Bombástica notícia！！！！ Rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos dispara 12,5% — o alarme do “rinoceronte cinzento” no mercado de dívida global foi acionado, isto não é brincadeira!!!

O mercado respondeu diretamente: Pequeno Japão, a tua dívida deve ser paga ao novo preço. 😂

20 de janeiro de 2026, o rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos (JGB) disparou mais de 12,5% no dia, atingindo cerca de 2,30%, atingindo o nível mais alto desde 1999.
Primeiro, isto não é um evento isolado, mas uma “triple resonance” causada por ameaça de tarifas de Trump + expectativas de expansão fiscal do Japão + aperto gradual do Banco do Japão.

E o Japão é um credor importante no mercado global, nos últimos 20 anos, o rendimento dos títulos japoneses esteve sempre em torno de 1% ou até negativo, mas o Banco do Japão tem imprimido dinheiro loucamente, o dinheiro flui para indústrias estrangeiras, investe em ativos globais, e agora que os títulos japoneses estão tão altos, o fluxo de capital de volta é inevitável, o que fará o mercado global perder um grande comprador que compra continuamente há anos, levando a uma pressão de queda nos preços.

A partir da minha coleta de várias fontes de notícias, a validação cruzada dos principais fatores que impulsionam este evento são os seguintes:
1- “Bomba” fiscal doméstica do Japão — expectativa de expansão de política de Takashi Sanae
A primeira-ministra do Japão, Takashi Sanae (Takaichi Sanae), promove estímulos fiscais em grande escala, incluindo a promessa de reduzir/parar o imposto sobre vendas de alimentos (8%→0%) para combater a alta dos preços, somado ao anúncio recente de dissolução da Câmara dos Deputados e antecipação de eleições gerais (para consolidar o poder).
Isto agravará significativamente o déficit fiscal (dívida/PIB já ultrapassa 250%), o mercado de dívida “não terá compradores para assumir”.
- E há notícias de que: seguradoras japonesas venderam em dezembro mais de 822,4 bilhões de ienes em títulos com mais de 10 anos (maior venda desde 2004).

2- Conflito tarifário global — “bomba de tarifas” de Trump
Trump ameaçou impor tarifas à Europa (até usando a Groenlândia como moeda de troca), o mercado teme aumento do déficit fiscal dos EUA + perda de independência do Federal Reserve (Rick Reide pode assumir como presidente). Venda simultânea de títulos americanos de longo prazo (10Y/30Y +3bp+), o dólar e a proteção em títulos americanos perdem força.
- Investidores japoneses (maior detentor de títulos americanos no mundo) fazem hedge cambial, a atratividade dos títulos americanos despenca → o capital volta ao Japão, elevando ainda mais o rendimento dos JGBs.
- Os mercados de dívida na Europa/Austrália/Nova Zelândia seguem a tendência, expondo a vulnerabilidade da curva de longo prazo global.

3- Normalização gradual do Banco do Japão
O Banco do Japão (BOJ) já encerrou a política de juros negativos + YCC, com múltiplos aumentos de juros até 2025, levando a uma taxa de política de cerca de 0,75%. Embora seja uma manutenção de curto prazo, o mercado já precifica o próximo aumento (possivelmente em julho), somado ao desaceleração do QT (redução de ativos), que ainda não parou, aumentando a pressão de oferta no mercado de dívida. Ueda Kazuo reafirmou que “se a economia e os preços estiverem de acordo com as expectativas, o aumento de juros pode acontecer a qualquer momento”, mas o risco fiscal deixa o mercado mais assustado.

Resumindo: qual o impacto desta notícia no mercado de criptomoedas ou no mercado financeiro?

Primeiro, nos títulos americanos e na dívida global: o retorno de capital do Japão irá ampliar a venda de títulos americanos, fazendo o rendimento dos 10Y subir passivamente, elevando os custos de empréstimos e pressionando as ações americanas. (queda prevista)
O mercado de ações enfrentará o risco de “duplo golpe” de ações e títulos do Japão, o que pode gerar turbulência no mercado financeiro global.
Quanto às criptomoedas, a redução da demanda por proteção + aperto de liquidez podem pressionar o BTC e outros ativos de risco no curto prazo, mas, se considerados ativos “antifrágeis”, a longo prazo podem se beneficiar de uma “proteção descentralizada”. Nosso foco deve ser monitorar o impacto do retorno de capital do Japão no BTC (relação histórica: quando o rendimento dos JGBs sobe, o BTC às vezes tem correlação negativa).