Com a entrada de participantes principais do TradFi no campo das moedas estáveis, muitas pessoas ainda não têm certeza de como aproveitar essa oportunidade.
Escrito por: Abdul
Compilado por: Block unicorn
No último ano, a emissão de moedas estáveis cresceu 100 mil milhões de dólares e espera-se que cresça 10 vezes nos próximos anos. Com a entrada de principais participantes do TradFi neste campo, muitas pessoas ainda não têm certeza de como aproveitar esta oportunidade.
Com o aumento da demanda, vários tipos de moeda estável irão se expandir - tanto aqueles emitidos por entidades centralizadas como Tether e Circle, quanto protocolos descentralizados como Ethena e MakerDAO.
Historicamente, a Tether tem sido a maior vencedora, representando 60% da emissão total de moedas estáveis (através do USDT). Apenas em 2024, ela gerou 13 bilhões de dólares em lucros. Mas como a Tether é uma empresa privada, não há uma via de investimento direta. Felizmente, muitos outros emissores têm tokens negociáveis.
Ao mesmo tempo, algumas das maiores instituições financeiras e governos do mundo também estão apostando em moedas estáveis. A estratégia de moeda estável de Trump pode fornecer um impulso significativo para o setor este ano. Se esse impulso continuar, 2025 pode se tornar o ano mais importante para as moedas estáveis da história.
Até mesmo o CEO da Tether (Paolo) está ansioso pela guerra das moedas estáveis em 2025. Já é hora de fazer o posicionamento adequado.
Maior foco no crescimento das stablecoin
Você pode obter crescimento de moeda estável diretamente através do emissor de tokens transferíveis ou pode obter crescimento indiretamente através de protocolos que se beneficiam da adoção de moeda estável.
Contato direto
A forma mais óbvia de entrar em contacto com o crescimento das moedas estáveis é através de alguns emissores que possuem tokens ativos. Abaixo, farei uma revisão de alguns participantes chave.
Ethena
Ethena emite USDe, que é a maior moeda estável de rendimento sintético. Ela cunha USDe ao construir posições delta neutras em ativos como Bitcoin e Ethereum, gerando rendimentos a partir de recompensas de staking e taxas de financiamento perpétuas.
A circulação de USDe é de aproximadamente 7 bilhões de dólares, com um crescimento anual de 350%. A Ethena tornou-se um importante participante no campo das moedas estáveis. Seu token nativo $ENA é tanto um token utilitário quanto um token de governança no ecossistema.
Sky (anteriormente conhecido como Maker)
Sky (anteriormente conhecido como Maker) é um dos protocolos mais antigos no DeFi e é o emissor do USDS (anteriormente DAI), que é a maior moeda estável baseada em CDP. Embora a oferta de DAI esteja sendo transferida para USDS, a oferta total atual do protocolo é de 8,5 bilhões de dólares. Seu token de governança $MKR é utilizado para a governança do protocolo.
Ondo
Ondo Finance é uma plataforma de tokenização de ativos do mundo real (RWA) líder, focada em trazer ativos financeiros tradicionais para a cadeia. Seu produto de moeda estável USDY é a representação tokenizada de títulos do Tesouro dos EUA, destinada a oferecer um dólar digital totalmente suportado e com rendimento.
USDY cresce rapidamente, com um volume de circulação de cerca de 600 milhões de dólares, um crescimento anual de 1000%. A Ondo está localizada na interseção entre o TradFi e o DeFi, tornando-se um dos principais participantes no campo de RWA.
O token nativo $ONDO da Ondo desempenha um papel na governança e nos incentivos do protocolo, alinhando os detentores de tokens com o crescimento a longo prazo da plataforma.
Frax
Frax Finance é a entidade emissora da moeda estável FRAX, que inicialmente era parcialmente algorítmica, mas depois se transformou em garantida por RWA e ativos criptográficos.
O protocolo expandiu seus produtos de moeda estável com sFRAX, uma versão do FRAX gerida por rendimentos e suportada por títulos do governo, tornando-se um participante importante no espaço RWA on-chain. A emissão da Frax ultrapassa 1 bilhão de dólares e continua a ser um dos emissores de moeda estável descentralizada mais inovadores.
O token de governança $FXS acumula valor através da receita do protocolo e direitos de governança, alinhando os detentores com o crescimento a longo prazo da Frax.
Contato indireto
Com o agravamento da guerra das moedas estáveis mais para o final deste ano, a competição para estabelecer liquidez básica irá impulsionar mais atividade para os maiores casos de uso de moedas estáveis no DeFi. Aqui estão alguns projetos menos óbvios que se beneficiarão do crescimento das moedas estáveis.
Aave
Aave é o maior protocolo de empréstimo em DeFi e, com o aumento da adoção de moeda estável, beneficiará significativamente, uma vez que as moedas estáveis são o pilar do mercado de empréstimos. Um maior volume de emissão de moeda estável significa mais liquidez entrando nos pools da Aave, reduzindo assim os custos de empréstimo, aumentando os rendimentos dos depósitos e aumentando a receita do protocolo através da diferença de taxas de juro.
Além disso, à medida que a competição entre emissores de moeda estável aumenta, muitos emissores oferecerão incentivos para aprofundar a liquidez, promovendo ainda mais a taxa de utilização da Aave. Com sua presença multi-chain e domínio em empréstimos DeFi, a Aave tem a capacidade de capturar o aumento da atividade de empréstimos impulsionado pela expansão das moedas estáveis.
$AAVE é o token de governança nativo do protocolo Aave.
Benefícios adicionais: Aave também se beneficia diretamente da demanda por moedas estáveis com sua moeda estável GHO, cuja emissão é de 200 milhões de dólares, aumentando 50% desde o início do ano.
Curve
Curve também é um participante chave no DeFi, e seu sucesso está intimamente ligado à ascensão das moedas estáveis. Como a exchange descentralizada preferida para a troca de moedas estáveis, a Curve se beneficiará enormemente do aumento da adoção de moedas estáveis. Como as moedas estáveis representam uma grande parte de suas pools de liquidez, o aumento do volume emitido elevará diretamente o TVL (Valor Total Bloqueado) da Curve, ao mesmo tempo que aumentará a eficiência da plataforma e reduzirá o deslizamento nas transações. Isso resultará em um maior volume de transações, mais taxas, aumentando assim a receita do protocolo.
$CRV é o token de governança nativo da Curve, cujo valor se beneficia do aumento do uso da plataforma.
Benefícios adicionais: a Curve também lançou sua própria moeda estável nativa crvUSD, que oferece uma exposição adicional ao crescimento da demanda por moeda estável, ao mesmo tempo que fornece incentivos adicionais para os provedores de liquidez.
PENDLE
Pendle é um protocolo DeFi de ativos de rendimento tokenizados, que permite aos usuários separar o capital e os rendimentos para transações mais eficientes e otimização. Com o aumento da adoção de moedas estáveis, a Pendle se beneficia ao desbloquear mais liquidez para moedas estáveis, impulsionando assim mais volume de transações e uma maior receita do protocolo.
Com o aumento da demanda por moedas estáveis, o modelo da Pendle irá ocupar uma maior fatia do mercado DeFi, proporcionando aos usuários a capacidade de maximizar os retornos das moedas estáveis. $PENDLE é o seu token nativo de governança, beneficiando-se desta expansão.
Morpho
Morpho é um protocolo que melhora o empréstimo descentralizado através da otimização das taxas de juro e da liquidez. Com o crescimento da adoção de moeda estável, Morpho beneficiará do aumento da demanda por empréstimos, enquanto a moeda estável traz liquidez para os seus pools, oferecendo melhores taxas para tomadores e credores.
Com mais liquidez de moeda estável a entrar no espaço DeFi, o modelo único da Morpho tornará-se mais atraente. $MORPHO é o token de governança da Morpho.
Fluido
Fluid (anteriormente conhecido como Instadapp) é uma plataforma DeFi que integra funcionalidades de empréstimo e negociação para aumentar a eficiência de capital. Suas inovadoras funcionalidades de "colateral inteligente" e "dívida inteligente" permitem que os usuários utilizem simultaneamente seus ativos como colateral para empréstimos e liquidez para negociações, enquanto ganham taxas de empréstimo e negociação.
Ao oferecer uma integração perfeita entre empréstimos e negociações, o Fluid atrai mais liquidez de moeda estável, reduzindo assim os custos de empréstimo e aumentando os retornos dos usuários. O protocolo Fluid é governado pelo seu token nativo $FLUID.
Menção especial: Tron
Se não mencionarmos o Tron ($TRX), não podemos encerrar esta parte. A blockchain Tron detém 50% da emissão de USDT. No mês passado, o Tron gerou mais de 50 milhões de dólares em taxas através de atividades de transferência de moeda estável.
As moedas estáveis são consideradas o caso de uso matador das criptomoedas, mas devido ao fato de que o maior emissor de moedas estáveis (Tether) é uma empresa privada, a maioria das pessoas não se aventurou nesse campo. Esperamos que este artigo tenha fornecido algumas ideias sobre como se posicionar no futuro crescimento explosivo das moedas estáveis.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Como lucrar com o crescimento explosivo das moedas estáveis?
Escrito por: Abdul
Compilado por: Block unicorn
No último ano, a emissão de moedas estáveis cresceu 100 mil milhões de dólares e espera-se que cresça 10 vezes nos próximos anos. Com a entrada de principais participantes do TradFi neste campo, muitas pessoas ainda não têm certeza de como aproveitar esta oportunidade.
Com o aumento da demanda, vários tipos de moeda estável irão se expandir - tanto aqueles emitidos por entidades centralizadas como Tether e Circle, quanto protocolos descentralizados como Ethena e MakerDAO.
Historicamente, a Tether tem sido a maior vencedora, representando 60% da emissão total de moedas estáveis (através do USDT). Apenas em 2024, ela gerou 13 bilhões de dólares em lucros. Mas como a Tether é uma empresa privada, não há uma via de investimento direta. Felizmente, muitos outros emissores têm tokens negociáveis.
Ao mesmo tempo, algumas das maiores instituições financeiras e governos do mundo também estão apostando em moedas estáveis. A estratégia de moeda estável de Trump pode fornecer um impulso significativo para o setor este ano. Se esse impulso continuar, 2025 pode se tornar o ano mais importante para as moedas estáveis da história.
Até mesmo o CEO da Tether (Paolo) está ansioso pela guerra das moedas estáveis em 2025. Já é hora de fazer o posicionamento adequado.
Maior foco no crescimento das stablecoin
Você pode obter crescimento de moeda estável diretamente através do emissor de tokens transferíveis ou pode obter crescimento indiretamente através de protocolos que se beneficiam da adoção de moeda estável.
Contato direto
A forma mais óbvia de entrar em contacto com o crescimento das moedas estáveis é através de alguns emissores que possuem tokens ativos. Abaixo, farei uma revisão de alguns participantes chave.
Ethena
Ethena emite USDe, que é a maior moeda estável de rendimento sintético. Ela cunha USDe ao construir posições delta neutras em ativos como Bitcoin e Ethereum, gerando rendimentos a partir de recompensas de staking e taxas de financiamento perpétuas.
A circulação de USDe é de aproximadamente 7 bilhões de dólares, com um crescimento anual de 350%. A Ethena tornou-se um importante participante no campo das moedas estáveis. Seu token nativo $ENA é tanto um token utilitário quanto um token de governança no ecossistema.
Sky (anteriormente conhecido como Maker)
Sky (anteriormente conhecido como Maker) é um dos protocolos mais antigos no DeFi e é o emissor do USDS (anteriormente DAI), que é a maior moeda estável baseada em CDP. Embora a oferta de DAI esteja sendo transferida para USDS, a oferta total atual do protocolo é de 8,5 bilhões de dólares. Seu token de governança $MKR é utilizado para a governança do protocolo.
Ondo
Ondo Finance é uma plataforma de tokenização de ativos do mundo real (RWA) líder, focada em trazer ativos financeiros tradicionais para a cadeia. Seu produto de moeda estável USDY é a representação tokenizada de títulos do Tesouro dos EUA, destinada a oferecer um dólar digital totalmente suportado e com rendimento.
USDY cresce rapidamente, com um volume de circulação de cerca de 600 milhões de dólares, um crescimento anual de 1000%. A Ondo está localizada na interseção entre o TradFi e o DeFi, tornando-se um dos principais participantes no campo de RWA.
O token nativo $ONDO da Ondo desempenha um papel na governança e nos incentivos do protocolo, alinhando os detentores de tokens com o crescimento a longo prazo da plataforma.
Frax
Frax Finance é a entidade emissora da moeda estável FRAX, que inicialmente era parcialmente algorítmica, mas depois se transformou em garantida por RWA e ativos criptográficos.
O protocolo expandiu seus produtos de moeda estável com sFRAX, uma versão do FRAX gerida por rendimentos e suportada por títulos do governo, tornando-se um participante importante no espaço RWA on-chain. A emissão da Frax ultrapassa 1 bilhão de dólares e continua a ser um dos emissores de moeda estável descentralizada mais inovadores.
O token de governança $FXS acumula valor através da receita do protocolo e direitos de governança, alinhando os detentores com o crescimento a longo prazo da Frax.
Contato indireto
Com o agravamento da guerra das moedas estáveis mais para o final deste ano, a competição para estabelecer liquidez básica irá impulsionar mais atividade para os maiores casos de uso de moedas estáveis no DeFi. Aqui estão alguns projetos menos óbvios que se beneficiarão do crescimento das moedas estáveis.
Aave
Aave é o maior protocolo de empréstimo em DeFi e, com o aumento da adoção de moeda estável, beneficiará significativamente, uma vez que as moedas estáveis são o pilar do mercado de empréstimos. Um maior volume de emissão de moeda estável significa mais liquidez entrando nos pools da Aave, reduzindo assim os custos de empréstimo, aumentando os rendimentos dos depósitos e aumentando a receita do protocolo através da diferença de taxas de juro.
Além disso, à medida que a competição entre emissores de moeda estável aumenta, muitos emissores oferecerão incentivos para aprofundar a liquidez, promovendo ainda mais a taxa de utilização da Aave. Com sua presença multi-chain e domínio em empréstimos DeFi, a Aave tem a capacidade de capturar o aumento da atividade de empréstimos impulsionado pela expansão das moedas estáveis.
$AAVE é o token de governança nativo do protocolo Aave.
Benefícios adicionais: Aave também se beneficia diretamente da demanda por moedas estáveis com sua moeda estável GHO, cuja emissão é de 200 milhões de dólares, aumentando 50% desde o início do ano.
Curve
Curve também é um participante chave no DeFi, e seu sucesso está intimamente ligado à ascensão das moedas estáveis. Como a exchange descentralizada preferida para a troca de moedas estáveis, a Curve se beneficiará enormemente do aumento da adoção de moedas estáveis. Como as moedas estáveis representam uma grande parte de suas pools de liquidez, o aumento do volume emitido elevará diretamente o TVL (Valor Total Bloqueado) da Curve, ao mesmo tempo que aumentará a eficiência da plataforma e reduzirá o deslizamento nas transações. Isso resultará em um maior volume de transações, mais taxas, aumentando assim a receita do protocolo.
$CRV é o token de governança nativo da Curve, cujo valor se beneficia do aumento do uso da plataforma.
Benefícios adicionais: a Curve também lançou sua própria moeda estável nativa crvUSD, que oferece uma exposição adicional ao crescimento da demanda por moeda estável, ao mesmo tempo que fornece incentivos adicionais para os provedores de liquidez.
PENDLE
Pendle é um protocolo DeFi de ativos de rendimento tokenizados, que permite aos usuários separar o capital e os rendimentos para transações mais eficientes e otimização. Com o aumento da adoção de moedas estáveis, a Pendle se beneficia ao desbloquear mais liquidez para moedas estáveis, impulsionando assim mais volume de transações e uma maior receita do protocolo.
Com o aumento da demanda por moedas estáveis, o modelo da Pendle irá ocupar uma maior fatia do mercado DeFi, proporcionando aos usuários a capacidade de maximizar os retornos das moedas estáveis. $PENDLE é o seu token nativo de governança, beneficiando-se desta expansão.
Morpho
Morpho é um protocolo que melhora o empréstimo descentralizado através da otimização das taxas de juro e da liquidez. Com o crescimento da adoção de moeda estável, Morpho beneficiará do aumento da demanda por empréstimos, enquanto a moeda estável traz liquidez para os seus pools, oferecendo melhores taxas para tomadores e credores.
Com mais liquidez de moeda estável a entrar no espaço DeFi, o modelo único da Morpho tornará-se mais atraente. $MORPHO é o token de governança da Morpho.
Fluido
Fluid (anteriormente conhecido como Instadapp) é uma plataforma DeFi que integra funcionalidades de empréstimo e negociação para aumentar a eficiência de capital. Suas inovadoras funcionalidades de "colateral inteligente" e "dívida inteligente" permitem que os usuários utilizem simultaneamente seus ativos como colateral para empréstimos e liquidez para negociações, enquanto ganham taxas de empréstimo e negociação.
Ao oferecer uma integração perfeita entre empréstimos e negociações, o Fluid atrai mais liquidez de moeda estável, reduzindo assim os custos de empréstimo e aumentando os retornos dos usuários. O protocolo Fluid é governado pelo seu token nativo $FLUID.
Menção especial: Tron
Se não mencionarmos o Tron ($TRX), não podemos encerrar esta parte. A blockchain Tron detém 50% da emissão de USDT. No mês passado, o Tron gerou mais de 50 milhões de dólares em taxas através de atividades de transferência de moeda estável.
As moedas estáveis são consideradas o caso de uso matador das criptomoedas, mas devido ao fato de que o maior emissor de moedas estáveis (Tether) é uma empresa privada, a maioria das pessoas não se aventurou nesse campo. Esperamos que este artigo tenha fornecido algumas ideias sobre como se posicionar no futuro crescimento explosivo das moedas estáveis.