O mercado de criptomoedas atual apresenta um ritmo claro: as moedas principais mantêm-se estáveis, enquanto as moedas menores mostram uma clara diferenciação, com o fluxo de capital a seguir a narrativa do mercado.

As principais encriptações, como Ethereum (ETH), Solana (SOL), Binance Coin (BNB) e Ripple (XRP), apresentam um desempenho estável, com uma estrutura de chips que se mantém estável. O Ethereum tem negociado recentemente na faixa de 4300 a 4400 dólares, com investidores iniciais saindo gradualmente, enquanto novos fundos estão entrando lentamente. O Bitcoin (BTC) está em uma situação semelhante, com dados on-chain mostrando estabilidade nos chips, a venda em pânico já terminou e é improvável que haja uma grande queda no curto prazo.

O mercado de criptomoedas de pequeno e médio porte apresenta uma significativa diversificação, com muitos tokens de natureza especulativa dos primeiros dias sendo eliminados. Atualmente, os investidores estão mais focados em moedas com forte poder comunitário e direções de projeto claras. O ritmo de fluxo de capital é relativamente lento, refletindo um modelo de "troca + novos fundos gradualmente assumindo", sem que os grandes players se atreverem a fazer um aumento de uma só vez.

Do ponto de vista da distribuição setorial:
1. Projetos de IA e blockchain como WLD, ARKM, FET, dependem de especulação, mas uma vez que o tópico ganha destaque, a taxa de retorno a curto prazo pode ser considerável.
2. Projetos relacionados a Layer 2 e Restaking como ARB, OP, EIGEN, etc., têm estrutura estável, preferência de capital clara e tendem a ter uma trajetória relativamente estável.
3. RWA (ativos do mundo real) e projetos de rendimento estável como ONDO, PLUME, GMX, SYRUP, entre outros, são principalmente liderados por instituições e são uma das poucas trilhas que conseguem atravessar ciclos de alta e baixa.
4. Projetos GameFi e de cadeias sociais como UXLINK, RON, GALA, etc., também dependem de tendências, apresentam grande volatilidade emocional e são difíceis de cronometrar.
5. As moedas Meme e as moedas de emoções como DOGE, SHIB, PEPE, BONK, BOME, PNUT, etc., têm uma alta proporção de detentores de varejo, tornando difícil para os grandes investidores controlarem efetivamente o mercado; durante as altas, é fácil provocar uma grande venda por parte dos que estão presos.

De um modo geral, os grandes investidores nas moedas principais mantêm-se à espera, enquanto os fundos nas moedas menores estão mais dispersos. Todo o mercado está intimamente relacionado com a tendência do Bitcoin, com o BTC a oscilar, outras moedas também flutuam, e as oportunidades de investimento surgem principalmente perto dos níveis de suporte. Neste ambiente de mercado, os investidores precisam ser cautelosos, prestar atenção aos fundamentos dos projetos e monitorar de perto as mudanças no sentimento do mercado.