Compreender as ações da ARM: poderá este fabricante de chips afirmar-se como o próximo gigante na era da inteligência artificial?

O que é a ARM? Porque está a ação da ARM a suscitar interesse

A ARM Holdings lidera globalmente o licenciamento de arquitetura de semicondutores, fornecendo licenças de design de CPU a fabricantes de smartphones, IoT e servidores. Com o avanço da era da IA, os designs de baixo consumo e elevada eficiência da ARM tornaram-se ainda mais estratégicos, tornando as suas ações um dos principais focos dos investidores tecnológicos.

Ações da ARM: Preço atual e valorização

Em 14 de outubro (UTC), as ações da ARM negociavam a 171,94 $, perto do máximo histórico. No último ano, o título subiu mais de 100 %, com a capitalização bolsista acima dos 100 mil milhões $. Esta valorização reflete as elevadas expectativas do mercado quanto ao crescimento dos lucros da ARM. Caso a rentabilidade desacelere, as ações podem enfrentar riscos de correção.

Transformação estratégica na era da IA

A arquitetura Lumex da ARM foi concebida para potenciar o processamento de IA nos dispositivos e reduzir a dependência da cloud. A empresa está também a investir no desenvolvimento de chips proprietários, sendo a Meta um dos primeiros clientes. Se esta estratégia tiver sucesso, a ARM passará de um modelo de licenciamento para um modelo de negócio de conceção e vendas, aumentando o potencial de rentabilidade.

Apesar disso, a ARM enfrenta desafios — custos acrescidos de I&D, evolução nas relações com clientes e concorrência de plataformas open-source como a RISC-V. Estes fatores podem afetar o ritmo da transformação.

Estratégia alavancada da SoftBank

A SoftBank, empresa-mãe da ARM, está a reforçar de forma agressiva os seus investimentos em IA. Tem utilizado repetidamente ações da ARM como garantia para financiamento, sendo o último empréstimo de cerca de 5 mil milhões $. Embora isto assegure liquidez para as iniciativas de IA, uma descida no valor das ações da ARM pode pressionar as finanças da SoftBank. Assim, o desempenho das ações da ARM está fortemente ligado à saúde financeira da SoftBank.

Perspetivas de mercado e previsões institucionais

As principais instituições mantêm uma perspetiva favorável sobre a ARM:

• Evercore ISI aumentou o preço-alvo para 178 dólares;
• BNP considera que o negócio de chips de IA ainda não está totalmente refletido no preço;
• Analistas japoneses antecipam valorização adicional das ações da ARM.

No entanto, alguns analistas alertam que a transformação da ARM está ainda numa fase inicial e que o novo modelo de negócio exige validação adicional. Prevê-se volatilidade no curto prazo, mas a perspetiva de crescimento a longo prazo permanece sólida.

Como devem os novos investidores abordar a ARM

Para investidores recentes no mercado acionista, considere as seguintes estratégias:

• Construir posições de forma gradual com compras de pequena dimensão e espaçadas no tempo para diluir o preço médio de entrada;
• Monitorizar marcos-chave como a produção em massa do chip Lumex e desenvolvimentos da parceria com a Meta;
• Utilizar análise técnica para acompanhar níveis de suporte e tendências de volume;
• Preferir uma abordagem de médio a longo prazo, já que a ARM é uma ação de crescimento com volatilidade acentuada no curto prazo;
• Ter especial atenção ao risco associado à valorização e evitar seguir movimentos especulativos em períodos de euforia.

Resumo e perspetivas

Os investimentos da ARM em chips de IA posicionam-na como uma potencial “próxima gigante tecnológica”. Apesar da volatilidade de curto prazo, os motores de crescimento ligados à IA e à computação na periferia mantêm-se sólidos a longo prazo. Para investidores prudentes, as ações da ARM justificam acompanhamento atento e uma alocação criteriosa na carteira.