Ações de Criptomoedas perto de um fundo após uma venda de 60%, vêem um ponto de entrada com “grande desconto”: Analista

Um corretor da Wall Street, a Bernstein, afirma que as ações ligadas à cripto estão a aproximar-se de um fundo cíclico após uma queda acentuada de ~60% face aos máximos de 2025, enquadrando o recuo como uma potencial oportunidade de “grande desconto” antes dos resultados do primeiro trimestre.

Numa nota de segunda-feira conduzida pelo analista Gautam Chhugani, a empresa disse que a combinação de incerteza macro, tensão geopolítica e fraco sentimento em cripto pressionou as avaliações em todo o sector, mas argumentou que os fundamentos ligados a temas de crescimento a longo prazo permanecem intactos, segundo o Investing.com.

Apesar da visão optimista para o longo prazo, a Bernstein baixou os objectivos de preço para vários nomes: cortou a sua meta na Coinbase para $330 de $440, na Robinhood para $130 de $160 e na Figure para $67 de $72. Os três continuam classificados como Outperform.

O broker estima que as ações de cripto recuaram cerca de 60% face ao seu pico de 2025, juntamente com uma correcção mais ampla do mercado cripto que apagou biliões de valor. O próprio Bitcoin caiu acentuadamente face aos máximos históricos, contribuindo para uma actividade de negociação e um sentimento mais fracos.

Ainda assim, a Bernstein apontou para motores de crescimento estrutural, incluindo stablecoins, tokenização, mercados de previsão e derivados. Também argumentou que a exposição a cripto continua a representar uma parte menor da base de receitas da Robinhood, enquanto a Figure está posicionada como um negócio de tokenização “puro”.

A empresa espera que a fraqueza nos resultados do Q1 assinale um patamar de sentimento antes de uma recuperação na segunda metade de 2026.

Cripto, bitcoin continua a cair

Esta nota surge num momento em que o Bitcoin esteve mais baixo ao longo do fim-de-semana, depois de declarações de Donald Trump sugerindo que os Estados Unidos estão em conversações com uma nova estrutura de liderança no Irão e que existe progresso em curso para um possível acordo.

As movimentações ocorreram na sequência de um recuo no fim-de-semana para perto de $64,000 e reforçaram uma estrutura mais ampla de negociação entre valores, de cerca de $65,000 e $70,000.

O sentimento foi impulsionado pelo aumento das tensões no Médio Oriente, onde o conflito entre o Irão e Israel se intensificou, com ataques a alvos iranianos e efeitos de contágio regionais a afectar o Kuwait e outros estados do Golfo.

Relatos de actividade de mísseis e drones, riscos para a infra-estrutura energética e ameaças às rotas marítimas no Estreito de Ormuz mantiveram os mercados globais em alerta. O presidente dos EUA, Donald Trump, tem alternado entre sinais diplomáticos e ameaças severas à infra-estrutura energética do Irão, enquanto o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, foi citado em discussões que sugerem que podem estar a emergir dinâmicas de mudança de regime, com o Paquistão a tentar facilitar conversações indirectas.

Para além da geopolítica, o posicionamento em derivados também contribuiu para uma volatilidade contida. Investidores institucionais a venderem opções de chamada cobertas transferiram a exposição gama para market makers, cuja actividade de cobertura amortiza as oscilações de preço ao comprar quedas e vender avanços.

No geral, o Bitcoin continua a oscilar dentro de uma faixa enquanto os mercados digerem o risco geopolítico, a supressão de volatilidade impulsionada por opções e a incerteza macroeconómica, enquanto os traders aguardam uma direcção mais clara tanto dos sinais de política como das tendências de liquidez, dizem que isto acontece num contexto em que o posicionamento institucional continua a compensar o impulso impulsionado por retalho e os choques nas manchetes num ambiente de negociação fortemente controlado ao longo do ciclo até ao início da Primavera de 2026.