Guia completo do índice financeiro dos EUA: comece do zero e domine a negociação de futuros de ações dos EUA

O que são realmente os futuros de ações dos EUA?

Muitos investidores em ações dos EUA já tiveram curiosidade sobre os futuros de ações dos EUA, mas ficaram parados por serem desconhecidos. Na verdade, os futuros não são tão complexos que não possam ser compreendidos; basta entender a lógica central para começar rapidamente.

A essência dos futuros é um contrato a termo — as duas partes concordam em trocar um ativo a um preço previamente definido em um momento futuro. Essa ideia é mais intuitiva ao dizer que é “travar o preço antecipadamente”.

Um exemplo do dia a dia: suponha que você assine um contrato de futuros de petróleo com entrega em três meses, a um preço de 80 dólares por barril. Isso significa que, independentemente de o preço do petróleo subir para 90 dólares ou cair para 70 dólares em três meses, você deve comprar ou vender a 80 dólares. Se o preço realmente subir para 90 dólares, esse contrato será vantajoso para você, permitindo lucrar com a diferença.

Os futuros de ações dos EUA são produtos que acompanham os índices de ações americanos. Como o índice em si é apenas um número, qual é o ativo real dos futuros de ações? A resposta é o valor de uma cesta de ações que compõem o índice.

Ao negociar futuros de ações dos EUA, você está comprando ou vendendo o valor representado pela seguinte fórmula:

Ponto do índice × Fator do contrato = Valor nominal da carteira de ações

Por exemplo, se o índice Nasdaq 100 estiver em 12.800 pontos, ao comprar um contrato micro de Nasdaq 100 (código: MNQ), na prática você está adquirindo uma cesta de ações de tecnologia que compõem o índice, cujo valor nominal é:

12.800 × 2 dólares = 25.600 dólares

Por isso, a essência da negociação de futuros é seguir a tendência do índice, não de uma única ação.

Como os futuros de ações dos EUA são liquidados? Em dinheiro ou por entrega?

Quando o contrato de futuros expira, o investidor precisa verificar: como esse valor será liquidado?

A liquidação dos futuros pode ser de duas formas:

Entrega física — troca real de ativos (como petróleo, grãos, moedas)

Liquidação em dinheiro — cálculo direto da diferença entre o preço do contrato e o preço à vista, com pagamento em dinheiro

Para os futuros de ações dos EUA, quase todos usam liquidação em dinheiro. Isso ocorre por uma razão: o índice S&P 500 inclui 500 ações, e o Nasdaq 100, 100 ações. Realmente entregar todas essas ações na logística e na liquidação não é viável. Assim, a bolsa estipula que, na data de vencimento, apenas a diferença entre o preço final de liquidação e o preço do contrato seja liquidada em dinheiro, sem necessidade de entrega física das ações.

Quais são os principais produtos do mercado de futuros de ações dos EUA?

Os quatro produtos mais ativos no mercado de futuros de ações dos EUA, classificados por volume de negociação, acompanham quatro índices:

Percebeu? Cada índice possui duas versões de contrato: “contrato padrão” (como ES) e “micro contrato” (como MES). O micro contrato representa um décimo do valor do contrato padrão, sendo mais acessível para investidores de menor capital.

Os fatores multiplicadores também variam. Por exemplo, para o S&P 500, o fator do contrato ES é 50 dólares, e o do MES é 5 dólares. Ou seja, uma variação de 1 ponto no índice faz o contrato padrão subir ou descer 50 dólares, enquanto o micro contrato varia 5 dólares.

Detalhes importantes antes de negociar futuros de ações dos EUA

Antes de realmente fazer uma ordem, é fundamental entender as especificações dos principais 8 produtos de futuros dos EUA:

O conceito de margem é fundamental: a margem inicial é o valor que você deve depositar ao abrir uma posição; a margem de manutenção é o saldo mínimo que deve permanecer na conta. Se o saldo cair abaixo desse limite, a corretora fará uma liquidação forçada da sua posição. Portanto, na prática, é prudente manter uma reserva de capital bem acima do mínimo.

Como os futuros de ações dos EUA são utilizados?

Os futuros de ações dos EUA atraem tanto investidores individuais quanto instituições, principalmente por atenderem a três necessidades:

1. Hedge (proteção contra riscos)

Suponha que você possui uma carteira de ações e teme uma queda no mercado. Em vez de vender todas as ações (o que geraria impostos e custos), você pode fazer uma posição vendida em futuros de índice correspondente. Quando o mercado realmente cair, o lucro na posição vendida compensará as perdas na carteira. Essa é a força do hedge.

2. Especulação direcional

Se você acredita que as ações de tecnologia dos EUA vão subir, pode comprar contratos futuros do Nasdaq 100. Quando o índice subir, você lucra. Em comparação a comprar todas as ações de tecnologia, os futuros permitem participar de um mercado de mesmo porte com menos capital.

3. Lock-in de preço futuro

Imagine que você planeja investir daqui a três meses, mas o preço atual está atraente. Para não perder essa oportunidade, pode comprar contratos futuros de valor nominal equivalente. Assim, “trava” o preço de hoje, e quando o momento chegar, fecha a posição de futuros e abre uma posição à vista, com custo final próximo ao seu preço desejado.

Um alerta importante: independentemente do uso, prefira contratos com alta liquidez e muitos participantes, para evitar risco de liquidez — ou seja, não conseguir fechar a posição por falta de compradores ou vendedores.

Como calcular lucros e perdas nos futuros de ações dos EUA?

A conta é simples, com a fórmula central:

Lucro/Prejuízo = Variação de preço (pontos) × Fator do contrato

Por exemplo, com um contrato ES, suponha que:

• Você comprou a 4000 pontos
• Vendeu a 4050 pontos
• Variação de preço: +50 pontos
• Fator do contrato: 50 dólares/ponto
• Lucro: 50 × 50 = 2.500 dólares

Se o preço cair para 3950 pontos e você vender, será uma perda de 50 × 50 = 2.500 dólares.

Por isso, a alavancagem potencializa ganhos e riscos — uma variação de 1% no índice, com fator de 50, equivale a uma variação de 2.5% no capital investido, e com fatores maiores, esse efeito é ainda mais pronunciado.

Riscos e estratégias essenciais nos futuros de ações dos EUA

Como lidar com contratos que estão perto do vencimento?

Os futuros têm uma data de vencimento clara (a terceira sexta-feira de cada trimestre). Para manter a posição, é necessário fazer “rollover” — fechar o contrato que está para vencer e abrir um novo com vencimento mais distante. Geralmente, isso é feito por uma ordem combinada.

Quais fatores influenciam o preço dos futuros?

Como representam uma cesta de ações, qualquer fator que afete o mercado de ações impacta os futuros:

• Resultados das empresas listadas
• Dados macroeconômicos
• Política de juros do banco central
• Eventos geopolíticos
• Nível geral de avaliação do mercado

No curto prazo, também há influência de fatores técnicos (suportes, resistências, médias móveis).

Qual é a alavancagem típica?

Alavancagem = Valor nominal do contrato ÷ Margem inicial

Por exemplo, para o futuro do S&P 500 em 4000 pontos:

(4000 × 50) ÷ 12.320 ≈ 16,2 vezes de alavancagem

Isso significa que uma variação de 1% no índice pode gerar uma variação de aproximadamente 16,2% no seu capital.

Quais são as regras de gerenciamento de risco?

Futuros de ações dos EUA são instrumentos alavancados com risco de perda ilimitada (especialmente na venda a descoberto). Portanto, é essencial:

✓ Definir stop loss antes de abrir a posição e segui-lo rigorosamente ✓ Não usar todo o capital na operação, mantendo uma margem de segurança ✓ Limitar o risco de cada operação a 2-3% do saldo total ✓ Verificar anúncios de risco de overnight antes de manter posições abertas à noite

Futuros de ações dos EUA vs. Contratos por Diferença (CFD): qual escolher?

Para alguns investidores, os futuros podem parecer com barreiras: tamanho do contrato grande, margem inicial alta, necessidade de rollover periódico.

Contratos por Diferença (CFD) surgiram como alternativa mais flexível:

Resumindo: os futuros são mais indicados para investidores com experiência e maior capital; CFDs são mais acessíveis para iniciantes e pequenos investidores.

Resumo: pontos essenciais na negociação de futuros de ações dos EUA

Os futuros de ações dos EUA são, na sua essência, ferramentas alavancadas que acompanham o movimento do índice de ações, amplamente utilizados para hedge e especulação direcional. Devido à alavancagem, ganhos e perdas são potencializados.

Para negociar com sucesso, é preciso:

1. Ter uma leitura correta do mercado — escolher a direção do índice
2. Selecionar o contrato adequado — micro ou padrão, conforme seu capital
3. Gerenciar riscos rigorosamente — usar stop loss, evitar excesso de alavancagem
4. Estar atento à liquidez — preferir contratos com maior volume e participação

Iniciantes podem começar com contas demo, praticar com pouco capital e ir ganhando experiência. Além disso, acompanhar calendário econômico e anúncios de mercado é fundamental, pois eventos importantes podem gerar volatilidade intensa nos futuros.

Ao entender o funcionamento dos futuros de ações dos EUA, você já terá passado do nível de iniciante. O próximo passo é testar e aprimorar suas estratégias na prática.