A Reserva Federal (FED) irá anunciar a sua mais recente decisão sobre a taxa de juros às 2 horas da manhã do dia 30 de outubro, e a seguir, o presidente Powell realizará uma conferência de imprensa às 2:30. O mercado já tem um alto consenso sobre esta redução da taxa, com uma probabilidade de 98% de uma diminuição de 25 pontos de base. Se concretizada, esta será a segunda redução da taxa desde 2025, com a faixa alvo da taxa dos fundos federais prevista para ser reduzida de 4,00%-4,25% para 3,75%-4,00%.

A expectativa de redução da taxa de juros baseia-se em três fatores principais:

Primeiro, a pressão inflacionária continua a aliviar-se. Em setembro, o IPC cresceu 3% em relação ao ano anterior, e o IPC núcleo também foi de 3% em relação ao ano anterior, ambos abaixo da expectativa do mercado de 3,1%, e uma clara diminuição em relação aos picos dos meses anteriores. Embora as tarifas ainda tenham um impacto nos preços de alguns produtos, a intensidade do impacto diminuiu, corroborando a avaliação do mercado de que "o impacto das tarifas é uma ocorrência única".

Em segundo lugar, o mercado de trabalho apresenta uma substancial fraqueza. Em agosto, o emprego não agrícola aumentou apenas 22 mil pessoas, e em setembro, o emprego no setor privado ADP caiu ainda mais em 32 mil pessoas, marcando a maior queda em quase seis meses. A Carta Bege da Reserva Federal também apontou que a maioria das empresas em várias regiões está reduzindo suas dimensões através de demissões ou reduções naturais de pessoal, e o risco no mercado de trabalho tornou-se um fator chave para impulsionar o corte nas taxas de juros.

Por fim, na ausência de alguns dados econômicos, a Reserva Federal (FED) pode adotar uma estratégia de "afrouxamento preventivo". Esta abordagem visa antecipar-se a potenciais riscos econômicos e manter o ímpeto do crescimento econômico.

Vale a pena notar que, apesar das fortes expectativas de corte nas taxas, a Reserva Federal (FED) continuará a monitorar de perto a trajetória da inflação e as mudanças no mercado de trabalho, a fim de garantir a adequação dos ajustes de política. Os participantes do mercado também estarão atentos às declarações do presidente Powell na conferência de imprensa, para obter mais pistas sobre a direção futura da política monetária.