Wall Street aposta em stablecoins enquanto acordo Mastercard BVNK sinaliza mudança de $1.8 bilhões em pagamentos

As finanças globais estão a reestruturar-se rapidamente em torno de ativos digitais, e o acordo emblemático entre Mastercard e BVNK destaca quão acelerada está a essa mudança.

Mastercard prepara-se para adquirir a BVNK numa aposta de 1,8 mil milhões de dólares em stablecoins

A Mastercard concordou em adquirir a empresa de infraestrutura de stablecoins com sede em Londres, BVNK, por até 1,8 mil milhões de dólares, com o objetivo de aprofundar o uso de ativos digitais em pagamentos transfronteiriços, remessas e transferências entre empresas.

Além disso, a operação reforça a crescente convicção em Wall Street de que as stablecoins estão a evoluir de ferramentas cripto de nicho para um pilar central dos sistemas de pagamento globais, em vez de uma aposta especulativa secundária.

O acordo inclui até 300 milhões de dólares em pagamentos contingentes e visa fortalecer a capacidade da Mastercard de conectar as redes tradicionais de pagamento fiduciário com transações na cadeia, afirmou a empresa na terça-feira.

Por que a BVNK é importante para a expansão de ativos digitais da Mastercard

Marcando uma das maiores aquisições de uma empresa nativa de cripto em 2024, a BVNK foi fundada em 2021 e opera uma plataforma financeira que permite aos utilizadores transacionar com stablecoins, tokens atrelados a ativos financeiros convencionais, como moedas fiduciárias.

Além disso, a BVNK fornece infraestrutura que permite às empresas enviar e receber pagamentos através de redes blockchain principais em mais de 130 países, dando-lhe alcance significativo em mercados emergentes e economias digitais.

No entanto, essa presença é menor do que os 210 países atendidos pela rede global da Mastercard, sublinhando a escala que a gigante dos pagamentos poderia alcançar na liquidação na cadeia, caso a integração seja bem-sucedida.

A aquisição destaca como os players tradicionais de pagamento estão a recorrer às stablecoins como novas ferramentas de liquidação, em meio a avanços regulatórios, incluindo desenvolvimentos como a Lei GENIUS nos EUA, vista como parte de uma tendência política mais ampla.

“Esperamos que, com o tempo, a maioria das instituições financeiras e fintechs ofereçam serviços de moeda digital, seja com stablecoins ou depósitos tokenizados,” disse Jorn Lambert, diretor de produto da Mastercard.

“Adicionar infraestruturas na cadeia à nossa rede apoiará a velocidade e a programabilidade para praticamente todos os tipos de transações,” acrescentou Lambert, enfatizando como a liquidação via blockchain pode coexistir, em vez de substituir, os sistemas de cartão existentes.

Stablecoins e a corrida para modernizar pagamentos transfronteiriços

A transação destaca como os pagamentos transfronteiriços com stablecoins estão a passar de pilotos experimentais para uma estratégia corporativa de grande escala, especialmente à medida que as empresas exigem liquidações mais rápidas e baratas entre jurisdições.

Além disso, a estrutura do acordo entre Mastercard e BVNK indica que os principais incumbentes agora veem a infraestrutura de stablecoins como uma necessidade competitiva, e não apenas uma tecnologia opcional.

A Mastercard tem acelerado sua aposta em ativos digitais à medida que a adoção de stablecoins continua a crescer, procurando garantir que sua rede permaneça central, mesmo com o valor a migrar para infraestruturas blockchain.

Na semana passada, a empresa lançou o seu Programa de Parceiros de Criptomoedas, reunindo mais de 85 empresas dos setores de ativos digitais e pagamentos para conectar a tecnologia blockchain com a infraestrutura que sustenta o comércio global.

Como a Coinbase saiu da corrida pela BVNK

A aquisição da BVNK também seguiu uma fase de licitações competitivas. No início deste ano, a Coinbase desistiu de negociações para uma potencial aquisição de 2 mil milhões de dólares da startup de stablecoins com sede no Reino Unido.

Na altura, a principal bolsa de cripto dos EUA concorria com a Mastercard para comprar a BVNK, ilustrando como tanto empresas tradicionais quanto nativas digitais veem valor estratégico na infraestrutura de stablecoins.

No entanto, a Coinbase saiu das negociações de aquisição em 2023, abrindo caminho para que a Mastercard avançasse com o acordo de 1,8 mil milhões de dólares, numa fase que pode redefinir o seu papel na liquidação baseada em blockchain.

A aquisição da BVNK pela Mastercard ainda está sujeita à aprovação regulatória e deve ser concluída antes do final do ano, desde que não surjam obstáculos políticos importantes.

Regulamentação, estratégia e o futuro das stablecoins

O acordo ocorre num momento em que os formuladores de políticas intensificam o trabalho em quadros regulatórios para stablecoins e outros ativos digitais, com medidas como a Lei GENIUS nos EUA sendo vistas como os primeiros passos para regras mais abrangentes.

Além disso, os investidores acompanham de perto como a narrativa de ativos digitais da Strategy influencia outras grandes empresas, embora a abordagem da Mastercard esteja focada na infraestrutura de pagamentos, e não na exposição ao balanço de tokens.

O progresso regulatório aliado à adoção corporativa cria um ciclo de retroalimentação que incentiva mais investimentos em infraestrutura de stablecoins, tanto de startups fintech quanto de redes de pagamento estabelecidas.

Perspectiva audaciosa de Stanley Druckenmiller para as stablecoins

Entretanto, o investidor veterano Stanley Druckenmiller recentemente afirmou que stablecoins e tecnologia blockchain podem revolucionar os pagamentos globais na próxima década, oferecendo maior velocidade, eficiência e custos mais baixos do que muitos sistemas tradicionais.

“Presumo que todo o nosso sistema de pagamentos será de stablecoins em 10 ou 15 anos,” disse Druckenmiller, sugerindo que elas podem se tornar o meio padrão para transações diárias e transfronteiriças até meados da década de 2030.

Seus comentários coincidem com o momento em que o mercado de stablecoins atingiu um recorde de mais de 310 mil milhões de dólares, um aumento de mais de 440% em relação a cerca de 55 mil milhões há cinco anos, segundo dados do setor.

No entanto, embora o ex-gerente de fundos de hedge veja as stablecoins potencialmente substituindo as infraestruturas de pagamento existentes, ele permanece cético quanto à capacidade de criptomoedas como o Bitcoin de servir de reserva de valor confiável a longo prazo, dado o nível atual de volatilidade.

O que a aquisição da BVNK significa para os pagamentos globais

Para a Mastercard, a compra da BVNK é uma aposta estratégica de que as stablecoins estarão no centro dos futuros pagamentos globais, complementando e, em alguns casos, substituindo parcialmente os sistemas atuais de cartões e transferências bancárias.

Além disso, a transação posiciona a empresa para competir diretamente com empresas nativas de cripto e grandes plataformas tecnológicas, à medida que a liquidação na cadeia se torna mais integrada às finanças tradicionais e ao comércio diário.

Se os reguladores aprovarem a transação dentro do prazo, a Mastercard e a BVNK poderão operar sob uma estrutura combinada antes do final do ano, oferecendo um teste ao vivo de quão escalável pode ser a infraestrutura de stablecoins dentro da rede de um gigante de pagamentos global.

Resumindo, a aquisição cristaliza uma visão de mercado mais ampla: as stablecoins estão a passar da periferia do mundo cripto para o núcleo dos pagamentos internacionais, e os incumbentes que se adaptarem mais rapidamente terão mais a ganhar.