Criptomoedas em destaque com compatibilidade ISO 20022: Perspectivas de mercado após 2025

A norma de mensagens financeiras ISO 20022, publicada pela Sociedade de Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT), já está a atrair a atenção de vários projetos de criptomoedas. Embora a compatibilidade com esta norma seja limitada a algumas criptomoedas, nos últimos anos, durante os mercados de alta e baixa, têm mostrado movimentos de preço interessantes, aumentando rapidamente o interesse dos investidores. Especialmente entre 2024 e 2025, a mudança no ambiente de mercado, com a adoção do ISO 20022, pode influenciar a formação de preços das criptomoedas.

Mudanças na norma SWIFT e o contexto do ISO 20022

O ISO 20022 é uma norma internacional desenvolvida pela Organização Internacional de Normalização (ISO), com sede em Genebra, Suíça, para padronizar e tornar mais eficiente a transferência de dados entre instituições financeiras. Através desta norma, as instituições financeiras podem comunicar-se de forma automática e integrada entre sistemas, aumentando significativamente a eficiência dos pagamentos. A SWIFT tem funcionado há mais de 50 anos como o principal sistema de liquidação interbancária global, e atualmente está numa fase de transição para migrar a sua infraestrutura de mensagens para o ISO 20022.

A ISO é uma organização internacional não governamental que fornece os padrões técnicos para o desenvolvimento desta norma. A migração completa para o novo padrão está prevista para ser concluída até 2025, obrigando todas as instituições financeiras a adaptarem-se. Curiosamente, até as maiores criptomoedas do mundo, Bitcoin e Ethereum, não são compatíveis com o ISO 20022. Ambas foram criadas em 2009 e 2015, respectivamente, muito antes do anúncio da norma, o que torna difícil a sua adaptação retroativa.

XRP: principal candidato a compatibilidade com o ISO 20022

O XRP, da Ripple, é sem dúvida uma das maiores criptomoedas compatíveis com o ISO 20022. Desde a sua criação em 2012, a Ripple tem desenvolvido o XRP de forma a estar em conformidade com esta norma. Como uma empresa privada, a Ripple tem controlo direto sobre a estratégia de desenvolvimento do XRP, o que facilitou a implementação desta compatibilidade. Em contrapartida, projetos descentralizados como Bitcoin e Ethereum não podem decidir unilateralmente adaptar-se a uma norma específica.

O preço do XRP tem sido bastante volátil. Em outubro de 2024, estava abaixo de 1 dólar, mas, após a vitória política de Trump, subiu para 1,1 dólar e até 2,7 dólares. Recentemente, ultrapassou pela primeira vez em sete anos a marca de 3 dólares, atingindo 3,2 dólares. A ascensão rápida do XRP em 2025 é atribuída ao reconhecimento crescente da sua vantagem técnica de compatibilidade com o ISO 20022.

No entanto, é importante considerar o contexto histórico. A máxima histórica de 3,8 dólares, em janeiro de 2018, foi resultado de uma bolha especulativa, que em um mês registou um aumento de cerca de 1.400%, antes de cair para menos de 0,2 dólares durante o mercado de baixa. A sustentabilidade desta subida atual dependerá do real uso e adoção pelas instituições financeiras após o fim do período de transição.

ADA, XLM, HBAR: tendências de moedas de segunda geração

A Cardano (ADA) é a segunda maior criptomoeda compatível com o ISO 20022 em termos de capitalização de mercado. Em outubro de 2024, valia menos de 0,4 dólares, mas após a vitória de Trump, ultrapassou 1,2 dólares. Diferentemente do XRP, o crescimento após 2025 parece estar a desacelerar, e o valor máximo histórico de 3,1 dólares, em 2021, ainda está distante.

O Stellar (XLM), criado como uma spin-off descentralizada do Ripple, apresenta uma trajetória semelhante. Em 2021, atingiu um máximo histórico de 0,9 dólares, mas em outubro de 2024 caiu para menos de 0,1 dólares. Após a vitória de Trump, subiu acima de 0,5 dólares, aproximando-se do pico de 2018.

O Hedera Hashgraph (HBAR), lançado em 2019, mostra uma tendência diferente. O seu máximo histórico e o pico mais recente estão próximos, sugerindo potencial de subida. De menos de 0,05 dólares em outubro de 2024, subiu para mais de 0,36 dólares após a vitória de Trump, antes de recuar para cerca de 0,25 dólares. Em 2025, sinais de nova valorização começam a surgir, formando um padrão de subida semelhante ao do XRP.

ALGO, IOTA, QNT, XDC: potencial de recuperação e desafios

Algorand (ALGO) e IOTA têm enfrentado uma pressão de queda contínua ao longo do seu período de existência. O ALGO caiu cerca de 85% desde o máximo histórico, enquanto a IOTA perdeu mais de 90%. Contudo, com a chegada de 2025, há sinais de recuperação, embora ainda longe dos máximos anteriores. O ALGO subiu de 0,1 para 0,5 dólares, mas ainda está longe dos 3,2 dólares de 2019. A IOTA recuperou de 0,1 para 0,4 dólares, mas ainda longe dos 5,7 dólares de dezembro de 2017.

Ambas as moedas ainda estão distantes dos seus picos de 2021, mantendo potencial de crescimento. No entanto, o cenário de tendência de baixa de longo prazo ainda é evidente, e, apesar de terem vantagens fundamentais na compatibilidade com o norma ISO 20022, a confiança do mercado ainda não se recuperou totalmente.

A QNT, da Quant, encontra-se atualmente a cerca de 72% do seu máximo, enquanto a XDC, da XinFin, caiu cerca de 30%. Apesar de tendências diferentes, ambas acompanham o movimento geral do mercado de criptomoedas. A QNT esteve bastante pressionada até outubro de 2024, perto do mínimo de 2022, enquanto a XDC, que também enfrentou dificuldades, registou uma subida dramática após a vitória de Trump, passando de 0,03 para mais de 0,09 dólares entre novembro e dezembro, e atingindo mais de 0,13 dólares em 2025. A QNT também subiu de 56 para 165 dólares nesse período, antes de recuar para abaixo de 120 dólares.

Perspetivas de investimento em criptomoedas compatíveis com o ISO 20022

A adoção do padrão ISO 20022 começa a funcionar como um fator de diferenciação técnica para as criptomoedas. Com a crescente procura por digitalização financeira e eficiência nos pagamentos, a conformidade com esta norma pode conferir uma vantagem competitiva a médio e longo prazo. No entanto, para que este fator se reflita na formação de preços, é imprescindível que as instituições financeiras adotem efetivamente a norma.

Atualmente, oito criptomoedas são conhecidas por serem compatíveis com o ISO 20022: XRP, ADA, XLM, HBAR, ALGO, IOTA, QNT e XDC. Entre elas, as estratégias de desenvolvimento variam: algumas, como Ripple e Stellar, já incorporaram a compatibilidade desde o início, enquanto outras, como ADA, estão a adaptar-se posteriormente. A avaliação de mercado após a conclusão da transição dependerá do sucesso na implementação e na aceitação por parte do setor financeiro.

Com a transição completa prevista para o final de 2025, as mudanças regulatórias e a integração contínua das tecnologias blockchain terão um impacto decisivo na valorização destas criptomoedas compatíveis. Os participantes do mercado deverão avaliar não apenas as variações de preço, mas também o progresso na adoção e na implementação prática da norma.