Recentemente vi uma notícia bombástica – o maior detentor de posições longas de ZEC, teve perdas não realizadas que se aproximam dos 2 milhões de dólares em um único dia. Esta situação não é apenas uma simples notícia de Ser liquidado, há um ponto cego fatal que nós, investidores de retalho, devemos entender.

Muitas pessoas acham que seguir os grandes investidores é sempre a escolha certa, certo? Errado de forma absurda. Os grandes investidores realmente têm muito capital, mas a alavancagem que eles utilizam pode ser dezenas ou até centenas de vezes maior do que a nossa. Assim que o mercado reverter, a velocidade de liquidação é tão rápida que você nem tem tempo para reagir. A queda acentuada do ZEC desta vez é um exemplo claro – um grande volume de capital não significa que a rede de segurança é espessa.

Para ser sincero, é melhor ter cuidado com as estratégias de "seguidores de grandes traders" e "copiar as operações de grandes baleias" no mercado. Os dados de posições de outras pessoas devem ser vistos apenas como referência, não como uma ordem sagrada. Se realmente quer entender se um ativo vale a pena entrar, deve fazer você mesmo: a lógica fundamental é sólida? Há sinais anormais na quantidade de participações e na taxa de juros de empréstimos? A taxa de alavancagem é saudável? Se nesta onda de ZEC tivéssemos olhado com antecedência os dados on-chain e a taxa de financiamento, o risco já estaria claramente visível.

Há uma questão que é frequentemente discutida, mas que muitas pessoas não conseguem colocar em prática - gestão de risco. Existem muitas oportunidades no mercado, mas uma vez que o capital se esgota, a saída é definitiva. Existe uma experiência bastante prática: não deve-se exceder 5% do capital total em uma única posição e manter o multiplicador de alavancagem abaixo de 3 vezes. Pode ser que os ganhos sejam lentos, mas pelo menos você consegue sobreviver por mais tempo. Você vê aqueles veteranos que estão no mercado ano após ano, eles nunca se baseiam em uma única grande aposta, mas sim na disciplina de avançar de forma constante.

Quando a baleia gigante cai, não avisa os pequenos camarões que estão atrás. O mercado nunca escolhe quem colher, mas as pessoas inteligentes sempre conseguem aprender algo com as armadilhas que os outros caíram. Lembre-se de uma coisa: a sua disciplina de negociação é o único colete salva-vidas em que você pode confiar neste mercado.