As estatísticas fracas de emprego dos EUA aceleram as expectativas de corte de taxas americanas, com o mercado em movimento com vendas de dólar e compras de títulos do governo

Quando os dados de emprego dos EUA surpreenderam negativamente, as expectativas de uma redução de juros americana aumentaram rapidamente. Essa mudança de percepção causou grande impacto nos mercados de câmbio e de títulos. Os participantes do mercado reagiram imediatamente às indicações de uma mudança na política monetária, sugerida pelos fracos indicadores econômicos.

O índice do dólar reverte rapidamente, principais moedas são recompradas

Com a divulgação do fraco desempenho do emprego, a venda de dólares intensificou-se. O índice do dólar caiu 0,2%, fechando em 98,85. No entanto, ao observar a semana até o final do último fim de semana, o índice do dólar subiu mais de 1%, e a recente queda é uma fase de ajuste dentro de uma tendência de alta mais ampla.

No mercado de câmbio, na sessão de sexta-feira, o euro foi recompra cerca de 0,1% em relação ao dólar, e a libra esterlina avançou ainda mais, subindo 0,4%. Por outro lado, o dólar manteve uma leve alta de 0,1% frente ao iene japonês. Essa configuração indica que o mercado está mudando de uma postura de aversão ao risco para uma de busca por risco.

Rendimentos dos títulos do governo caem rapidamente, aumenta a expectativa de mudança na política monetária

No mercado de títulos, a reação foi ainda mais evidente. A taxa de rendimento dos títulos de 10 anos caiu mais de 4 pontos-base, atingindo temporariamente 4,105%, enquanto a dos títulos de 2 anos, mais sensíveis às taxas de juros, caiu 8 pontos-base, chegando a 3,519%. Essa queda nos rendimentos sugere fortemente que o mercado está incorporando ativamente a possibilidade de corte de juros nos EUA.

Depois, ambos os rendimentos reduziram a queda, estabilizando-se em torno de 4,13% e 3,55%, respectivamente. Essa evolução mostra que, após uma reação inicial forte, o mercado se acalmou, indicando que há um consenso crescente entre os participantes de que uma mudança na política monetária pode estar próxima.

De modo geral, o mercado está percebendo a fraqueza dos dados de emprego como um sinal favorável à redução de juros nos EUA, e a atenção permanece voltada às próximas divulgações econômicas e às reuniões do FOMC.