USD/JPY sobe à medida que o desempenho robusto da economia dos EUA impulsiona a força do dólar

O Impulso do Mercado Cresce para o Dólar

O par de moedas USD/JPY ganhou impulso considerável, atualmente a negociar-se em torno do nível de 157,00 após três sessões consecutivas de subida. Este rally destaca uma recuperação mais ampla do Dólar Americano à medida que novos dados económicos da maior economia do mundo continuam a apoiar o sentimento bullish. O Yen japonês, por sua vez, encontra-se sob pressão renovada apesar de sinais iniciais de resiliência, lutando contra o fortalecimento do Greenback em meio a condições domésticas e internacionais mistas.

Dados de Emprego Sinalizam Durabilidade do Mercado de Trabalho

O último relatório de empregos fornece evidências da força contínua do mercado de trabalho dos EUA. Novas reclamações de desemprego totalizaram 208.000 para a semana que terminou em 3 de janeiro, apresentando-se ligeiramente melhor do que a previsão de 210.000 e marginalmente acima dos 200.000 da semana anterior. Enquanto as reclamações contínuas de desemprego aumentaram para 1,914 milhões, de 1,858 milhões, a média móvel de quatro semanas para reclamações iniciais mostrou melhoria, caindo para 211.750 de 219.000. Esses sinais mistos sugerem que as condições de emprego permanecem relativamente resilientes, ajudando a acalmar preocupações de recessão que circulavam anteriormente.

Défice Comercial Diminui Dramaticamente, Apoia o USD

Uma surpresa positiva significativa surgiu do relatório de balança comercial. O défice de bens e serviços dos EUA contraiu-se acentuadamente para $29,4 bilhões em outubro—muito melhor do que o déficit previsto de $58,9 bilhões e representando uma melhoria notável em relação ao gap de $48,1 bilhões de setembro. Isto representa a posição comercial mais apertada desde meados de 2009, impulsionada por uma redução nas importações para mínimos de 21 meses e por um novo recorde de exportações. O ambiente tarifário e as dinâmicas comerciais em mudança continuam a remodelar os padrões do comércio internacional.

Índice do Dólar Aproxima-se do Pico Mensal em Meio às Expectativas de Taxas

O Índice do Dólar (DXY) está a negociar perto de 98,80, aproximando-se do seu nível mais alto em cerca de um mês, impulsionado pelo aumento dos rendimentos do Tesouro. Os participantes do mercado estão atualmente a avaliar a probabilidade de ajustes na política do Federal Reserve, com a ferramenta CME FedWatch refletindo uma probabilidade de 88% de que as taxas permaneçam inalteradas na próxima reunião de 27-28 de janeiro. Apesar das expectativas de política inalterada a curto prazo, os traders continuam a posicionar-se para duas possíveis reduções de taxas mais tarde no ano. O próximo relatório de Nonfarm Payroll na sexta-feira está prestes a tornar-se um catalisador importante para os movimentos cambiais de curto prazo.

Yen Sob Pressão por Tensões Geopolíticas e Crescimento Fraco dos Salários

A moeda do Japão enfrenta obstáculos de várias direções. As relações com a China deterioraram-se, com Pequim a implementar controles de exportação sobre materiais estratégicos de “duplo uso” destinados ao Japão e a lançar uma investigação anti-dumping sobre o dichlorosilano japonês, um material crítico para a produção de chips. A nível doméstico, o crescimento salarial permanece fraco, com os rendimentos em dinheiro dos trabalhadores a avançar apenas 0,5% ano a ano em novembro, ficando aquém da previsão de 2,3% e representando uma desaceleração notável em relação à expansão anterior de 2,6%. Essas pressões combinadas continuam a limitar o potencial de apreciação do yen face a um dólar em fortalecimento.