Gate GUSD: Reinventar a lógica de valor das stablecoins e criar uma nova âncora de rendimento no mercado de criptomoedas

No contexto da entrada na segunda metade da competição de stablecoins, a Gate lançou em agosto de 2025 o GUSD, um certificado de investimento apoiado por títulos do Tesouro dos EUA.

Ao contrário da maioria dos produtos financeiros dependentes da volatilidade do preço dos tokens, o GUSD é garantido por ativos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA, com o objetivo de proporcionar aos investidores rendimentos estáveis e previsíveis a longo prazo.

Dados oficiais indicam que a oferta on-chain do GUSD já ultrapassou 320 milhões de dólares, demonstrando uma forte procura de mercado por este tipo de stablecoin “com valor acrescentado”.

01 Mecanismo de funcionamento e características principais do GUSD

O GUSD é uma stablecoin inovadora lançada pela plataforma Gate, atrelada ao dólar na proporção de 1:1, mas diferente das stablecoins tradicionais.

Os usuários podem trocar diretamente na plataforma Gate USDT ou USDC por GUSD na proporção de 1:1.

Desde a sua emissão, os detentores de GUSD podem usufruir de uma taxa de rendimento anual de 4,4%. Essa rentabilidade provém de duas fontes: os juros dos títulos do Tesouro dos EUA subjacentes e uma parte da receita do ecossistema Gate.

No que diz respeito ao mecanismo de resgate, o GUSD oferece flexibilidade. Os usuários podem optar por um resgate padrão (com taxa de 0,05%, com liquidação em até 3 dias úteis) ou por um resgate rápido (com taxa de 0,1%, com liquidação em 10 minutos), trocando GUSD por USDC.

A Gate compromete-se a divulgar publicamente a prova de reserva no site do produto, apresentando documentos emitidos pelo banco custodiante ou por instituições parceiras, garantindo que cada GUSD em circulação seja respaldado por ativos suficientes.

02 Desempenho de mercado e adoção

Após o lançamento, o GUSD rapidamente conquistou atenção significativa no mercado. Segundo dados recentes do CoinGecko, desde o lançamento oficial em 29 de agosto, a emissão de GUSD já ultrapassou 120 milhões de dólares.

Esse crescimento está alinhado com a evolução geral da plataforma Gate. Em agosto de 2025, a Gate atingiu seu melhor desempenho mensal de todos os tempos, com um volume de negociações de derivativos crescendo 98,9%, atingindo 746 bilhões de dólares, e sua participação no mercado de derivativos subindo para 10,1%, consolidando-se como a quarta maior bolsa de derivativos do mundo.

O GUSD está profundamente integrado no ecossistema da Gate. Além das negociações à vista (com pares GUSD/USDT, BTC/GUSD, ETH/GUSD, entre outros), o GUSD também pode ser utilizado para participar de pools de liquidez no Launchpool.

Na subscrição do projeto Plasma na quarta fase do Gate Launchpad, o GUSD foi a única moeda de subscrição, permitindo aos usuários participar da captação de novos tokens e, ao mesmo tempo, continuar a obter os rendimentos inerentes ao GUSD, proporcionando uma experiência de “dupla valorização”.

03 Significado para o setor de criptomoedas

A introdução do GUSD representa uma redefinição na lógica de valor das stablecoins. Por muito tempo, o mercado de stablecoins foi dominado pelo USDT e USDC, sendo o primeiro apoiado por sua escala e o segundo por sua conformidade regulatória.

O GUSD introduz um modelo de “acúmulo de rendimento”, expandindo o foco da competição de escala e conformidade para aplicações e ganhos.

Esse modelo oferece uma nova “ âncora de rendimento” ao mercado de criptomoedas. Em um ambiente financeiro tradicional de altas taxas de juros, o GUSD permite que usuários de criptomoedas obtenham rendimentos sólidos equivalentes aos títulos do Tesouro dos EUA, sem precisar sair do universo blockchain.

Isso pode atrair mais capital tradicional para o mercado de criptomoedas.

O GUSD também é uma prática importante na tendência de tokenização de ativos do mundo real (RWA). Ele conseguiu transformar títulos do Tesouro dos EUA, um ativo tradicional, em um certificado digital na blockchain, servindo de referência para a tokenização de outros ativos tradicionais no futuro, como dívidas corporativas, imóveis, entre outros.

Para a plataforma Gate, o GUSD reforça seu ciclo ecológico. Quando os usuários começam a usar GUSD para negociar, investir ou minerar, ocorre um efeito de sedimentação de fundos, aumentando a fidelidade e a vitalidade da plataforma.

04 Perspectivas futuras e desafios potenciais

À medida que o mercado de criptomoedas evolui, o modelo de “duplo rendimento” do GUSD pode se tornar um novo padrão do setor. A Gate planeja abrir gradualmente funções como negociação de contratos futuros, empréstimos com alavancagem, ampliando ainda mais os casos de uso do GUSD.

No entanto, o GUSD também enfrenta alguns desafios. A regulamentação é o maior fator de incerteza. A narrativa de rendimento pode gerar discussões sobre se o GUSD deve ser considerado um valor mobiliário, o que exige uma estrutura regulatória clara.

A sustentabilidade do modelo de rendimento a longo prazo também precisa ser observada. A taxa de 4,4% ao ano está relacionada às oscilações do mercado de títulos do Tesouro dos EUA; equilibrar rendimento e risco dentro de um sistema regulatório global é uma questão central que o GUSD precisa resolver.

Além disso, com o surgimento de concorrentes oferecendo produtos similares, o GUSD deve manter suas vantagens exclusivas. No futuro, o mercado de stablecoins pode se tornar “multipolar”: o USDT manterá sua liquidez dominante, o USDC consolidará sua presença no mercado regulado, enquanto stablecoins emergentes como o GUSD buscarão nichos específicos, como a combinação de estabilidade e geração de rendimento.

Perspectivas futuras

Nos próximos trimestres, é provável que o mercado de stablecoins apresente um cenário “multipolar”: o USDT continuará liderando pela liquidez global; o USDC manterá sua posição no mercado regulado e institucional; enquanto stablecoins inovadoras como o GUSD poderão encontrar oportunidades em segmentos de rendimento adicional.

O sucesso do GUSD já vai além do produto em si, representando uma profunda integração entre criptomoedas e finanças tradicionais. Com mais ativos sendo tokenizados e estruturas regulatórias mais claras, produtos que conciliam estabilidade de valor e capacidade de gerar rendimento, como o GUSD, podem se tornar a infraestrutura de uma nova fase de crescimento do mercado.