Morgan Stanley prevê um déficit de 49 GW de energia para data centers de IA até 2028

O analista da Morgan Stanley, Stephen Byrd, identificou um gargalo de capacidade computacional que limita a adoção da IA, projetando um déficit de energia de aproximadamente 49 gigawatts até 2028. A pesquisa da empresa aponta que a demanda de energia dos data centers dos EUA chegará a até 74 gigawatts até 2028, em um cenário no qual a oferta não conseguirá acompanhar esse crescimento. Desde o início de janeiro de 2026, o consumo semanal de tokens aumentou aproximadamente 250%, passando de 6,4 trilhões para 22,7 trilhões de tokens por semana. Byrd atribui essa lacuna à incapacidade da infraestrutura física de acompanhar o crescimento da demanda por IA. O investimento global em infraestrutura relacionada à IA, incluindo a expansão de data centers, deve se aproximar de US$ 3 trilhões até 2028.

Morgan Stanley projeta déficit de energia de 49 GW para data centers até 2028

A Morgan Stanley revisou para cima sua projeção de demanda de energia dos data centers no fim de 2025, destacando uma lacuna crescente na capacidade computacional impulsionada pelo que Byrd descreve como avanços não lineares da IA. A pesquisa da empresa estima que a demanda de energia dos data centers dos EUA chegará a até 74 gigawatts até 2028, em um cenário no qual a oferta deixaria um déficit de aproximadamente 49 gigawatts. Byrd observa que, embora as ferramentas de IA realmente gerem ganhos de produtividade, restrições fundamentais, como a oferta de energia, devem continuar sendo um gargalo crítico até pelo menos 2027 ou 2028.

Restrições de infraestrutura incluem escassez de mão de obra e atrasos na entrega de equipamentos

A pesquisa da Morgan Stanley identifica o que chama de gargalos de inteligência: um conjunto de restrições inter-relacionadas que, em conjunto, determinam a velocidade com que a IA pode realmente escalar. A escassez de mão de obra ocupa posição de destaque nessa lista. As aprovações regulatórias e políticas para novas infraestruturas de geração e transmissão de energia acrescentam outra camada de atrito. Encomendar hoje um grande transformador de energia pode significar esperar de dois a três anos pela entrega.

Empresas de energia se posicionam para a expansão da capacidade da rede

O déficit projetado de 49 GW tem implicações para operadores da rede e empresas de serviços públicos, que precisarão acomodar enormes novas cargas sem desestabilizar o serviço para os clientes existentes. Empresas de energia com capacidade de geração que possa entrar em operação relativamente rápido tendem a se beneficiar, com ativos de gás natural, energia nuclear e geotérmica fazendo parte da discussão.

Perguntas frequentes

Qual déficit de energia a Morgan Stanley projetou para os data centers de IA até 2028?

O analista da Morgan Stanley, Stephen Byrd, projetou um déficit de energia de aproximadamente 49 gigawatts até 2028, com a demanda de energia dos data centers dos EUA chegando a até 74 gigawatts, diante de uma oferta de infraestrutura insuficiente.

Quanto aumentou o consumo semanal de tokens desde o início de janeiro de 2026?

Desde o início de janeiro de 2026, o consumo semanal de tokens aumentou aproximadamente 250%, passando de 6,4 trilhões para 22,7 trilhões de tokens por semana, segundo a pesquisa da Morgan Stanley.

Quais restrições de infraestrutura a Morgan Stanley identificou para a expansão da IA?

A Morgan Stanley identificou a escassez de mão de obra, as aprovações regulatórias e políticas para infraestruturas de geração e transmissão de energia e os atrasos na entrega de equipamentos como principais restrições. Grandes transformadores de energia podem exigir de dois a três anos para serem entregues.