Minhas 2 ações favoritas para compre agora mesmo

SourceMotley_fool

5 Set 2025 08:50

Pontos chave

• Realty Income continua a ser um dos melhores REIT para possuir.
• O lucro por ação da Altria está aumentando embora as taxas de tabagismo estejam a diminuir.
• Ambas ações atrairão mais atenção quando as taxas de juro caírem.
• 10 ações que gostamos mais do que Realty Income ›

O S&P 500, que subiu aproximadamente 16% este ano, está próximo do seu máximo histórico e parece historicamente caro a 30 vezes os seus lucros. Portanto, talvez não pareça o melhor momento para procurar novas ações.

Mas os investidores também devem lembrar que grande parte da recuperação do S&P 500 nos últimos anos foi impulsionada por um punhado de ações tecnológicas de alto crescimento, e que ainda há muitas ações subvalorizadas nesse índice de referência que valem a pena comprar.

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Hoje vou examinar mais de perto duas das minhas próprias ações: Realty Income (NYSE: O) e Altria (NYSE: MO), que representam 4,3% e 3,8% da minha carteira, respetivamente. Vou explicar porque as comprei e porque acredito que continuam a ser excelentes opções neste mercado sobreaquecido.

Fonte da imagem: Getty Images.

O que fazem Realty Income e Altria?

Realty Income é um fundo de investimento imobiliário (REIT) que possui mais de 15.600 propriedades nos EUA, Reino Unido e Europa. Principalmente aluga suas propriedades a varejistas resistentes a recessões, e entre seus principais inquilinos estão Walgreens, 7-Eleven e Dollar Tree, embora nenhum inquilino represente mais de 3,4% de sua renda anualizada.

Alguns inquilinos tiveram problemas com encerramentos de lojas nos últimos anos, mas a Realty Income manteve a sua taxa de ocupação acima de 96% desde a sua OPI em 1994. O crescimento dos seus inquilinos mais fortes —como Dollar General, Walmart e Home Depot— compensou em grande parte essa pressão. Como REIT, distribui esses rendimentos de aluguéis com os seus investidores e deve distribuir pelo menos 90% dos seus rendimentos tributáveis como dividendos para manter uma taxa fiscal favorável. Paga dividendos mensais e aumentou a sua distribuição 131 vezes desde a sua estreia pública.

A Altria, anteriormente conhecida como Philip Morris USA, é a maior tabaqueira da América. Desagregou seu negócio internacional como Philip Morris International (NYSE: PM) em 2008. À primeira vista, a Altria pode parecer um investimento arriscado, pois as taxas de tabagismo nos EUA têm diminuído constantemente durante pelo menos as últimas oito décadas. Sua marca insignia Marlboro também tem enfrentado dificuldades para expandir sua fatia do mercado de retalho em contração.

Mas para compensar essa desaceleração, a Altria aumentou consistentemente seus preços, cortou custos e recomprou mais ações para impulsionar seus ganhos por ação (EPS) e proteger seu dividendo trimestral, que tem aumentado a cada ano desde que desmembraram a PMI. Também diversificou seu portfólio com mais marcas de snus, saquinhos de nicotina, cigarros eletrônicos e outros produtos não fumáveis.

Por que atrairão mais investidores de renda?

Quando as taxas de juro subiram em 2022 e 2023, muitos investidores de rendimento trocaram ações de dividendos blue chip por CDs e letras do Tesouro sem risco com rendimentos mais elevados. Mas à medida que as taxas de juro voltam a descer, mais investidores deverão retornar a ações de alto rendimento como Realty Income e Altria.

A Realty paga um dividendo futuro de $3,23 por ação, o que se traduz em um rendimento prospectivo de 5,6%. Espera que os seus fundos ajustados de operações (FFO) por ação — que os REITs utilizam em vez dos seus EPS para medir a sua rentabilidade — aumentem entre 1% a 2% para $4,24-$4,28 este ano e cubram confortavelmente esses dividendos.

Os próximos cortes das taxas de juro da Fed também deverão tornar mais barato para a Realty comprar mais propriedades, enquanto reduzem os ventos contrários macroeconómicos para os seus inquilinos. E a $58, a sua ação parece muito barata a menos de 14 vezes o AFFO por ação projetado para este ano.

A Altria paga um dividendo futuro de $4,24 por ação, o que equivale a um substancial rendimento prospectivo de 6,3%. Espera que o seu EPS ajustado aumente entre 3%-5% para $5,35-$5,45 este ano e cubra facilmente esse pagamento. A $67, a sua ação está cotada a pouco mais de 12 vezes o ponto médio dessa estimativa.

Por que é o momento certo para comprar estas duas ações?

A Realty Income e a Altria não são ações emocionantes para possuir. Mas se você espera que as taxas de juros diminuam nos próximos 12 meses, então é o momento perfeito para acumular essas duas ações de alto rendimento. Ambas superam facilmente o rendimento do título do Tesouro a 10 anos de 4,3%, e suas baixas valorizações devem limitar seu potencial de queda se o mercado mais amplo retroceder.

Isenção de responsabilidade: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

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