intelligent: Le contrat intelligent sur la blockchain Ethereum exécute le trade, transférant des actifs entre les parties impliquées.
5. Finalisation de la transaction: La transaction est finalisée sur la blockchain, garantissant qu'elle est immuable et transparente.

Sur la documentation AEVO, l'exemple suivant est fourni pour expliquer la facilité des transactions :

Alice et Bob échangent un appel ETH avec un prix d'exercice de 2500 $. Le prix de l'ETH-03062022-2500-C est de 2 $ par contrat, et Alice achète 100 contrats à Bob.

Avantages du carnet de commandes hors chaîne avec règlement sur chaîne

1. Latence réduite: En gérant la correspondance des commandes hors chaîne, Aevo réduit la latence associée au traitement des commandes, ce qui rend la plateforme adaptée au trading haute fréquence.
2. Frais de gaz plus bas: La correspondance des ordres hors chaîne minimise le nombre de transactions qui doivent être traitées sur la chaîne, réduisant ainsi les frais de gaz pour les utilisateurs.
3. Transparence et Sécurité: Le règlement sur chaîne garantit que toutes les transactions sont transparentes et immuables, tirant parti de la sécurité de la blockchain Ethereum.
4. Évolutivité: Le modèle hybride améliore l’évolutivité en déchargeant le processus d’appariement des ordres vers des systèmes hors chaîne tout en garantissant un règlement sécurisé sur la chaîne.

Gestion des risques

Aevo intègre des protocoles de gestion des risques robustes pour protéger les traders et l'intégrité de la plateforme. Ces protocoles comprennent des exigences de marge, des processus de liquidation et des vérifications de risque automatisées. Le moteur de risque de la plateforme surveille en continu les positions et les garanties pour s'assurer que toutes les transactions sont suffisamment garanties. En cas de mouvements de prix significatifs, le moteur de risque peut déclencher des liquidations pour éviter que les pertes ne dépassent les garanties.

Exigences de marge

Les exigences de marge aident à maintenir la stabilité du trading avec effet de levier. Aevo prend en charge à la fois les cadres de marge standard et de portefeuille :

• Marge standard: Chaque position doit être entièrement garantie selon des exigences de marge prédéfinies. Cela garantit que les traders disposent de suffisamment de garanties pour couvrir les pertes potentielles.
• Marge de portefeuille: Ce cadre permet la marge croisée, où le collatéral est partagé entre plusieurs positions. Il offre une plus grande flexibilité et une plus grande efficacité du capital, car les traders peuvent tirer parti de leurs garanties plus efficacement.

Processus de liquidation

Le processus de liquidation est lancé lorsque la position d'un trader tombe en dessous du seuil de marge requis. Le moteur de risque d'Aevo identifie automatiquement de telles positions et les liquide pour couvrir les passifs impayés. Le processus de liquidation implique la vente du collatéral pour couvrir les pertes du trader, garantissant que la plateforme reste solvable et que les autres traders ne sont pas affectés de manière négative.

Faits saillants

• Aevo utilise un carnet d'ordres hors chaîne pour des appariements d'ordres efficaces, réduisant la latence et les coûts de gaz.
• Tous les règlements s'effectuent sur chaîne, garantissant la transparence et la sécurité grâce à la blockchain Ethereum.
• Le modèle hybride améliore la scalabilité et maintient des capacités de trading à haute fréquence.
• Les protocoles de gestion des risques comprennent des exigences de marge et des liquidations automatiques.
• La plateforme prend en charge à la fois les cadres de marge standard et de portefeuille pour une meilleure efficacité du capital.