O ouro consolidou-se após atingir um novo máximo histórico de 3790 dólares: múltiplos dados hawkish pressionam, a semana de empregos definirá as expectativas de cortes de juros da A Reserva Federal (FED)

No início da semana passada, impulsionado pela demanda por segurança devido ao agravamento das tensões geopolíticas, o preço do ouro (XAU/USD) atingiu um histórico de quase 3.790 dólares. No entanto, no meio da semana, pressionado pelas declarações cautelosas do presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, e por dados econômicos americanos fortes (incluindo a revisão do PIB do Q2 para 3,8%, pedidos de bens duráveis superando as expectativas e um aumento nas vendas de novas casas), o índice do dólar se fortaleceu, fazendo com que o preço do ouro recuasse para cerca de 3.750 dólares para consolidar. Com o mercado esperando geralmente um novo corte de juros em outubro, os investidores estarão atentos aos próximos dados de emprego e de manufatura nos EUA, para avaliar o próximo caminho de políticas da Reserva Federal (FED).

A Geopolítica e a Força do Dólar: A Luta entre Compradores e Vendedores após um Novo Recorde Histórico

Na última semana, a movimentação do ouro refletiu a intensa disputa entre a demanda por segurança geopolítica e os fundamentos macroeconômicos dos Estados Unidos.

· Riscos geopolíticos impulsionam máximas históricas: Devido à escalada da tensão geopolítica, como a interceptação de aeronaves russas pelas forças da NATO, o sentimento de aversão ao risco no mercado aumentou drasticamente, e o ouro ganhou uma forte dinâmica de alta no início da semana. O XAU/USD, após um aumento de mais de 1,5% na segunda-feira, atingiu um novo recorde histórico de 3.791 dólares na manhã de terça-feira. Ao mesmo tempo, o XAU/EUR e o XAU/GBP também atingiram novas máximas, mostrando que os fundos estão saindo dos ativos em euros e libras.

· As declarações cautelosas de Powell provocam uma correção: Na noite de terça-feira, a força do dólar levou a uma queda nos preços do ouro. O presidente da Reserva Federal (FED), Powell, reiterou em seu discurso sobre as perspectivas econômicas que garantirá que "um aumento de preços único não se transforme em um problema de inflação persistente" e indicou que avaliará se a política é adequada com base no mercado de trabalho, no crescimento econômico e nos dados de inflação, esse tom cauteloso deu suporte ao dólar.

· Dados econômicos robustos dos EUA aumentam a pressão: Uma série de dados econômicos dos EUA divulgados posteriormente elevou ainda mais o dólar. As vendas de novas casas na quarta-feira dispararam 20,5% em agosto, aliviando as preocupações do mercado sobre o setor imobiliário. Na quinta-feira, o (BEA) revisou a taxa de crescimento anualizada do PIB do segundo trimestre de 3,3% para cima, para 3,8%, além do aumento de 2,9% nos pedidos de bens duráveis em agosto (muito acima da expectativa de queda de 0,5%) e a diminuição do número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego para 218.000 pessoas. Esses dados reforçaram coletivamente a tendência de alta do dólar, forçando o ouro a consolidar-se próximo de 3.750 dólares.

Foco do mercado: Dados de emprego de outubro e avaliação do caminho de corte de taxas da Reserva Federal (FED)

O calendário econômico dos EUA desta semana fornecerá uma série de dados de alto nível, que serão fundamentais para o mercado reavaliar as perspectivas da política da A Reserva Federal (FED) e fornecer direção para a avaliação recente do ouro.

· As expectativas de corte de juros ainda existem, mas estão se moderando: a ferramenta FedWatch do CME Group mostra que o mercado espera amplamente que a Reserva Federal (FED) corte os juros em 25 pontos base em outubro (bps). No entanto, após a divulgação de dados econômicos robustos, a probabilidade de um novo corte em dezembro caiu de quase 80% para cerca de 60%. Powell e outros decisores já reconheceram que os riscos no mercado de trabalho estão aumentando e explicaram que o corte em setembro foi para compensar esses riscos.

· Indicadores chave da meio da semana:

1、JOLTS Vagas de trabalho (Job Openings)： Os dados de agosto, divulgados na terça-feira, embora sejam um indicador defasado, se os dados ficarem significativamente abaixo de 7 milhões ou muito acima de 7,5 milhões, isso pode provocar uma reação imediata do mercado.

2、As mudanças de emprego do ADP e o PMI da manufatura do ISM: Esses dois dados no meio da semana são especialmente críticos. Se o aumento no emprego do setor privado ultrapassar 70.000 pessoas e o PMI da manufatura do ISM se recuperar para acima de 50, o dólar continuará forte, e o XAU/USD poderá enfrentar pressão para baixo.

· O impacto dos dados de emprego não agrícola na sexta-feira (NFP): Os dados de emprego não agrícola que serão divulgados na sexta-feira serão o pico da volatilidade do mercado desta semana.

1、Se o NFP voltar a ser decepcionante, isso consolidará as expectativas do mercado de que A Reserva Federal (FED) continuará a cortar as taxas em dezembro, o que pressionará severamente o dólar e os rendimentos dos títulos do governo. Nesse cenário dovish, o ouro ganhará um forte impulso de alta, avançando em direção ao final de semana.

2. Por outro lado, se o resultado do NFP ultrapassar 70.000 pessoas, aliviando as preocupações sobre o mercado de trabalho, o dólar prolongará a sua tendência de alta, e o XAU/USD sofrerá uma pressão significativa.

Análise Técnica do Ouro e Níveis de Negociação Críticos

Apesar de uma recente correção, a tendência técnica geral do ouro ainda é forte para alta, mas enfrenta o risco de correção por sobrecompra.

· A estrutura de alta permanece intacta: o índice de força relativa (RSI) no gráfico diário ainda está bem acima de 70, indicando que o ouro está na zona de sobrecompra técnica. No entanto, o XAU/USD permanece na metade superior de um canal de retorno ascendente que dura nove meses e o preço de negociação está bem acima da média móvel simples de 20 dias (SMA), indicando que a inclinação de alta se mantém intacta, mas há a possibilidade de uma correção técnica.

· Nível de suporte chave:

Primeiro nível de suporte: 3,670 USD (ponto médio do canal de regressão ascendente, localização da SMA de 20 dias).

Intervalo de suporte chave: 3.500 - 3.480 USD (nível estático, ponto inteiro, SMA de 50 dias).

· Nível de resistência chave:

Primeira zona de resistência: 3.790 - 3.800 USD (ponto alto histórico, nível inteiro).

Resistência da linha superior do canal: 3,860 USD (limite superior do canal ascendente).

Resistência de número inteiro acima: 3,900 USD (ponto de número inteiro).

Conclusão

O ouro, impulsionado pela aversão ao risco geopolítico no início desta semana, atingiu com sucesso um novo máximo histórico, mas posteriormente teve que entrar em consolidação diante dos sinais de cautela da Reserva Federal (FED) e dos dados econômicos americanos ainda robustos. A principal contradição do mercado reside no fato de que, por um lado, a demanda por segurança e as expectativas de cortes nas taxas de juros sustentam o preço do ouro, enquanto, por outro lado, a força contínua do dólar, devido à resiliência econômica, exerce pressão. Os dados de emprego não agrícola da próxima semana serão, sem dúvida, a chave para quebrar o equilíbrio atual; seu resultado poderá confirmar o caminho de maior afrouxamento da Reserva Federal (FED), impulsionando o ouro para cima, ou aliviar as preocupações com o mercado de trabalho, permitindo que o dólar continue a pressionar o preço do ouro. Os investidores, sob o risco de correção em compra excessiva, devem prestar atenção próxima ao suporte crítico de 3.670 dólares, bem como à resistência recorde de 3.790 dólares.

Isenção de responsabilidade: Este artigo é uma informação noticiosa e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, os investidores devem tomar decisões com cautela.