O Deus das Ações Buffett: O Capitão Calmo em um Colapso de Mercado

Warren Buffett, de 94 anos, o líder da Berkshire Hathaway, provou novamente sua visão de futuro. Enquanto os grandes nomes de Wall Street, como Musk, Bezos e Zuckerberg, veem seus portfólios mergulharem no vermelho, Buffett permanece confortavelmente sentado em um montante de 3340 bilhões de dólares em caixa, lidando com a tempestade do mercado com tranquilidade.

Nos últimos nove trimestres, estive a vender em vez de comprar ações, incluindo uma grande venda de ações da Apple, do Bank of America e do Citigroup. No início, isso parecia confuso, mas agora parece que eu já previa o colapso das ações de tecnologia provocado pelas políticas tarifárias de Trump e pela ameaça da guerra comercial.

A sabedoria da retirada antecipada

Enquanto os investidores estavam ainda a comemorar o auge do mercado de Trump, eu já tinha convertido um terço do meu portfólio em dinheiro. Quando as ações da Apple atingiram o pico e Wall Street estabeleceu recordes, eu não concordei com esse entusiasmo. Antes de Trump assumir novamente, vendi bilhões de dólares em ações da Apple e reduzi substancialmente a minha participação no setor bancário.

A magnitude dessa reserva de caixa é tão grande que até supera o valor total de cada empresa no índice FTSE 100 de Londres. E quando o Nasdaq caiu 4% na segunda-feira, registrando a maior queda diária em três anos, os investidores que apostaram na prosperidade da IA sofreram grandes perdas, enquanto eu permaneci ileso.

A Sabedoria do Medo e da Avareza

A minha filosofia de investimento é muito simples: "Quando os outros estão gananciosos, eu tenho medo; quando os outros têm medo, eu sou ganancioso." Esta não é a primeira vez que vejo uma boa oportunidade.

Nos anos 90, quando o fundo de hedge LTCM faliu, eu propus um plano de resgate de 250 milhões de dólares; durante a crise financeira de 2008, quando o Goldman Sachs estava à beira do colapso, eu investi 5 bilhões de dólares, e acabei lucrando 3 bilhões. Também colaborei com a 3G Capital na aquisição da Kraft Heinz, embora essa decisão tenha se provado "ketchup" mais tarde. Em 2017, tentei adquirir a Unilever por 143 bilhões de dólares, mas fui recusado.

E desta vez, não pretendo salvar ninguém. Enquanto outros investidores correm para buscar refúgios, eu escolho sentar-me e esperar por melhores oportunidades.

Últimas Tendências de Investimento

Eu não estou completamente afastado do mercado de ações. No quarto trimestre de 2024, adicionei uma posição na Constellation Brands, a empresa-mãe da cerveja Corona, enquanto vendi a Ulta Beauty, que comprei há alguns trimestres. Após uma grande redução no início deste ano, aumentei ligeiramente minha posição na Apple e na Chevron, mas continuei a reduzir minhas participações no Bank of America, NU Holdings e Citigroup, mostrando que ainda mantenho uma atitude cautelosa em relação ao setor financeiro.

Quanto às criptomoedas, a minha posição é bem conhecida - eu as odeio. Mas, ironicamente, através do banco de criptomoedas principal NU Holdings, eu tecnicamente ainda estou envolvido. Mais interessante é que o Trump, que é a favor das criptomoedas, voltou a assumir, mas eu também não sou fã dele.

É importante notar que, apesar de a receita ter atingido um recorde, a Berkshire parou de recomprar ações durante dois trimestres consecutivos. Parece-me que há melhores lugares para investir dinheiro, e atualmente isso não inclui a minha própria empresa.

Pelo contrário, aumentei o investimento em cinco empresas comerciais japonesas, uma estratégia que começou há cerca de seis anos. Nas minhas palavras: "Com o passar do tempo, você pode ver a Berkshire aumentar ainda mais sua participação nessas cinco empresas."

O mercado está em colapso, mas eu? Eu estou apenas esperando. Paciência e visão são a chave que me torna um dos maiores investidores de Wall Street.