O Bank of America prevê que o Banco Central do Japão pode aumentar as taxas de juros em janeiro do próximo ano, uma medida que terá um impacto profundo nos mercados financeiros globais, especialmente no setor das criptomoedas. Este ajuste de política pode desencadear um "micro tremor" no padrão de liquidez global, cujos efeitos no mercado de criptomoedas se manifestam principalmente em três aspectos: contração da liquidez a curto prazo, redução da aversão ao risco e flutuação da taxa de câmbio.

Primeiro, o fechamento de operações de arbitragem em ienes pode levar ao retorno de capital. Durante muito tempo, o iene, devido à sua baixa taxa de juros e até mesmo à política de taxas de juros negativas, tornou-se a principal moeda de financiamento para operações de arbitragem no mundo. Se o aumento das taxas de juros for implementado, o aumento do custo de financiamento em ienes deverá levar os investidores a fechar suas posições, especialmente no ativo mercado de criptomoedas ativo do Japão, o que pode pressionar os preços de ativos de criptografia principais como Bitcoin e Ethereum. O impacto desse fluxo de capital pode ser amplificado pela liquidação de posições alavancadas, intensificando a flutuação do mercado.

Em segundo lugar, o aumento das taxas de juros pode fortalecer o sentimento de aversão ao risco no mercado. As moedas digitais ainda são vistas como ativos de alto risco, e o aumento das taxas de juros é geralmente interpretado como um sinal de aperto de liquidez pelo Banco Central, o que pode levar os fundos a se deslocarem de ativos de alto risco para opções de investimento relativamente seguras, como os títulos do governo japonês. Vale ressaltar que o ambiente político atual é bastante especial: o mercado espera que o Federal Reserve possa reduzir as taxas no próximo ano, enquanto o Banco Central do Japão pode aumentar as taxas. Essa divergência nas políticas pode levar os investidores a reavaliar a alocação de ativos, e parte dos fundos pode se deslocar para ativos em ienes que oferecem tanto rentabilidade quanto segurança, reduzindo assim a dinâmica de entrada de fundos no mercado de criptomoedas.

No entanto, os investidores devem estar atentos ao fenômeno da "digestão antecipada das expectativas". Atualmente, a probabilidade de expectativa de aumento das taxas de juros pelo Banco Central do Japão já atingiu 80%. Essa expectativa de alta certeza pode gradualmente se refletir nos preços antes de janeiro, podendo ocorrer um cenário de "comprar a expectativa, vender o fato" — ou seja, quando o aumento das taxas for oficialmente implementado, o mercado pode, na verdade, ter um rebound de curto prazo devido ao "descarregamento de notícias negativas".

Além disso, o grau de impacto do aumento das taxas de juros depende se é um evento isolado. Se for apenas um aumento das taxas de juros no Japão, e não um reinício de um ciclo de aperto global, o seu impacto pode ser relativamente limitado.

Para os investidores de Ativos de criptografia, esta evolução da situação requer atenção cuidadosa. A curto prazo, o mercado pode enfrentar riscos de flutuação acentuada, mas ao mesmo tempo, isso pode trazer oportunidades de negociação. A longo prazo, as mudanças na política monetária global continuarão a afetar o fluxo de capital e os níveis de avaliação no mercado de criptomoedas, e os investidores precisam permanecer vigilantes e ajustar suas estratégias de investimento em tempo hábil.