Ouro atinge os $5.000 pela primeira vez — Três riscos por trás do pânico

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Gold Hits $5,000 for First Time — Three Risks Behind the Panic Link Original: https://cryptonews.net/news/finance/32333882/ O ouro ultrapassou os $5.000 por onça pela primeira vez na história. Os preços subiram mais de $650 só em janeiro. O ganho de 8,5% na semana passada marcou o maior aumento semanal já registrado em dólares. Foi também o maior aumento percentual desde o pânico da pandemia de Covid em março de 2020. A prata também atingiu $100 por onça, subindo 44% este ano.

A fuga para refúgios seguros ocorre enquanto os mercados se preparam para uma ameaça tripla: escalada de tarifas entre EUA-Canadá-China, potencial intervenção no iene e aumento das probabilidades de um shutdown do governo dos EUA.

Rally do Ouro Reflete Confiança Deteriorada

Um estrategista de destaque observou que o rally do ouro está ligado a questões de confiança no sistema financeiro global. A confiança foi abalada, mas não destruída, com avisos de que, se ela se romper, o momentum de alta poderia persistir por muito mais tempo.

Vários fatores estão impulsionando a alta do ouro. O dólar enfraqueceu devido a tensões geopolíticas, pressão sobre a liderança dos bancos centrais e ameaças tarifárias. Cortes de taxas reduziram os rendimentos de Títulos do Tesouro e fundos do mercado monetário, diminuindo o custo de oportunidade do ouro.

Os bancos centrais têm comprado ouro ativamente há períodos prolongados, e bancos centrais de grandes economias recentemente aprovaram compras significativas. Os índices P/E ajustados ciclicamente mostram avaliações de ações no seu nível mais alto desde a bolha das dot-com em 2000. Investidores estão migrando para ativos alternativos.

Três Riscos que os Mercados Estão Observando

Além da fuga para o ouro, três catalisadores específicos estão alimentando a ansiedade dos investidores nesta semana.

Preocupações com Escalada Tarifária

As ameaças tarifárias aumentaram significativamente, com principais parceiros comerciais envolvidos em negociações tensas. As tensões comerciais entre grandes economias se intensificaram, com medidas retaliatórias e contra-propostas criando incerteza. Acordos recentes envolvem compromissos em tarifas automotivas e produtos agrícolas, mas a pressão contínua de formuladores de políticas sugere mais volatilidade pela frente.

Os mercados estão preocupados com uma possível resposta coordenada de vários países na segunda-feira, o que poderia amplificar as disrupções de mercado.

Ameaça de Intervenção no Yen

O yen fortaleceu 0,7% para 154,58 por dólar. Oficiais do banco central alertaram para ações contra “movimentos anormais”, e surgiram relatos de que reguladores financeiros importantes entraram em contato com instituições para questionar as taxas de câmbio do yen. Os mercados interpretaram isso como um sinal de que uma intervenção cambial coordenada pode ocorrer.

Analistas observaram que a maioria dos esforços para apoiar o yen elevaria as taxas de longo prazo, deixando os formuladores de políticas em uma posição difícil, sem uma solução clara.

O yen é uma moeda principal de financiamento para operações de carry trade. Uma intervenção real poderia desencadear o liquidação de posições de carry em yen, aumentando a volatilidade de ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Aumento das Probabilidades de Shutdown do Governo

O acordo orçamentário que expira em 31 de janeiro tornou-se problemático. Os mercados de previsão mostram a probabilidade de shutdown disparando para 78,5%. A oposição a projetos de lei de gastos importantes surgiu devido a incidentes controversos recentes, criando um impasse legislativo.

Seis dos 12 projetos de lei de gastos anuais já foram aprovados, mas é necessário apoio para passar os outros seis antes do prazo de sexta-feira. Alguns departamentos já garantiram financiamento para o ano todo, portanto, um shutdown completo é improvável. Mas outras operações do governo seriam interrompidas, e os cronogramas legislativos foram impactados pelo clima.

Eventos-Chave desta Semana e Implicações

A decisão de política do Federal Reserve está marcada para 29 de janeiro. Espera-se uma manutenção, mas a pressão por cortes de taxas continua. A incerteza sobre a liderança do banco central adiciona uma camada extra de incerteza. O orçamento dos EUA expira em 31 de janeiro, e outras eleições importantes estão agendadas para 8 de fevereiro. Os resultados financeiros de grandes empresas de tecnologia também concentram-se nesta semana.

O aumento do volume de negociações de Bitcoin no fim de semana sugere que os investidores já entraram em modo de pânico. Três obstáculos se convergiram antes mesmo da abertura dos mercados dos EUA, e as ameaças tarifárias estão abalando os mercados mais uma vez. Se os padrões passados se mantiverem, uma reação negativa do mercado poderia levar a uma reversão de política, mas a volatilidade parece inevitável até lá.

Recordes históricos em ouro e prata enviam um sinal claro: os mercados estão buscando segurança.