Análise de Valor de Investimento da Prosper: Pode o PROS Tornar-se um "Token Dark Horse" no Ecossistema Bitcoin?
Novas Tendências em Investimento em Cripto: Assetização de BTC On-Chain
À medida que a loucura tradicional do DeFi diminui e a guerra das L2 atinge a saturação, os investidores estão à procura de novas direções narrativas. Desde 2025, o ecossistema Bitcoin tornou-se um novo foco de financiamento, especialmente em áreas segmentadas como RWA (Ativos do Mundo Real) e a on-chainização de ativos de mineração.
A Prosper está a aproveitar precisamente este momento para conectar a capacidade de mineração de BTC com cenários de aplicação Web3 através do "Hashrate BTC em cadeia", oferecendo aos investidores uma oportunidade que simultaneamente tem suporte de ativos reais e participação flexível em cadeia.
As principais vantagens do PROS e as lacunas de mercado
Do ponto de vista do mercado, o Prosper aproveitou uma lacuna:
- O valor de mercado do Bitcoin ultrapassa 1,3 triliões USD
- A avaliação da empresa de mineração ultrapassa 19 bilhões de dólares.
- Os projetos RWA em cadeia ultrapassam 12 bilhões USD
No entanto, atualmente não existe uma solução sistemática para tokenizar ativos de mineração de BTC em cadeia para uso pela comunidade ou pelo ecossistema DeFi. Prosper serve como uma "infraestrutura do tipo ponte" para preencher essa lacuna, criando um nicho competitivo ao lado de projetos como L2 e DEX.
O projeto não busca diversificação, mas foca na criação de um Token PROS suportado por Hashrate BTC e na construção em torno desse Token:
- mecanismo de governança DAO
- Lógica de Crescimento do Tesouro BTC
- Direitos de cenário de aplicação (como mineração TVL/lista de permissões NFT)
Isto confere ao PROS propriedades semelhantes a "certificados de direitos derivados de BTC."
A economia de TOKEN e o mecanismo de bloqueio de PROS
O fornecimento total de PROS é de 100 milhões de moedas, e já está disponível na Ethereum e na BNB Chain. Os tokens iniciais foram todos desbloqueados, e os detentores existentes têm total circulação de suas posses sem restrições. Para apoiar a nova estratégia, os principais parceiros da Prosper bloquearam voluntariamente seus tokens por 1,5 anos. Além disso, 2 milhões de PROS da rodada estratégica serão bloqueados até outubro de 2025, após o qual ocorrerá um lançamento linear ao longo de 6 meses. A equipe do projeto divulgará publicamente todos os endereços de carteiras bloqueadas para garantir transparência na cadeia. Atualmente, esses endereços não tiveram atividade de transferência desde que a estratégia foi anunciada e são usados apenas para operações relacionadas à criação de mercado, que já foram anunciadas.
Este mecanismo demonstra o compromisso a longo prazo da equipe e das instituições, e fornece suporte estável para o valor do Token.
Este design dá aos investidores dois sinais:
- A estrutura de circulação é razoável, e os antigos usuários não foram diluídos pela nova estratégia;
- Os detentores principais estão otimistas em relação ao desenvolvimento a longo prazo do projeto e evitam vendas de curto prazo;
A equipe do PROS também publicará todos os endereços de carteiras bloqueadas no site oficial para aumentar a transparência e a confiança do mercado.
Riscos de Investimento e Transparência na Governança
Qualquer projeto emergente vem com riscos. Embora o Prosper tenha um mecanismo avançado, ainda existem os seguintes pontos a ter em conta:
- O projeto ainda está nas fases iniciais e não lançou oficialmente a aplicação web.
- O mecanismo de proposta de governança (PIP) ainda está na fase de elaboração.
- A saída do tesouro BTC depende da receita real das máquinas de mineração e é afetada pelas flutuações nos preços do BTC.
- A qualidade das operações da equipe e a capacidade de execução dos parceiros afetarão diretamente o caminho de valorização do PROS.
Vale a pena mencionar que a Prosper estabeleceu uma Fundação das Ilhas Cayman para legalizar o DAO, o que é benéfico para futuras cooperações com o mundo CeFi/TradFi e reduz os riscos regulatórios. Esta é também uma das poucas operações em conformidade nos atuais projetos RWA.
Conclusão: Vale a pena manter a longo prazo?
Se você concorda com a seguinte lógica:
- Bitcoin irá valorizar ao longo do tempo;
- Recursos de mineração são ativos escassos;
- A governança descentralizada pode aumentar a eficiência do capital.
- O modelo RWA baseado na participação da comunidade tem potencial;
Portanto, o PROS é provavelmente um dos poucos projetos no ecossistema BTC com potencial de crescimento a longo prazo.
A Prosper está a tentar estabelecer um novo modelo DeFi—não dependendo de subsídios de liquidez, mas apoiado por produção real de BTC. Se este caminho puder ser validado pelo mercado, espera-se que PROS se torne a "próxima narrativa em destaque" na segunda metade de 2025 e além.