Kodiak é o projeto central na pista de DEX do ecossistema Berachain. Como a maior protocolo em TVL na cadeia Berachain atualmente, o Kodiak consolidou sua posição como centro de liquidez do ecossistema e demonstrou, na fase inicial, uma forte capacidade de captação de capital e organização de mercado.

No início de novembro de 2025, o Kodiak lançou ainda mais o produto Kodiak Perp, entrando oficialmente na pista de derivativos on-chain, abrindo para Berachain um cenário de negociações de alta frequência e maior eficiência de capital, além de impulsionar o desenvolvimento do mercado de derivativos on-chain para uma nova fase. Até 5 de janeiro, o volume de negociações acumulado do Kodiak Perp ultrapassou US$ 1 bilhão. Com o lançamento do TGE, um novo ciclo de incentivos de negociação e o sistema VIP sendo implementados, a atividade de negociação e a escala de mercado do Kodiak Perp ainda têm potencial para continuar crescendo.

Ao entrar em 2026, o Kodiak também apresenta avanços em diversos novos produtos. Essas atualizações não apenas reforçam a profundidade do protocolo e a matriz de produtos, mas também fornecem maior impulso e espaço para a expansão da liquidez e implementação de aplicações no ecossistema Berachain como um todo.

Suporte a contratos perpétuos de ouro e prata

Em 10 de janeiro, o Kodiak Perps anunciou o lançamento oficial dos contratos perpétuos de $XAU (ouro) e $XAG (prata), suportando negociações com alavancagem de até 20×. Todas as negociações relacionadas podem participar da competição de negociação de Ano Novo Kodiak $69.000, aumentando ainda mais o envolvimento do mercado e a atividade de negociação, marcando uma nova expansão importante na cobertura de ativos e na estrutura de negociação do Kodiak Perps.

De fato, em comparação com ativos criptográficos principais, ouro e prata possuem estruturas de risco e retorno completamente diferentes, além de atributos macroeconômicos distintos. Eles não dependem de narrativas únicas ou ciclos tecnológicos, mas estão ancorados a longo prazo na economia macro global, expectativas de inflação, ciclos de juros e demanda por proteção, com as oscilações de preço refletindo mais fluxos de capital do mundo real e julgamentos macroeconômicos. Isso faz com que $XAU e $XAG , dentro do sistema de derivativos on-chain, tenham naturalmente baixa correlação, forte capacidade de hedge e uma lógica de precificação mais clara, oferecendo aos traders um espaço estratégico distinto dos ativos nativos de criptomoedas, especialmente adequado para hedge macroeconômico, arbitragem entre mercados e alocação de risco equilibrada.

Do ponto de vista da plataforma e do ecossistema, o lançamento de contratos perpétuos de metais preciosos tem múltiplos efeitos positivos para a Berachain. Por um lado, amplia significativamente os limites de ativos negociáveis na cadeia, introduzindo de forma sistemática a dimensão de precificação macroeconômica, aumentando a atratividade do mercado on-chain para traders profissionais e fundos intermercados; por outro lado, esse tipo de ativo tende a apresentar maior continuidade e volume de capital, ajudando a melhorar a profundidade, estabilidade e eficiência de uso do mercado de derivativos como um todo.

Para o Kodiak, a introdução de $XAU e $XAG não só reforça a posição do produto Perps como um centro de negociação de derivativos de uso geral, ampliando a base de usuários da plataforma, mas também consolida seu papel na ecologia Berachain como um facilitador de negociações de alta frequência e de liquidez central, fazendo com que o sistema financeiro on-chain de Berachain evolua de uma negociação nativa de criptomoedas para um ecossistema de derivativos multiativos mais próximo da estrutura de mercados globais reais.

Novo sistema de incentivos VIP de staking

O Kodiak também está aprimorando sua estrutura de incentivos e custos em torno dos contratos perpétuos. O sistema de staking VIP do Kodiak já está oficialmente ativo, começando a oferecer aos traders ativos uma participação de longo prazo mais clara e sustentável.

Focando no sistema VIP, ele utiliza $KDK /xKDK como entrada principal, desbloqueando diferentes níveis de VIP conforme o volume de staking, com descontos nas taxas de negociação de contratos perpétuos. Com um design em camadas, os níveis VIP do Kodiak ajustam-se dinamicamente diariamente de acordo com o staking, podendo chegar ao nível Diamond, com até 75% de desconto nas taxas do Kodiak Perps, criando uma relação direta entre o nível de desconto e o envolvimento de longo prazo do usuário com o protocolo.

Vale destacar que o xKDK usado para desbloquear níveis VIP não é limitado a uma única finalidade. Além de obter descontos nas taxas, o staking relacionado ainda pode participar de incentivos e mecanismos de governança do protocolo, evitando a fragmentação de fundos entre diferentes direitos e mantendo uma alta eficiência de uso geral. O desconto nas taxas atua na parte de custos do Kodiak, entrando em vigor após a liquidação das taxas básicas, tornando a estrutura de custos de negociação mais clara e previsível.

Na prática, o sistema VIP beneficia especialmente traders de alta frequência e profissionais. Com a redução efetiva dos custos de negociação, estratégias mais frequentes e complexas podem operar de forma estável no mercado de contratos perpétuos de Berachain, sem ficar em participações transitórias. Além disso, esse mecanismo amplia o uso de $KDK , que deixa de ser apenas uma função de governança ou incentivo, participando diretamente na formação do preço de custos de negociação, fortalecendo sua relação com atividades de negociação reais.

Em uma perspectiva macro, o sistema de staking VIP e o sistema de pontos de temporada do Perps criam um ciclo positivo claro: negociações geram taxas e pontos, que incentivam a conversão em xKDK, o staking aumenta o nível VIP, reduzindo custos de negociação e impulsionando o crescimento do volume de negociações. Essa estrutura ajuda a mover o mercado de derivativos de Berachain, de uma fase inicial motivada por incentivos, para uma operação mais estável baseada em demanda real e eficiência de capital.

Para o Kodiak VIP, isso representa uma etapa importante na maturidade do sistema de contratos perpétuos, oferecendo aos traders e ao ecossistema uma via de participação mais de longo prazo.

$KDK já integrado ao protocolo de empréstimos Dolomite, abrindo um novo cenário de aplicação de fundos

Além dos derivativos, o token nativo do Kodiak, $KDK , está rapidamente entrando na camada de fundos on-chain mais central.

Após a conclusão do TGE e entrada em circulação livre, o Kodiak continua promovendo a utilidade real de seu token na ecologia Berachain. A última novidade é que o $KDK foi oficialmente integrado ao protocolo de empréstimos Dolomite, tornando-se um ativo utilizável para garantia, empréstimo e alocação de fundos, marcando uma evolução de “token de governança e incentivo” para uma classe de ativos compostos e produtivos.

O Dolomite é um dos mercados de empréstimo mais renomados na DeFi, conhecido por sua eficiência de capital, com vantagens como design altamente modular de parâmetros de risco, rápida adaptação a novos ativos e estrutura de fundos amigável a estratégias profissionais de alavancagem. Em várias ecologias, o Dolomite frequentemente atua como um “centro de fundos”, permitindo que ativos sejam reutilizados repetidamente, ao invés de serem mantidos de forma estática.

A integração do $KDK ao Dolomite significa que as propriedades financeiras do KDK são significativamente fortalecidas. Os detentores não precisam mais fazer trade-offs entre “participar da ecologia” e “liberar eficiência de fundos”, podendo manter sua exposição ao KDK enquanto usam garantias de empréstimo para liberar liquidez, para negociações, market making ou participação em outros protocolos nativos de Berachain. Essa estrutura aumenta diretamente a frequência de uso do KDK e sua rotatividade na cadeia.

Mais importante, essa integração tem um impacto estrutural no ecossistema Kodiak e Berachain. Por um lado, o KDK, como ativo de garantia, ajuda a integrar o protocolo Kodiak em um ciclo de fundos mais amplo, criando uma ligação mais estreita entre DEX, Perps e mercados de empréstimo. Por outro lado, esse ciclo “token de protocolo → camada de empréstimo → camada de negociação” atrai fundos mais profissionais e de maior escala para o ecossistema, além de promover uma maior eficiência de capital e retenção de valor, não apenas atraindo liquidez de curto prazo.

Em uma visão de longo prazo, a integração do KDK ao Dolomite representa a construção de um caminho financeiro mais completo para o ecossistema Berachain. Quando o token nativo do protocolo puder ser utilizado repetidamente em vários módulos de DeFi, a eficiência de capital e a capacidade de retenção do ecossistema também serão elevadas. Isso não só aumenta a utilidade de longo prazo do KDK, mas também reforça sua posição como núcleo de liquidez e de fundos do ecossistema Berachain.

Conclusão

Com o impulso de uma série de atualizações, o Kodiak está evoluindo gradualmente de um centro de liquidez spot para o mercado de contratos perpétuos, passando por fundos de empréstimo e por sistemas de staking e incentivos baseados em comportamento de negociação, formando uma infraestrutura financeira central com profundidade, frequência e capacidade de ciclo de capital sobre Berachain.

À medida que contratos perpétuos multiativos, tokens de protocolo com capacidade de garantia e incentivos orientados por volume de negociação real forem sendo implementados, o ecossistema financeiro de Berachain evoluirá para uma forma de mercado mais madura, com maior eficiência de capital, precificação de risco mais clara e um ambiente operacional mais adequado à participação de fundos profissionais de longo prazo.

Olhar para o futuro, com mais cenários de negociação e rotas de capital sendo ativados, o Kodiak deve continuar desempenhando um papel chave na liquidez e no mercado de derivativos de Berachain, enquanto o próprio ecossistema Berachain avança de uma fase de construção de infraestrutura para uma próxima fase de crescimento impulsionado por demanda real de negociação. Essa evolução pode se tornar o núcleo de sua competitividade de longo prazo.