Recentemente, a taxa de câmbio do dólar registrou uma leve recuperação, principalmente influenciada por vários fatores. Em primeiro lugar, a mais recente reunião de decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve tornou-se o foco da atenção do mercado. Muitos investidores, após o Federal Reserve anunciar uma nova redução de 25 pontos base na taxa de juros, optaram por fechar as posições vendidas, o que, de certa forma, impulsionou a valorização de curto prazo do dólar.

Do ponto de vista técnico, o índice do dólar (DXY) está atualmente a testar a resistência chave de 99. Esta área foi tocada várias vezes nas últimas semanas, mas não conseguiu romper. Se o dólar conseguir estabilizar-se novamente na faixa de 98,5-99, isso criará condições para atingir o nível de 100, o que pode ter um impacto significativo em outras classes de ativos.

Além do impacto da política monetária, os últimos dados econômicos divulgados também favoreceram surpreendentemente o dólar. O índice de surpresas econômicas dos EUA da Bloomberg mostra que o desempenho econômico real superou as expectativas do mercado. Em particular, os dados do PIB recentemente divulgados superaram em muito as expectativas, o que, em certa medida, compensou o pessimismo anterior do mercado em relação ao dólar. De modo geral, um desempenho forte dos dados econômicos dos EUA, ou a expectativa do mercado de que a economia dos EUA irá melhorar (por exemplo, através de mais medidas de estímulo do Federal Reserve), tende a ter um impacto positivo sobre o dólar.

O mercado ainda está atento aos dados sobre a taxa de desemprego nos Estados Unidos que serão divulgados em breve. Espera-se que a taxa de desemprego se mantenha em 4,3%, estável em relação ao mês passado. Se os dados reais forem inferiores ou corresponderem a esta expectativa, é muito provável que isso apoie ainda mais a valorização do dólar, dissipando as expectativas de queda do dólar no mercado.

Do ponto de vista macroeconômico, apenas uma mudança substancial na posição política da Reserva Federal ou um aumento significativo na pressão inflacionária que leve o mercado a esperar uma mudança na política da Reserva Federal pode tornar-se um fator-chave para impulsionar o desempenho do dólar. Essa situação pode ocorrer nos próximos meses.

Se o índice do dólar conseguir superar o nível de 100, isso poderá pressionar alguns ativos especulativos, incluindo criptomoedas e outros ativos de risco. Ao mesmo tempo, o mercado de ações japonês também pode ser afetado pela valorização do dólar, e os investidores precisam acompanhar de perto a interação entre esses mercados.