Recentemente, há um sinal que foi ignorado por muitas pessoas no mercado: começaram a surgir divisões claras dentro da Reserva Federal (FED). Os membros da ala hawkish ainda estão firmes na narrativa da "ameaça inflacionária", enquanto do lado dovish já começaram a se preocupar com os dados de emprego dececionantes. O resultado é que a probabilidade de uma redução de 25 pontos de base em dezembro disparou para 71%, e até 22% das pessoas estão apostando em uma redução dupla. Esse número já é o mais alto desde 2020.

A ação mais crucial é a seguinte: a partir de 1 de dezembro, a Reserva Federal (FED) suspende oficialmente a contração quantitativa (QT), deixando de retirar liquidez do mercado e reiniciando o reinvestimento em títulos de dívida de curto prazo. Em outras palavras, a liquidez está voltando. Esta operação é praticamente idêntica ao roteiro antes do início daquela super alta em 2020.

Olhando para a história, cada vez que um ciclo de afrouxamento é iniciado, o Bitcoin costuma ser o primeiro a decolar, enquanto o Ethereum, devido à sua propriedade beta, amplifica os ganhos. Moedas de privacidade como ZEC geralmente começam a ganhar força na segunda metade. Agora, algum dinheiro inteligente já começou a se posicionar discretamente, mas os investidores de varejo parecem ainda não ter percebido.

Claro, dezembro também não será tranquilo - as novas políticas de Trump, a reunião do FOMC, os dados de emprego, a situação geopolítica, qualquer um deles pode gerar um cisne negro, a volatilidade com certeza não será pequena. Mas, voltando ao assunto, as verdadeiras oportunidades não surgem todas do caos?

O mês de dezembro pode ser uma janela bastante especial em 2025. Quanto a como escolher, cada um que avalie por conta própria.