Dia da Semana: Como o Mercado de Capitais Vai Mudar em 2026

O mercado global de criptomoedas encontra-se numa fase crítica. Em cada dia da semana, de Segunda a Domingo, os investidores institucionais estão a desenvolver novas estratégias para beneficiar da contínua evolução das finanças digitais. O ano de 2026 não é apenas uma continuação da tendência anterior — é o ponto de viragem em que o mercado de capitais se tornará verdadeiramente operacional 24/7, sem parar para fins de semana ou feriados.

Tokenização e Liquidação 24/7: A Próxima Etapa

Os principais mercados de capitais têm operado há décadas com um sistema limitado. Os preços são descobertos através de acesso, liquidação em lotes e colaterais limitados. Mas esse paradigma está a ser completamente reformulado agora.

À medida que a tokenização evolui rapidamente e o ciclo de liquidação acelera de dias para segundos, 2026 será o ano em que o mercado contínuo deixará de ser apenas uma promessa — tornará-se uma estrutura real. Os participantes do mercado estão a rever as suas prognoses, e aqui podemos ver a divergência das suas ambições. Segundo projeções, o mercado de ativos tokenizados atingirá $18.9 trilhões até 2033, representando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 53%. Esta é uma estimativa conservadora — o potencial real pode ser ainda maior.

Os especialistas acreditam que, até 2040, cerca de 80% de todos os ativos no mundo estarão tokenizados. A curva de adoção em S segue um padrão previsível — semelhante ao que aconteceu com os telemóveis ou a aviação comercial no passado. A mudança para um mercado 24/7 não é apenas uma questão de horário de negociação. Trata-se da eficiência do capital.

Atualmente, as instituições preparam os ativos com vários dias de antecedência. A integração de um novo ativo requer posicionamento de colaterais e pode levar de 5 a 7 dias. Os requisitos de pré-financiamento e o risco de liquidação mantêm o capital ligado aos ciclos legados T+2 e T+1, criando atrasos sistémicos. A tokenização visa reduzir esse atraso. Quando o colateral se tornar fungível e a liquidação ocorrer em segundos, os portfólios poderão ser continuamente realocados pelas instituições. Ações, obrigações e ativos digitais tornar-se-ão componentes intercambiáveis de uma estratégia de alocação de capital sempre ativa.

Clareza Regulamentar e Adoção Institucional: O Que Aconteceu na Última Semana

A semana passada foi marcada por desenvolvimentos importantes para a indústria. Embora os EUA e o Reino Unido tenham recuado em alguns aspetos regulatórios, a adoção global continua a acelerar.

A Interactive Brokers (IBKR), uma das principais plataformas de negociação eletrónica, lançou uma funcionalidade que permite aos clientes depositar USDC (e futuramente, RLUSD da Ripple e PYUSD do PayPal) para financiar imediatamente as suas contas, disponível 24/7. Isto é praticamente uma demonstração da infraestrutura de liquidação contínua.

Na Coreia do Sul, os reguladores eliminaram uma proibição de quase uma década ao investimento corporativo em criptomoedas. Empresas públicas agora podem deter até 5% do capital social em ativos digitais, limitados a tokens principais como Bitcoin e Ethereum. Esta mudança abriu o mercado institucional na região.

No front regulatório, a lei CLARITY enfrenta um percurso difícil devido à controvérsia sobre o rendimento de stablecoins. Os bancos tradicionais e emissores não bancários têm interesses conflitantes. Os detalhes finos precisam de ser resolvidos e compromissos feitos para avançar com esta legislação crítica.

A aprovação da SEC ao programa de tokenização de títulos do DTCC também é importante. Essa aprovação fornecerá uma base regulatória essencial para uma adoção mais ampla.

O Mercado Hoje: Bitcoin e Ethereum em 2026

Atualmente, o Bitcoin negocia a $88.28K, uma queda de 1.13% nas últimas 24 horas e 2.05% na semana passada. A máxima histórica atingiu $126.08K. O Ethereum está atualmente a $2.95K, uma queda de 1.93% nas últimas 24 horas.

A correlação móvel de 30 dias entre Bitcoin e ouro tornou-se positiva pela primeira vez este ano, atingindo 0.40. Este é um desenvolvimento técnico importante que mostra o papel crescente do Bitcoin como ativo de refúgio seguro, semelhante ao ouro. Mas a tendência de alta sustentada não está garantida. Se o ouro continuar a valorizar-se, poderá oferecer suporte ao Bitcoin. Caso contrário, a desconexão do ativo de refúgio tradicional poderá continuar.

O Futuro das Criptomoedas no Segundo Ano: Desafios e Oportunidades

2025 foi um “ano de estreia” para as criptomoedas nos mercados de capitais tradicionais. A excitação inicial com os resultados eleitorais deu lugar a um ano de regulamentação, construção de infraestrutura e maturação do mercado. Os trimestres tiveram humores diversos — de otimismo a tensões tarifárias, até recuperação e recaída.

Para evitar o conhecido “slump do segundo ano” em 2026, a indústria deve focar em três aspetos:

Primeiro: Aprovação de legislação crucial — A lei CLARITY deve ser aprovada, mesmo com compromissos. O quadro regulatório para stablecoins é fundamental para a visão de liquidação 24/7.

Segundo: Canais de distribuição — Até que as criptomoedas atinjam segmentos de retalho, alta renda e institucionais com estruturas de incentivos semelhantes às de outras classes de ativos, a adoção será limitada. Os produtos precisam de ser vendidos, não apenas disponibilizados.

Terceiro: Foco na qualidade — O CoinDesk 20 superou o CoinDesk 80 de média capitalização no último ano. Os ativos digitais maiores e de alta qualidade continuarão a dominar. Os 20 principais projetos — dinheiro, plataformas de contratos inteligentes, protocolos DeFi, infraestrutura central — oferecem diversidade sem sobrecarga cognitiva.

A Verdadeira Oportunidade: Preparação Operacional

Para as instituições, 2026 será o ano de pressão operacional. As equipas de risco, tesouraria e liquidação devem fazer a transição de ciclos em lotes discretos para processos contínuos. Isto implica em:

• Gestão de colaterais 24/7
• Procedimentos AML/KYC em tempo real
• Integração de custódia digital
• Aceitação de stablecoin como meios de liquidação

As instituições que conseguirem fazer essa transição obterão um fluxo que outros não terão, devido à vantagem estrutural. A infraestrutura está a ser construída — soluções reguladas de custódia e intermediação de crédito estão a passar do conceito à produção.

Portanto, a verdadeira questão em 2026 não é se o mercado será 24/7 — ele será. A questão é: A sua instituição consegue operar neste novo paradigma? Caso contrário, poderá ficar para trás no sistema antigo.

O Momento Pudgy Penguin: Evolução de Marca NFT Nativa

Os Pudgy Penguins estão a emergir como uma das marcas NFT nativas mais fortes do ciclo. A mudança de bens digitais de luxo especulativos para uma plataforma de IP de consumo multivertical estabeleceu um novo modelo.

A estratégia deles é simples, mas eficaz: adquirir utilizadores através de canais mainstream primeiro (brinquedos, parcerias de retalho, mídia viral), depois integrá-los no Web3 através de jogos, NFTs e o token PENGU. O ecossistema já abrange produtos phygital (vendas a retalho >$13M, >1M de unidades vendidas), jogos e experiências (Pudgy Party atingiu 500k downloads em duas semanas), e token amplamente distribuído (airdropped em mais de 6M de carteiras).

Enquanto o mercado precificou o Pudgy com um prémio relativamente aos pares tradicionais de IP, o sucesso sustentado depende da execução na expansão de retalho, adoção de jogos e utilidade mais profunda do token.

Conclusão: 2026 como Ponto de Inflexão

Cada dia de 2026 trará novos desenvolvimentos no ecossistema de mercados de capitais 24/7. A tokenização não é apenas uma inovação técnica — é uma transformação estrutural que irá remodelar a forma como as finanças globais funcionam.

As instituições preparadas para adaptar-se obterão vantagem competitiva. As que não o fizerem, poderão perder a nova paradigma. O ano de 2026 não é apenas uma continuação de 2025 — é o verdadeiro ponto de viragem da indústria.