Estrutura de Investimento em Memecoins: Análise de Estratégia Baseada em Dados

No mercado de criptomoedas, os memecoins têm atraído a atenção dos investidores como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa. Este artigo irá explorar uma estrutura de investimento em memecoins baseada em dados, com o objetivo de ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas neste campo de extrema volatilidade.

A relação entre Memecoins e ativos Layer 1

As memecoins geralmente exibem características de alta beta em relação aos ativos Layer 1 (L1) em seus ecossistemas. Isso significa que suas flutuações de preço tendem a ser mais intensas do que as dos ativos L1, oferecendo aos investidores uma forma de obter efeito de alavancagem sem realmente usar alavancagem.

Tomando como exemplo um memecoin do ecossistema Solana, quando o beta de 30 dias ultrapassa o beta rolante de 90 dias, isso geralmente indica uma forte onda de valorização. Nesse caso, a taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias desse memecoin atinge, respetivamente, 124% e 413%.

No entanto, é importante notar que o desempenho dos ativos L1 não pode garantir completamente o desempenho excepcional dos memecoins. Em cerca de um terço das situações, mesmo que os ativos L1 subam, os memecoins podem cair. Isso ressalta a importância de escolher o momento certo para entrar.

Análise de Dados na Blockchain

Além do desempenho de preços, a análise de dados on-chain também é uma ferramenta importante para avaliar a qualidade dos memecoins. Abaixo estão alguns indicadores-chave:

1. Crescimento de detentores de Token: Reflete a popularidade e a velocidade de disseminação do Token.

2. Mediana e média de detenção: ajuda a compreender a distribuição dos detentores de Tokens.

3. Proporção de grandes detentores: a proporção de detentores com mais de $1000 e mais de $100,000 reflete a confiança dos investidores.

4. Taxa de retenção de gigantes: mede a confiança a longo prazo dos grandes detentores.

5. Comportamento de negociação de grandes baleias: analisar se os grandes detentores estão aumentando ou reduzindo suas participações.

Liquidez e dados de negociação

Para memecoins maduros, o volume de contratos em aberto nas exchanges também é um indicador a ser observado. Ao mesmo tempo, apenas aqueles memecoins que têm liquidez suficiente e que passaram por várias correções acentuadas é que merecem consideração para investimento.

Fatores de Comunidade e Crença

Embora seja difícil de quantificar, os fatores comunitários desempenham um papel importante no sucesso das memecoins. Comunidades fortes geralmente possuem as seguintes características:

• Narrativa e slogans que ressoam
• A forte crença e senso de pertencimento dos membros da comunidade
• Habilidade de liderança e coordenação eficaz
• Nível de integração com a cultura mais ampla
• Excelente capacidade de marketing

Avaliação de Valor

Na ausência de fundamentos tradicionais, o valor de um memecoin pode ser avaliado da seguinte forma:

1. Taxa MVRV: a relação entre o valor realizado e o valor de mercado, abaixo de 1 pode significar que está perto de um fundo local.

2. Indicador de Momento:

   • RSI (Índice de Força Relativa): ajuda a determinar se está em estado de sobrecompra ou sobrevenda.
   • Média Móvel: Analisar o desempenho do preço em relação aos níveis de suporte chave.

3. Análise de redes sociais: inclui indicadores como o Google Trends, refletindo o interesse do público.

Considerações sobre o ambiente macroeconômico

As memecoins são extremamente sensíveis às condições de liquidez. Um ambiente econômico favorável e um retorno do apetite ao risco são momentos-chave para alocar memecoins.

Conclusão

Este framework oferece uma abordagem sistemática para avaliar e selecionar oportunidades de investimento em memecoins. Abrange múltiplas dimensões, desde o desempenho do mercado, dados on-chain até análises da comunidade. No entanto, os investidores devem lembrar que as memecoins são ativos de alto risco e devem ser tratados com cautela, devendo ser apenas uma pequena parte da alocação do portfólio.