Depois de observar o mercado de criptomoedas por tantos anos, recentemente descobri um fenômeno bastante interessante.

Vocês ainda acreditam naquelas estratégias tradicionais de investimento? O dólar está em queda, os rendimentos dos títulos do governo sobem e descem, e deixar o dinheiro parado é como uma hemorragia lenta. Conheço um diretor financeiro de uma empresa na bolsa de inovação, no início do ano a empresa tinha uma postura cautelosa em relação ao ETH, e agora? O conselho decidiu diretamente investir os fundos ociosos nisso. Por quê? O rendimento em seis meses é mais agressivo do que o de dez anos de investimentos tradicionais.

Isto não é um caso isolado. Mais de 70 das principais instituições de gestão de ativos estão a entrar em força, com um montante total de 25 mil milhões de dólares. Que sinal é este? As instituições já não têm paciência para os velhos produtos de investimento. Ativos de criptomoedas como o ETH estão a tornar-se uma opção central na sua alocação de ativos.

Por que as instituições são tão agressivas?

Não pense que é apenas pelos 4,2% de retorno de staking. Faça as contas e você entenderá: além dos retornos estáveis de staking, eles também podem aproveitar a diferença de prêmio dos ETFs para fazer arbitragem. Após duas rodadas de operações em um ano, o retorno excessivo é bastante considerável. Esse tipo de combinação, os produtos financeiros tradicionais não conseguem oferecer.

O mais importante é a liquidez. Após o staking de ETH, ainda é possível movimentar por meio de derivativos, o capital não ficará bloqueado. Para as instituições, isso significa que podem usufruir da valorização a longo prazo, mantendo também a flexibilidade de reequilíbrio a curto prazo.

Portanto, a questão agora não é se o ETH vale a pena ser alocado, mas sim como alocar e quanto alocar. Os dados on-chain mostram que o ciclo médio de posse das instituições já se estendeu para mais de 18 meses, e este capital que entrou não é para especulação de curto prazo.

Quanto a saber se o ETH pode superar o BTC a longo prazo? A minha opinião é: o BTC é o ouro digital, o ETH é a infraestrutura financeira. São dois caminhos, não há necessidade de compará-los. Mas se me perguntar qual tem mais espaço para imaginação, diria que os cenários de aplicação do ETH e sua flexibilidade narrativa são mais amplos.

O mercado está a mudar, e o dinheiro também está à procura de novos destinos. As instituições estão a reapostar, o que é que os investidores individuais ainda estão a esperar?