O negócio de 1,8 mil milhões de dólares da Soho House encontra-se numa encruzilhada, enquanto a MCR Hotels recua na promessa de financiamento

O Jogo da Aquisição Desvenda-se

Soho House enfrenta um momento crítico à medida que o seu negócio de privatização de 1,8 mil milhões de dólares está pendurado na balança após a incapacidade da MCR Hotels de cumprir o compromisso de financiamento de $200 milhões. A marca de hospitalidade de luxo, que opera 46 locais exclusivos globalmente, viu as suas ações despencarem mais de 13% para $7,80, enquanto os investidores lidam com uma incerteza crescente. A MCR Hotels, a terceira maior operadora hoteleira nos Estados Unidos, responsável por propriedades como o icónico TWA Hotel no JFK e a Torre BT em Londres, surgiu como o principal obstáculo para fechar a aquisição inicialmente liderada por um consórcio que inclui a Apollo e o Goldman Sachs.

O que Está em Jogo para os Membros em Diversos Mercados

A aquisição estagnou num momento crucial para o clube de membros, que tinha pausado novas candidaturas nas suas principais localizações—Londres, Nova Iorque e Los Angeles—em resposta a preocupações de capacidade. Com a Soho House a reabrir as inscrições este ano e a lançar novos locais, incluindo o Soho Mews House e o Soho Farmhouse Ibiza, a incerteza em torno da propriedade acrescenta complexidade à estratégia de expansão. O último trimestre mostrou que a receita de membros atingiu os $700 milhões, refletindo um forte aumento de 14% ano após ano, mas a dívida total excede $9 milhões, aumentando a pressão para estabilizar a transação.

O Caminho a Seguir: Votação em Janeiro e Procura de Investidores

A gestão planeia avançar com uma votação dos acionistas a 9 de janeiro, contando com os parceiros do consórcio da MCR ou novas fontes de capital para preencher a lacuna de financiamento. A oferta original de por ação representou um prémio de 83% face aos preços na altura do anúncio—uma recuperação surpreendente do pico de $13,15 por ação, quando o veículo de investimento de Ron Burkle colocou a Soho House na bolsa de Nova Iorque em julho de 2021. O fundador Nick Jones, que criou a marca há três décadas a partir de uma única casa em Greek Street, Soho, manteve os planos de continuar investido apesar das complicações na aquisição.

Pesando Opções em Águas Incertas

A Soho House revelou que está a avaliar várias alternativas após a retirada da MCR, embora os executivos tenham alertado contra excesso de confiança nestas negociações paralelas. Tyler Morse, CEO da MCR, posicionou a aquisição como uma oportunidade de “combinar excelência operacional com uma das marcas mais celebradas da hospitalidade”. Com o prazo de janeiro a aproximar-se e sem financiamento de substituição garantido, os stakeholders em Londres e Nova Iorque enfrentam uma ansiedade crescente sobre se esta transação de alto perfil se concretizará, no final.