MicroStrategy ( ‎$MSTR ).. quando os pássaros retornam aos seus ninhos

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Lembram-se de quando todos estavam a correr para comprar MSTR a níveis de 400$ e 500$? Naqueles dias, ninguém comprava uma "empresa de software", nem mesmo "Bitcoin".. eles estavam a comprar "momentum" (Momentum).

Hoje, o gráfico conta-nos a verdadeira história, longe do ruído das expectativas.
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1. Voltar às regras (The Shelf):
Olhem para a área sombreada no gráfico (Entre 118$ e 194$). Estas não são apenas linhas de suporte, isto é o que se chama de "Volume Shelf" ou "Prateleira de Liquidez".
Nesta faixa, ocorreram as maiores acumulações de ações em 2024. O preço agora está em 157$, o que significa que a ação voltou "à sua casa antiga" após uma corrida de alta louca que terminou com uma queda superior a 60% do pico.

O mercado agora testa a convicção dos investidores:
Ainda acreditam na história?
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2. A ação e o Bitcoin.. relação de "amor mortal":
Para entender o que aconteceu, é preciso compreender uma equação simples que rege a ação MicroStrategy
‎$MSTR = preço do Bitcoin + "prémio" (Premium)

Na subida:
A ação comporta-se como um (Bitcoin com alavancagem).
A empresa emite ações (com prémio) para comprar Bitcoin, elevando o valor da ação e do Bitcoin juntos numa espiral positiva.
Os investidores estavam a pagar 2$ e 3$ por cada 1$ de Bitcoin que a empresa possuía, apenas para obter essa alavancagem.

Na descida:
O que vemos no gráfico é um processo de "compressão do prémio" (Premium Compression). Quando o preço do Bitcoin estabiliza ou recua um pouco, a ação MSTR desaba em múltiplos, porque os investidores deixam de pagar aquele prémio enorme.
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Resumo:
A ação está agora na "beira" (The Shelf).
Manter-se acima de 150$ significa que o "dinheiro inteligente" que acumulou nessas áreas anteriormente ainda mantém as suas posições, vendo a atual queda como uma oportunidade de reentrada.

Já uma quebra nesta prateleira significa que o mercado decidiu despojar a empresa do seu encanto, tratá-la como um fundo de Bitcoin tradicional sem prémio.

Minha dica:
Não considerem a MSTR uma alternativa segura ao Bitcoin.
Ela é uma "ferramenta de especulação" por excelência.
Se és otimista com o Bitcoin, o ativo (BTC) é sempre mais gentil do que a sua sombra (MSTR) em tempos de tempestade.

E tu.. vais comprar a "prateleira" ou esperar pelo fundo?$BTC