Três ações de energia posicionadas para um crescimento sustentável a longo prazo

O setor de energia mantém-se fundamental para o desenvolvimento económico global, e várias ações do setor oferecem oportunidades de investimento atraentes para aqueles que procuram rendimento de dividendos combinado com valorização de capital. Embora as ações tradicionais de energia tenham enfrentado obstáculos recentemente — com a ação média de energia no S&P 500 a subir apenas cerca de 4% desde o início do ano, em comparação com quase 18% de ganho no mercado mais amplo — investidores com visão de futuro reconhecem que a crescente procura de energia garante oportunidades contínuas. Aqui estão três ações do setor de energia que valem a pena considerar para carteiras que procuram tanto rendimento quanto crescimento.

ConocoPhillips: Excelência na Produção de Petróleo que Impulsiona a Geração de Caixa

ConocoPhillips destaca-se como um dos principais produtores integrados de petróleo e gás do mundo, distinguindo-se pelo seu portefólio diversificado e custos operacionais notavelmente baixos. A empresa atualmente necessita de um preço médio do petróleo na faixa dos $40 e poucos para sustentar o seu programa de investimento de capital, sendo necessário um adicional de $10 por barril para financiar o seu dividendo. Com o crude a negociar na faixa dos $60 e poucos, a ConocoPhillips está a gerar reservas de caixa excedentes substanciais.

A estrutura de custos da empresa deverá melhorar significativamente nos próximos anos. Após a sua aquisição transformacional da Marathon Oil, a ConocoPhillips espera que os seus níveis de equilíbrio (break-even) diminuam à medida que realiza sinergias de custos. Mais significativamente, três grandes projetos de gás natural liquefeito (GNL), juntamente com o desenvolvimento petrolífero Willow no Alasca, estão previstos para conclusão até 2029. A empresa projeta que estes catalisadores acrescentarão aproximadamente $6 mil milhões em fluxo de caixa livre incremental anual até 2029 (assumindo um preço do petróleo de $60) — um aumento substancial para uma empresa que gerou $6,1 mil milhões em fluxo de caixa livre nos primeiros nove meses deste ano.

Esta expansão na geração de caixa fornece a base para retornos aos acionistas. A ConocoPhillips aumentou recentemente o seu pagamento de dividendos em 8% e pretende estar entre os 10% melhores das empresas do S&P 500 em crescimento de dividendos. A empresa também pretende continuar a recompra de ações, criando um mecanismo duplo de criação de valor. A combinação de aumento do fluxo de caixa e de retornos estruturados de capital posiciona a ConocoPhillips para oferecer retornos totais fortes nos próximos anos.

Oneok: Expansão de Infraestruturas Midstream e Aumento de Rendimento

Oneok opera como uma das maiores empresas de midstream de energia do país, gerando fluxos de caixa fiáveis apoiados por contratos de longo prazo e estruturas tarifárias reguladas. Esta estabilidade sustenta um dividendo de alto rendimento, com um rendimento atual de 5,6%.

A empresa tem perseguido uma estratégia agressiva de expansão através de aquisições estratégicas. Adquiriu a Magellan Midstream Partners em 2023 para ampliar a sua exposição à infraestrutura de petróleo bruto e produtos petrolíferos refinados. Seguiu-se a aquisição da Medallion Midstream e uma participação de controlo na EnLink por $5,9 mil milhões em 2024, tendo a empresa concluído a aquisição total da EnLink por mais $4,3 mil milhões no início deste ano.

A Oneok prevê captar centenas de milhões em poupanças de custos e sinergias com estas transações nos próximos anos. Para além das aquisições, a empresa autorizou iniciativas de expansão orgânica, incluindo a construção do Terminal de Exportação de Logística de Texas City e do Gasoduto Eiger Express, projetos que se espera entrem em operação até meados de 2028. Estes catalisadores de crescimento deverão fornecer fluxo de caixa suficiente para suportar um crescimento de dividendos de 3% a 4% ao ano. Para investidores focados em rendimento, esta combinação de rendimento atual substancial e aumentos previsíveis de dividendos representa um perfil atraente.

NextEra Energy: Utilidades e Energia Limpa para o Futuro

NextEra Energy opera como uma das principais empresas de utilidades elétricas e desenvolvimento de infraestruturas energéticas, posicionando-se bem na categoria de ações de energia verde através da sua combinação de operações reguladas de utilidades e investimentos em energias renováveis. A sua subsidiária de utilidades na Florida gera lucros regulados de tarifas que aumentam de forma constante, enquanto a divisão de recursos energéticos produz lucros crescentes apoiados por contratos de longo prazo e proteções regulatórias. Este modelo de dupla plataforma suporta atualmente um rendimento de dividendos de 2,8%.

A empresa está a investir substancialmente para atender à crescente procura de eletricidade. A sua utilidade na Florida planeia investir mais de $100 mil milhões até 2032 para responder às necessidades energéticas em expansão do estado. Simultaneamente, a plataforma de recursos energéticos está a alocar bilhões em construção de linhas de transmissão, expansão de gasodutos e desenvolvimento de novos projetos de energia limpa. Estes investimentos posicionam a empresa para alcançar mais de 8% de crescimento anual composto dos lucros por ação na próxima década.

Esta trajetória robusta de lucros apoia a estratégia de dividendos da NextEra Energy: um aumento projetado de 10% no próximo ano, seguido de um crescimento anual composto de 6% até pelo menos 2028. A combinação de expansão dos lucros e crescimento do rendimento cria potencial para retornos totais substanciais. A posição da NextEra na transição para energias renováveis e limpas aumenta o seu apelo para investidores que procuram exposição tanto às infraestruturas tradicionais quanto às de próxima geração.

Porque estas ações do setor de energia merecem a atenção dos investidores

ConocoPhillips, Oneok e NextEra Energy representam três formas distintas, mas complementares, de participar no setor de energia. Cada empresa demonstra caminhos claros para expansão de receitas e lucros, apoiados por uma geração substancial de fluxo de caixa livre ou receitas reguladas. As três empresas ilustram como as ações de energia continuam a oferecer rendimentos de dividendos atrativos enquanto mantêm catalisadores sólidos de crescimento. Seja através da otimização da produção internacional de petróleo, da consolidação de infraestruturas midstream ou da transição de utilidades para energias renováveis, estas ações oferecem múltiplas vias para investidores de longo prazo captarem tanto rendimento quanto valorização. O papel essencial da indústria de energia no desenvolvimento económico global garante que estas ações de energia verde devam permanecer componentes relevantes de uma carteira diversificada.