Esta semana, espera-se que os mercados financeiros enfrentem uma volatilidade significativa, principalmente devido a dois grandes eventos macroeconómicos: leilão de obrigações nos EUA e a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor de setembro (CPI).

Primeiro, o Tesouro dos EUA realizará duas importantes leilões de títulos na quarta e na quinta-feira. O leilão de títulos de 20 anos na quarta-feira terá um impacto relativamente limitado nas taxas de juros a longo prazo. O leilão de títulos TIPS de 5 anos na quinta-feira, com um volume de cerca de 26 bilhões de dólares, merece mais atenção. Se a taxa de juros dos TIPS for alta, isso significa que as taxas reais ainda estão subindo, o que pode causar pressão direta sobre ativos de alto risco. Pois, quando a taxa de retorno real sem risco aumenta, instituições e grandes investidores podem preferir manter ativos de rendimento estável, em vez de investir em mercados de criptomoedas de forma arriscada.

Em segundo lugar, os muito aguardados dados do CPI de setembro serão divulgados na sexta-feira. Este é realmente o "ponto de alta volatilidade" do mercado. Instituições de renome preveem um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior e um aumento de 3,1% em relação ao ano anterior. Devido ao atraso na divulgação dos dados, o mercado ficou por muito tempo sem dados de inflação confiáveis, e diversas especulações e indicadores alternativos causaram uma ampliação das divergências. Uma vez que os dados sejam divulgados, o mercado rapidamente reavaliará, e as expectativas de taxas de juros, apetite por risco e fluxos de capital poderão se ajustar instantaneamente. Espera-se que o CPI geral esteja elevado, principalmente impulsionado pelos preços da energia. No entanto, se o CPI núcleo aumentar será crucial, pois isso afetará a decisão de taxa de juros do Federal Reserve no final de outubro e também determinará se o sentimento do mercado de criptomoedas pode continuar a melhorar.

O ambiente macroeconómico atual está numa encruzilhada crítica. A sobreposição das taxas de juro reais, dos dados da inflação e do sentimento dos investidores significa que cada recuperação no mercado esta semana pode ser apenas uma breve respiração antes da tempestade. Antes da divulgação de dados importantes, os investidores devem controlar as suas posições, manter a calma e ser cautelosamente otimistas pode ser a estratégia mais sensata.