Estratégia de ações preferenciais da BlackRock: aposta de 380 milhões de dólares em produtos de alto rendimento da MSTR

A iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF), da BlackRock, detém produtos relacionados com ações preferenciais da MSTR no valor superior a 3,8 mil milhões de dólares, demonstrando a alta valorização desta maior gestora de ativos global pelos instrumentos de ações preferenciais da Microstrategy. Como uma carteira focada em rendimento, este ETF oferece aos investidores uma opção de investimento que combina a estabilidade de obrigações com as características de ações.

Stretch, ações preferenciais, torna-se na quarta maior posição do PFF, com dividendos mensais de dois dígitos

Na estrutura de holdings do PFF, o produto de ações preferenciais permanentes Stretch (STRC), lançado pela Microstrategy, ocupa a quarta posição, com uma alocação de 210 milhões de dólares, representando 1,47%. Este produto de ações preferenciais tem uma conceção única: paga dividendos em dinheiro mensalmente, com uma taxa de retorno anualizada de até 11%, e inclui um mecanismo de reajuste de taxa mensal que garante que o preço de negociação oscile perto do valor nominal de 100 dólares, limitando efetivamente o risco de volatilidade de preço.

Para investidores institucionais à procura de rendimento estável, ações preferenciais como a Stretch oferecem uma combinação de financiamento de curto prazo com altos retornos, diferenciando-se das obrigações tradicionais ou ações ordinárias. A grande alocação da BlackRock reflete o reconhecimento do mercado por estas ferramentas inovadoras de ações preferenciais.

Diversificação na alocação de ações preferenciais, STRF e STRD reforçam estratégia de dispersão de investimentos

O PFF não se limita às ações preferenciais da Microstrategy através do Stretch. O ETF também aloca 97,5 milhões de dólares em ações preferenciais Strife (STRF), representando 0,69%, e 73 milhões de dólares em ações preferenciais Stride (STRD), representando 0,51%. Estes dois produtos, juntamente com o STRC, constituem uma estratégia de múltiplas camadas na linha de ações preferenciais da Microstrategy, implementada pela BlackRock.

Este método de diversificação reflete a abordagem de gestão de risco dos investidores institucionais — dispersando posições entre várias ações preferenciais para reduzir a exposição ao risco de volatilidade de um único produto. Além disso, a parte de ações ordinárias da MSTR recebeu uma alocação de 90 milhões de dólares (0,64%), demonstrando a confiança da BlackRock na qualidade global dos ativos da empresa.

Dinâmica de mercado: ações ordinárias da MSTR caem, ações preferenciais permanecem relativamente estáveis

Na recente correção de mercado, as ações ordinárias da MSTR caíram 5% na negociação pré-mercado, refletindo a volatilidade típica de ações relacionadas com criptomoedas. Em contrapartida, o STRC, como ferramenta de ações preferenciais, negocia perto de 99,94 dólares, mantendo-se estável perto do valor nominal, o que confirma novamente a capacidade de amortecimento de risco das ações preferenciais em relação às ações ordinárias.

Este contraste evidencia a natureza defensiva das ações preferenciais numa carteira — quando os ativos de capital enfrentam pressão, as ações preferenciais demonstram maior resistência à queda devido às suas características de rendimento fixo.

Por que as ETFs de ações preferenciais se tornam um novo foco de investimento institucional

A PFF, como ETF dedicado a ações preferenciais e títulos de rendimento nos EUA, oferece aos investidores uma solução completa para investir em ações preferenciais. Em comparação com obrigações de alto rendimento, as ações preferenciais oferecem uma competitividade de rendimento semelhante, mas com uma estrutura de capital mais próxima do patrimônio da empresa, beneficiando de prioridade na liquidação em caso de falência. A contínua ampliação de posições pela BlackRock reflete a procura de longo prazo do mercado institucional por ativos de alto rendimento e baixo risco.

Dados de mercado relacionados: ferramentas de investimento diversificadas continuam a atrair interesse

Além do foco em ações preferenciais, o ETF de XRP à vista atraiu 91,72 milhões de dólares em entradas líquidas em janeiro, formando um cenário oposto às saídas líquidas contínuas do ETF de futuros de BTC. Isto indica que os investidores, ao procurar rendimento e diversificação de risco, estão expandindo a alocação de ativos, inclinando-se de moedas principais para ferramentas de investimento mais diversificadas.

É importante notar que, em janeiro, o XRP registou uma variação de -1,87% nas últimas 24 horas, mas isso não impediu a entrada contínua de fundos no ETF correspondente, demonstrando que os investidores institucionais mantêm uma visão de longo prazo positiva sobre a moeda.