O Bitcoin enfrenta pressão macro, com intervenção do iene e rendimentos em alta, colocando-o à prova no suporte $60k

O Bitcoin registou um retorno de 7,36% em Julho, mas enfrenta uma pressão crescente em Agosto à medida que os ventos contrários macro se intensificam. O par USD/JPY caiu mais de 3%, de 164 para 157, depois de o Japão ter despendido 52,8 mil milhões de dólares para defender o iene, com o Tesouro dos EUA a realizar a sua primeira intervenção em ienes desde 1998. A rendibilidade dos Treasuries dos EUA a 30 anos subiu acima de 5,26%, o seu nível mais elevado desde Junho de 2007, sinalizando um aperto das condições de liquidez que, historicamente, reduz os fluxos de capital para ativos de risco como o Bitcoin. Apesar de o Crypto Fear & Greed Index continuar na zona de “Fear”—tipicamente uma oportunidade de acumulação—, o BTC, mantendo-se acima de $60k , está a ser alvo de maior escrutínio enquanto os traders navegam uma clássica batalha entre FUD e FOMO.

O Japão intervém com defesa do iene de 52,8 mil milhões de dólares à medida que o USD/JPY cai 3%

O par de moedas USD/JPY está a caminho de encerrar a semana com mais de 3% em queda, descendo de 164 para 157. O Japão terá gasto 52,8 mil milhões de dólares a defender o iene, uma medida amplificada pelo Tesouro dos EUA ao vender euros para comprar ienes. Este foi o primeiro esforço de intervenção do iene dos EUA desde 1998. A mudança cambial começou a afetar os mercados para além do Forex, com investidores que contraíram empréstimos em ienes baratos para comprar ativos de risco agora a desfazer essas operações à medida que o iene se fortalece.

Par USD/JPY a acompanhar a queda semanal. Fonte: TradingView

As rendibilidades dos Treasuries atingem 5,26%, o nível mais alto desde Junho de 2007

A rendibilidade dos Treasuries dos EUA a 30 anos subiu acima de 5,26%, registando o nível mais elevado desde Junho de 2007. A combinação de um USD/JPY em queda e de rendibilidades dos Treasuries em alta aponta para condições de liquidez em aperto em vários mercados. Rendibilidades mais elevadas dos Treasuries atraem capital para investimentos mais seguros, deixando menos dinheiro a fluir para ativos de risco. Os traders já estão a precificar cerca de 60% de probabilidade de um aumento de taxa na reunião do FOMC de Setembro, acrescentando às expectativas de que as condições financeiras poderão apertar ainda mais.

Traders da Kalshi apostam em BTC abaixo de $59k

Os traders da Kalshi estão agora a apostar na quebra do BTC abaixo de 59k dólares. Um analista referiu que o “flush final” do Bitcoin em direção a $48k poderá estar a aproximar-se, considerando a manutenção atual acima de $60k como uma possível bull trap. O gráfico do analista destaca indicadores técnicos a enfraquecer em conjunto com as pressões macro crescentes.

Análise técnica sugerindo possível correção. Fonte: X

Com o unwind do carry trade do iene, que para alguns representa a primeira vaga de uma pressão macro mais abrangente, o nível de suporte do Bitcoin $60k enfrenta uma vulnerabilidade crescente. A combinação de liquidez em aperto, rendimentos de obrigações em alta e expectativas de aumentos de taxa mudou o sentimento do mercado para a cautela.

FAQ

O que desencadeou a recente queda do USD/JPY? O Japão gastou 52,8 mil milhões de dólares a defender o iene, enquanto o Tesouro dos EUA fez a sua primeira intervenção em ienes desde 1998 ao vender euros para comprar ienes. Estas ações fizeram o par USD/JPY cair mais de 3% de 164 para 157.

Até onde subiu a rendibilidade do Treasury a 30 anos? A rendibilidade do Treasury dos EUA a 30 anos subiu acima de 5,26%, atingindo o nível mais elevado desde Junho de 2007. Este aumento sinaliza condições de liquidez em aperto que, tipicamente, reduzem os fluxos de capital para ativos de risco como o Bitcoin.