Taxa de domínio do Bitcoin: um indicador-chave para medir a confiança do mercado

No mundo das criptomoedas, a “Dominação do Bitcoin” (Bitcoin Dominance) tem sido um indicador importante de perto acompanhamento pelos investidores. Este não só reflete a proporção do Bitcoin no mercado total de criptomoedas, como também representa as mudanças na apetência pelo risco, na direção do fluxo de capitais e no sentimento do mercado.

Até 6 de novembro de 2025, a dominação do Bitcoin oscila em torno de 53%, demonstrando que, mesmo numa era de ecossistemas multi-chain e surgimento de novas blockchains, o Bitcoin mantém-se firmemente na posição central do mercado.

1. O que é a Dominação do Bitcoin?

A Dominação do Bitcoin refere-se à proporção do valor de mercado do Bitcoin em relação ao valor total de mercado de todas as criptomoedas. A fórmula de cálculo é: Dominação do Bitcoin = (Valor de mercado do Bitcoin ÷ Valor de mercado total de criptomoedas) × 100%.

Por exemplo, quando o valor total de mercado das criptomoedas é de 2 biliões de dólares e o valor de mercado do Bitcoin é de 1 bilião de dólares, a dominação do Bitcoin é de 50%. Este indicador foi inicialmente proposto por plataformas de dados como a CoinMarketCap, para ajudar os investidores a avaliarem a distribuição de fundos no mercado.

2. Porque é que a dominação do Bitcoin é tão importante?

A dominação do Bitcoin não é apenas um número de participação de mercado, mas também um termómetro do sentimento e das tendências do mercado.

1. Medir a apetência pelo risco

Quando o mercado vive períodos de pânico ou incerteza, os investidores tendem a refugiar-se no Bitcoin, considerado um “ativo de refúgio”. Nesse momento, a dominação do Bitcoin sobe, indicando uma diminuição na apetência pelo risco. Pelo contrário, quando os investidores estão dispostos a assumir riscos maiores e buscar maiores retornos, o capital flui para altcoins ou novas blockchains emergentes, levando a uma diminuição na dominação do Bitcoin.

2. Avaliar a direção do fluxo de capitais

Um aumento na dominação indica que o capital está a concentrar-se no Bitcoin; uma diminuição sugere que o fluxo de fundos está a mover-se para outros ativos, como Ethereum, Solana, tokens de Layer2 ou ativos meme. Assim, as variações na dominação frequentemente sinalizam movimentos de capitais.

3. Refletir mudanças na estrutura do mercado

A tendência de longo prazo da dominação do Bitcoin revela a evolução do mercado de criptomoedas: de 85% em 2017, para 40% em 2021, e estabilizando-se por volta de 50% em 2025. Apesar do crescimento de novos ecossistemas, o valor do Bitcoin mantém-se sólido, sustentando a sua posição.

3. Factores-chave que influenciam a dominação do Bitcoin

1. Ciclos de mercado

Durante o início de um mercado em alta, o Bitcoin costuma liderar as subidas, atraindo grande fluxo de capitais; quando entra na fase de “Altseason” (temporada de altcoins), o capital começa a diversificar-se. Na fase de baixa, grande parte do capital regressa ao Bitcoin ou a stablecoins, fazendo a dominação subir novamente.

2. Ambiente macroeconómico

Fatores macroeconómicos como políticas monetárias globais, taxas de inflação e o índice do dólar também influenciam a posição do Bitcoin. Quando há maior incerteza económica global, os investidores tendem a manter Bitcoin como uma “reserva de valor digital”.

3. Competição com Ethereum e novas blockchains

A expansão do Layer2 do Ethereum (como Arbitrum, Base, Optimism) e o surgimento de novas blockchains como Solana e Avalanche podem, a curto prazo, diminuir a quota de mercado do Bitcoin. Contudo, após várias correções de mercado, os tokens de muitos projetos tornam-se mais racionais, reforçando a perceção do Bitcoin como um “valor estável”.

4. Crescimento de stablecoins e ativos tokenizados

Com o aumento do valor de mercado de stablecoins como USDT e USDC, e a crescente tokenização de ativos reais (RWA), a estrutura do valor total de mercado está a mudar. Estes ativos, embora não concorram diretamente com o Bitcoin, podem influenciar indiretamente a sua proporção de dominação.

4. Como usar a Dominação do Bitcoin para avaliar tendências de mercado?

Os investidores podem combinar a análise da dominação com outros dados de mercado para uma avaliação mais precisa do ciclo.

1. Dominação a subir + preço do Bitcoin a subir

Indica um “início de mercado em alta liderado pelo Bitcoin”, com capital concentrado no BTC e altcoins a mostrar desempenho mais fraco.

2. Dominação a descer + preço das altcoins a subir

Normalmente sinaliza o início de uma “Altseason”, com sentimento de mercado elevado e capital a diversificar-se para ativos de maior risco.

3. Dominação a subir + mercado a cair

Sinal de que o capital está a retirar-se de ativos de risco, entrando numa fase defensiva, sendo mais seguro manter BTC ou stablecoins.

4. Dominação a descer + mercado a cair

Este é um sinal de alerta, indicando perda de confiança no mercado de criptomoedas, com ativos de risco e moedas principais a descerem em conjunto.

5. Perspetivas da Dominação do Bitcoin em 2025

Em 2025, a dominação do Bitcoin mantém-se entre 50% e 55%, refletindo uma forte “confiança no Bitcoin”.

Principais razões incluem:

• Aprovação de ETFs de Bitcoin à vista em vários países, atraindo fundos institucionais;
• Continuação do efeito da redução pela metade, com menor pressão de venda dos mineiros e oferta mais restrita;
• Expansão de aplicações Layer2 e Lightning Network, aumentando a usabilidade do BTC;
• Redução do entusiasmo por altcoins de risco elevado.

Ao contrário de 2021, com uma dispersão excessiva, o mercado de 2025 mostra-se mais maduro, com o Bitcoin a reafirmar-se como o “ativo central” para alocação de capitais.

6. Conclusão: A Dominação do Bitcoin, uma bússola do mercado

A dominação do Bitcoin não é apenas um número; é um espelho que reflete as mudanças na estrutura do mercado de criptomoedas e o fluxo de confiança. Quando a dominação sobe, vemos estabilidade e proteção; quando desce, inovação e risco.

No mercado de 2025, compreender a Dominação do Bitcoin é mais do que observar a força do Bitcoin — é dominar o ritmo do fluxo de capitais no universo cripto. Porque, em cada ciclo, as mudanças na dominação antecipam muitas vezes a própria tendência do mercado.