É recomendável investir em ações da Energy Transfer?

Pontos Chave

• Os investidores de crescimento podem preferir outras ações, mas as perspetivas de crescimento da Energy Transfer são favoráveis.
• A avaliação desta sociedade limitada é uma das mais baixas na indústria energética de midstream, um fator positivo para os investidores de valor.
• Os investidores de rendimento devem apreciar o elevado retorno de distribuição da Energy Transfer.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) posiciona-se entre os líderes da indústria energética de midstream na América do Norte, operando mais de 225.000 quilômetros de oleodutos para o transporte de gás natural, líquidos de gás natural e petróleo bruto.

Esta sociedade limitada gerou um desempenho total nos últimos cinco anos que superou tanto o S&P 500 como o setor energético. Vamos analisar se é recomendável investir em ações da Energy Transfer neste momento.

Análise para Investidores de Crescimento

Para os investidores focados no crescimento, a Energy Transfer apresenta um caso interessante. Embora existam opções no setor tecnológico com projeções de crescimento mais agressivas, a Energy Transfer mostra sinais positivos:

• Projeções de Crescimento: Segundo análises da S&P Global Intelligence, estima-se um crescimento de receitas de 8,4% e um aumento de lucros de 9,6% para o próximo ano.
• Comparação Setorial: Estes números são sólidos, embora inferiores ao crescimento projetado de 13,7% para o S&P 500.
• Desempenho Operacional: A empresa estabeleceu novos recordes em volumes de coleta midstream, transporte de petróleo bruto, volumes de transporte de GNL e exportações de GNL.

Oportunidades de Expansão:

1. Projeto de expansão de 1,5 bilhões de pés cúbicos por dia no gasoduto Transwestern.
2. Potencial significativo no setor de centros de dados, com aproximadamente 200 pedidos de conexão em 15 estados até o segundo trimestre de 2025.
3. Acordo com a CloudBurst para fornecer gás natural aos seus centros de dados no Texas Central.

Considerações Adicionais:

• O desempenho de distribuição da Energy Transfer contribui significativamente para os seus retornos totais.
• A razão preço/benefício-crescimento (PEG) de 0.75 sugere uma avaliação atraente considerando as projeções de crescimento a 5 anos.

Perspectiva para Investidores de Valor

Para os investidores de valor, a Energy Transfer apresenta uma proposta mais convincente:

• Múltiplo de Ganhos Futuros: 10,2x, inferior à maioria dos seus concorrentes.
• Rácio PEG: 0,75, indicando uma avaliação atrativa (qualquer rácio PEG abaixo de 1 é considerado favorável).
• Métrica de Valoração Preferida: A direção utiliza o valor empresarial sobre EBITDA, onde a Energy Transfer mantém a segunda valoração mais baixa no seu grupo de pares.

Estas métricas sugerem que as ações da Energy Transfer podem estar subvalorizadas em comparação com os seus fundamentos e potencial de crescimento.

Atratividade para Investidores de Renda

A Energy Transfer destaca-se particularmente para os investidores focados em rendimento:

• Desempenho de Distribuição: 7,48%, um dos mais altos na indústria energética de midstream.
• Sustentabilidade da Distribuição: Mantém uma ampla cobertura com o seu fluxo de caixa distribuível.
• Solidez Financeira: A empresa considera que a sua posição financeira é a mais sólida da sua história.
• Rácio de Alavancagem: Na metade inferior da faixa alvo de 4 a 4.5.
• Crescimento Projetado da Distribuição: 3% a 5% ao ano conforme as expectativas da direção.

Considerações de Risco:

• Histórico de redução de distribuição durante a pandemia de COVID-19.
• Rápida restauração e crescimento subsequente da distribuição após a crise.

Salvo eventos catastróficos imprevistos, a distribuição de Energy Transfer parece sustentável e atraente para os investidores de rendimento.