A receita da Nvidia foi originalmente bastante aguardada — todos já testemunharam a capacidade de atrair dinheiro do conceito de IA, e na abertura do mercado realmente houve um aumento de otimismo, mas assim que as ações abriram, a situação mudou completamente.

Depois das 23h40, houve uma queda abrupta, com a Nvidia liderando a queda, o Nasdaq que tinha subido 2,5% desde a abertura virou para baixo e fechou em -2,3%. Essa volatilidade de quase 5% em um único dia não é comum, especialmente fora de períodos de grande turbulência.

O que é estranho é que, hoje, os dados de emprego não agrícola (não farm payrolls) foram bastante positivos. Em teoria, a expectativa de redução de taxas em dezembro deveria aumentar, mas o mercado agiu ao contrário. Uma tendência de queda violenta sem notícias ruins aparentes geralmente indica que a liquidez está sendo retirada silenciosamente. Isso lembra um pouco o início de 2022.

O índice VIX está preso na faixa de 26, o que é bastante desconfortável, pois não sobe nem desce:

- Se subir acima de 30, isso indicaria que o mercado entrou definitivamente em modo de baixa.
- Se romper 50, dá para dizer que essa rodada de ajuste provavelmente chegou ao fim.
- Mas se ficar entre 22 e 27, prepare-se para um período de sideways, com luta constante entre compradores e vendedores.

Em relação ao BTC, há um detalhe importante: apesar de o preço estar em queda, a taxa de troca (volume de negociação) já está caindo há dois dias consecutivos. Uma análise de um único dia pode não dizer muita coisa, mas a redução na quantidade de pânico no mercado é um fato; embora ainda não tenha voltado aos níveis normais, o sentimento está mudando.

Atualmente, o mercado já precificou na maioria das expectativas de que a redução de juros em dezembro não acontecerá, estando em uma fase de tentativa de encontrar o fundo. O que vai decidir nos próximos dias são duas coisas principais: primeiro, quais serão as ações do Federal Reserve; segundo, como Trump vai reagir à queda do mercado de ações. Com base nos dados de distribuição de posições URPD, a estrutura ainda parece saudável, e os principais níveis de suporte estão sendo mantidos por enquanto.