Recentemente, as notícias sobre o controle abrangente dos metais raros pelo governo geraram ampla atenção. Esta medida não apenas reflete a visão estratégica da China, mas também demonstra sua capacidade de aproveitar o momento com precisão. Após várias rodadas de negociações entre China e EUA, a China compreendeu profundamente a posição dos EUA em questões como tarifas e chips. A intenção dos EUA de "desglobalizar a China" já está clara, especialmente em relação às políticas de bloqueio nos campos de IA e semicondutores.

No entanto, a base da revolução da IA reside na combinação de energia, materiais e poder computacional. A vantagem da China em recursos críticos como terras raras, cobre e molibdênio oferece um sólido suporte material para a infraestrutura de IA. Em comparação, os esforços dos Estados Unidos em áreas como poder computacional e eletricidade estão relativamente atrasados. A China, ao restringir o fornecimento desses recursos críticos, pode ter um impacto significativo na "cadeia virtual" dominada pelos EUA.

Esta estratégia não só demonstra a visão global da China, mas também melhora a eficiência geral desde a cadeia de suprimentos até o mercado e a formulação de padrões. A China conta com suporte de arquitetura de código aberto na área de software, enquanto no lado do hardware possui um sistema completo de cadeia industrial.

Ao mesmo tempo, o mercado da prata também apresenta um significado estratégico semelhante. Atualmente, existe uma diferença de preço inversa significativa entre a prata à vista e a prata futura da COMEX, atingindo 2,6 dólares. Esse fenômeno de separação entre o preço à vista e o futuro faz com que a prata em papel perca sua função de precificação. Mais notavelmente, as cotações de swap de prata a curto prazo caíram drasticamente, com a taxa de aluguel anualizada disparando para 110%, refletindo a tensão na oferta do mercado à vista.

Em um ambiente de altas taxas de juros, os custos de transação aumentam drasticamente, a participação das empresas diminui e a liquidez do mercado encolhe. Essa situação pode desencadear a "venda passiva" de prata, agravando ainda mais o risco de mercado. A expansão do spread de prazo também trouxe incerteza adicional ao mercado.

Esses fenômenos refletem as profundas mudanças na configuração estratégica global, com a disputa pelo controle de recursos e pelo poder de precificação de mercado se desenrolando em diferentes áreas. Tanto as terras raras quanto a prata tornaram-se peças-chave no jogo de grandes potências, e sua trajetória terá um impacto profundo na configuração econômica global.