Bitcoin, a transformar-se de um ativo de especulação para um ativo de alocação.

A aprovação do ETF de Bitcoin à vista em 2024 marca uma mudança de paradigma. Ela permite que o BTC entre pela primeira vez num universo de ativos compatíveis com regulamentação e passíveis de alocação em larga escala. Ao mesmo tempo, cada vez mais empresas incluem o Bitcoin nos seus relatórios financeiros, o que já deixou de ser novidade.

Um dado que muitas vezes passa despercebido é: a soma das posições em ETFs e nas tesourarias das empresas já representa cerca de 12% do fornecimento total global de Bitcoin.

Não subestime esse número. Não se trata de fundos de investidores de varejo que seguem tendências, mas de posições de longo prazo de nível institucional. Uma vez alocado, é raro que esses ativos sejam vendidos facilmente.

O que isso significa? Nos próximos 1-2 anos, o preço do Bitcoin não será mais dominado pelo sentimento dos investidores de varejo, mas por duas variáveis: a velocidade de absorção por parte das instituições e a oferta fixa. A oferta tem um limite, a absorção continua, a lógica é clara.

A natureza do mercado está mudando. Com o aumento da participação institucional, a volatilidade deve diminuir, e os movimentos extremos de queda se tornarão menos frequentes. O Bitcoin está lentamente deixando de ser um ativo de alta risco de especulação, evoluindo para um ativo de alocação que pode ser mantido a longo prazo. Este passo é crucial.

Com a posição de ouro digital e a lógica de alocação contínua por parte das instituições, minha previsão de preço de longo prazo para o Bitcoin é: entre 30 mil e 1,5 milhão de dólares até 2030. Isso não é uma previsão aleatória, mas uma dedução baseada em trajetórias.

Quando um ativo entra na lógica de alocação, ele não precisa mais ser acreditado; basta ser incluído numa determinada proporção na carteira de investimentos. A verdadeira questão passa a ser: quando o Bitcoin se tornar um ativo padrão, você ainda estará presente?