Investimento agnóstico: por que o poder e a infraestrutura agora têm prioridade sobre as altcoins

O panorama de investimento global está a passar por uma mudança fundamental. Os grandes investidores adotam atualmente uma abordagem agnóstica em relação às suas carteiras—o que significa que se libertam de ligações emocionais com certos ativos e se concentram puramente em retorno e liquidez. Este princípio começa a reorganizar todo o mercado de criptomoedas.

De altcoins para energia: A estratégia de investimento reorientada de O’Leary

Kevin O’Leary, o investidor influente, reviu drasticamente a sua tese de investimento. Em vez de confiar em tokens menores, concentra agora capital em infraestrutura física: terrenos com reservas de gás natural em Alberta e nos Estados Unidos, bem como capacidade de produção de energia. A sua convicção é clara: a energia é atualmente mais valiosa do que o próprio bitcoin.

Esta reorientação é impulsionada por dois fatores poderosos. Primeiro, a mineração de bitcoin e a inteligência artificial requerem enormes quantidades de energia. Segundo: aqueles que controlam o fornecimento de energia podem servir ambos os mercados. Isto dá à infraestrutura física uma vantagem estratégica. O’Leary também aconselha os investidores a olharem para cobre e ouro, afirmando que os preços do cobre nos últimos 18 meses quase quadruplicaram nos seus projetos. Além disso, considera os investidores em infraestrutura como escolhas sensatas: Robinhood como a ponte líder para gerir ações e crypto numa única carteira, e Coinbase como o padrão prático para transações de stablecoins empresariais assim que a regulamentação estiver totalmente clara.

Bitcoin e Ethereum versus altcoins: por que apenas duas moedas carregam 97% do alpha

A crítica de O’Leary às altcoins é francamente destrutiva. Em outubro, vendeu 27 posições com o argumento central de que grandes fundos e fundos indexados só têm interesse em Bitcoin e Ethereum. A sua tese: estes dois ativos dominam mais de 97 por cento do retorno de mercado, tornando efetivamente inúteis outros tokens para grandes alocadores. As moedas alternativas, que ele despreza chamando de “tokens de baixa qualidade”, oferecem segundo a sua análise um potencial de subida insuficiente para carteiras institucionais.

Apesar do alvoroço em torno da Solana, ele vê este projeto como puramente software que enfrenta uma tarefa quase impossível: alcançar Ethereum em marketing e volume de adoção. Para O’Leary, é simples: grandes fundos concentram-se no que comprovadamente funciona.

A impaciência à espera de regulamentação: como a Clarity Act pode desencadear o crescimento do mercado

Nenhum aumento significativo nas avaliações de criptomoedas acontecerá até que a “Clarity Act” dos EUA seja aprovada. O’Leary prevê que isso acontecerá até meados de maio. O atraso ele atribui em parte à resistência da Coinbase a certas disposições relativas aos rendimentos de juros em stablecoins.

Segundo O’Leary, é injusto que os bancos possam ganhar juros sobre depósitos enquanto os detentores de stablecoins não têm esse direito—uma discrepância que ele chama de “incompatível com os valores americanos”. Com vista à próxima ciclo eleitoral, espera que o projeto de lei seja aprovado, uma vez que os funcionários já dedicaram a maior parte do seu esforço a isso.

Investidores institucionais permanecem agnósticos em relação às escolhas individuais: o que funciona é liquidez e retorno

Grandes fundos de investimento estatais estão prontos para injetar bilhões no espaço cripto. A sua abordagem é, no entanto, resolutamente agnóstica: não tomam posição sobre qual blockchain ou projeto tem mais promessas. Em vez disso, realizam cálculos de rentabilidade puros. Gestores de fundos com um património de $500 mil milhões sob gestão consideram alocações até 5 por cento nesta classe de ativos, mas atualmente são impedidos pelos departamentos de conformidade.

Estes atores institucionais são isentos de emoções e orientados por dados. Não se preocupam com o “background” de ecossistemas blockchain específicos. O que importa: liquidez, potencial de alpha e clareza regulatória. Esta mentalidade agnóstica marca uma transição fundamental de uma aposta especulativa para uma aposta institucional.

Pudgy Penguins: de NFTs especulativos a um ecossistema de IP de consumo completo

Neste panorama mais amplo, o Pudgy Penguins está a evoluir para uma das marcas NFT nativas mais fortes desta ciclo. O projeto evolui de “produtos de luxo digitais especulativos” para uma plataforma de IP de consumo multivertical. A sua estratégia é elegante: primeiro atrair utilizadores através de canais mainstream—brinquedos, parcerias de retalho, mídia viral—depois integrar esses utilizadores passo a passo no Web3 através de jogos, NFTs e do token PENGU.

O ecossistema inclui produtos phygital (mais de $13 milhões em vendas a retalho e mais de 1 milhão de unidades vendidas), jogos e experiências (Pudgy Party atingiu mais de 500.000 downloads em duas semanas), e um token amplamente distribuído (espalhado por mais de 6 milhões de carteiras). Embora o mercado avalie atualmente o Pudgy com um prémio em relação a marcas tradicionais de IP, o sucesso contínuo dependerá da execução na expansão do retalho, adoção de jogos e utilidade mais profunda do token.

Por que o Bitcoin não se beneficia do dólar fraco: a sensibilidade à liquidez triunfa

Notável: o Bitcoin não simplesmente acompanhou a subida associada à queda do dólar americano. Os estrategas do JPMorgan apontam que o enfraquecimento do dólar é impulsionado por fluxos de curto prazo e sentimento, não por mudanças nas perspectivas de crescimento ou expectativas de política. Esperam que a moeda estabilize à medida que a economia americana se recuperar.

Como os mercados de investimento não consideram atualmente o enfraquecimento do dólar como uma mudança macroeconómica duradoura, o bitcoin é negociado como um ativo de risco sensível à liquidez, em vez de uma proteção fiável contra o dólar. Assim, ouro e mercados emergentes ganham preferência como os verdadeiros beneficiários de estratégias de diversificação do dólar.

Nota: O mercado de criptomoedas atual (29 de janeiro de 2026) mostra Bitcoin a $87.94K (-1,61% em 24 horas) e Ethereum a $2.95K (-2,15% em 24 horas), evidenciando a sensibilidade às dinâmicas de liquidez mais amplas.