2026-01-18 16:27:21

2026年链上衍生品新格局观察

Revisão de 2025, o mercado de criptomoedas passou por uma transformação invisível — as variações de preço tornaram-se secundárias, o verdadeiro protagonista foi a mudança estrutural no ecossistema de negociação.

Os dados evidenciam essa tendência: o mercado de contratos perpétuos na cadeia formou um novo centro de vitalidade no último ano. Cada vez mais traders estão ajustando suas estratégias, migrando operações de alta frequência e de swing trading para plataformas de derivativos na cadeia. A lógica por trás disso é clara — a transparência, liquidação em tempo real e a autogestão das transações na cadeia tornaram-se necessidades essenciais para traders que buscam eficiência e controle de risco.

2026 entrou numa nova fase de competição. De exchanges centralizadas a DEXs na cadeia, de spot a derivativos, as fronteiras do ecossistema estão sendo redefinidas. Protocolos de derivativos na cadeia que oferecem profundidade de liquidez, baixo slippage e execução rápida estão atraindo cada vez mais grupos de traders que valorizam a experiência operacional.

Os traders de swing trading são especialmente sensíveis. Eles precisam de velocidade de resposta, eficiência de custos e risco controlado — exatamente esses fatores estão no centro da competição entre protocolos de derivativos na cadeia. O mercado está impulsionando a evolução dos produtos, os traders votam com os pés, e o ecossistema acelera seu desenvolvimento.

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VirtualRichDream

· 01-21 10:48

Derivados on-chain estão em alta, mas quem realmente ganha dinheiro são aqueles veteranos que sabem analisar o mercado. Os novatos que entram provavelmente ainda vão levar uma rasteira.

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FarmHopper

· 01-21 09:44

A diferença de preço tão grande e ainda assim dizem que o slippage é baixo, acho que centralizado ainda é mais vantajoso.

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StableGeniusDegen

· 01-20 15:17

Derivados on-chain realmente estão comendo o almoço das CEXs, mas o problema de slippage ainda não pode ser evitado.

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GoldDiggerDuck

· 01-19 07:27

Está a ficar sério, a área de derivados na cadeia realmente precisa de levar a sério. Deixa lá, ainda temos que ver quem tem a menor slippage, o resto é tudo falso. Fazer trading de swing é sempre difícil, só espero que algum protocolo decole de vez. A transparência é boa, mas se a liquidez não acompanhar, também não adianta. Na mudança de direção do ano passado, eu já tinha percebido cedo, é a falta de capacidade de execução.

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RunWithRugs

· 01-18 16:57

Falando sério, atualmente os contratos na cadeia estão realmente roubando negócios dos CEX, com menos slippage e maior transparência, como não migrar para cima? --- Parece que a rodada de derivativos DEX começou, os traders de ondas já perceberam o cheiro --- Aquela história de auto-hospedagem soa bem, só depende se os protocolos realmente conseguirem acumular liquidez --- Em 2026, tudo se resume a quem consegue oferecer a experiência mais fluida, até um pequeno deslize de slippage pode decidir a vida ou a morte --- Já disse antes que a cadeia é o futuro, o sistema dos CEX vai lentamente se deteriorar --- Velocidade de resposta rápida e custos baixos, não é exatamente isso que queremos? O mercado naturalmente virá --- A expressão "votar com os pés" está certa, se o produto não for bom, mais financiamento não adianta --- A questão é se a profundidade é suficiente, ninguém quer ficar travado em períodos de alta volatilidade

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blockBoy

· 01-18 16:54

Sério, os derivativos na cadeia estão tão populares assim? Como é que ainda estou usando uma exchange centralizada... Preciso pensar em como migrar

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BridgeNomad

· 01-18 16:30

não, a fragmentação de liquidez entre esses protocolos vai ser o verdadeiro problema... já vi explorações de pontes suficientes para saber que as suposições de confiança se quebram quando o TVL fica demasiado disperso lmao

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NotAFinancialAdvice

· 01-18 16:29

Realmente, os derivativos na cadeia estão a ganhar força, os traders de swing estão a fugir --- Baixo slippage é o caminho, o sistema centralizado já devia ter sido eliminado --- A autogestão é a melhor, só tenho medo de bugs no protocolo... --- A profundidade de liquidez ainda é um problema, temos que analisar melhor --- Concordo que a pressão do mercado força a inovação, mas a implementação real ainda vai levar tempo --- Cada vez mais traders valorizam a experiência, isso é verdade --- A competição nos contratos perpétuos está realmente acirrada --- Protocolos com resposta rápida levam uma fatia do mercado, os outros ficam de fora --- Se em 2026 os derivativos ainda não tiverem um volume significativo, aí é sério --- Risco controlado? Haha, a alavancagem é sempre uma espada de dois gumes

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