A flutuação recente do Bitcoin esconde, na verdade, mudanças na estratégia da A Reserva Federal (FED).

Notícias recém-saídas do forno que merecem atenção: espera-se que o PCE núcleo de setembro aumente apenas 0,22% em relação ao mês anterior, alinhando-se basicamente aos dados do CPI. Se realmente mantiver esse nível, a taxa de inflação anual provavelmente cairá de 2,9% para 2,8%. Se a inflação realmente for contida, o espaço para cortes de taxas na A Reserva Federal (FED) pode ser aberto.

Agora a situação é bastante delicada - dentro da Reserva Federal (FED) já se formaram duas facções: uma que clama por uma nova redução de 25 pontos-base em dezembro (já seria a terceira vez consecutiva), enquanto a outra afirma que a inflação ainda é persistente, e as taxas de juros não devem ser alteradas. Contudo, à medida que os dados esfriam, o grupo a favor da redução das taxas parece ter mais confiança. A reação do mercado também é bastante direta, os traders já estão apostando que a probabilidade de uma redução das taxas em dezembro já disparou para cerca de 83%.

O interessante aqui é que o mercado agora está jogando com uma lógica inversa — quanto mais fracos os dados econômicos, mais favoráveis eles se tornam. Por quê? Porque quanto pior os dados, mais forte é a expectativa de cortes nas taxas de juros, e os ativos de risco sobem. Assim que os fracos dados de vendas no varejo e PPI foram divulgados na semana passada, o mercado americano imediatamente disparou, com o Dow Jones subindo 1,43% e o S&P 500 subindo 0,91%. Essa emoção se transmitirá para o mercado cripto, é apenas uma questão de tempo.

A Reserva Federal (FED) diretor Waller já defendeu publicamente uma redução das taxas de juros em dezembro, e a presidente da Reserva Federal de São Francisco, Daly, também expressou seu apoio. Em outras palavras, a redução das taxas de juros nunca foi uma prova de uma economia forte, mas mais como um colete salva-vidas lançado em tempos de dificuldade — este colete será jogado em breve.

Como você vê a operação?

Atenção às linhas de suporte e resistência a curto prazo: o Bitcoin atualmente está rondando a marca de 87,700 no gráfico de 4 horas, com a resistência chave em 89,000. Se romper, pode mirar a faixa de 90,500-91,000. O suporte está na faixa de 84,000-84,800; se romper, a próxima referência será 82,500. Nestes níveis, pode-se considerar entrar em várias etapas.

Atenção às políticas de linha média: o relatório oficial do PCE de 5 de dezembro e a reunião de política monetária da Reserva Federal (FED) de 9 a 10 de dezembro, essas duas janelas de tempo são muito importantes.

Não se precipite com a posição: a incerteza atual ainda não se dissipou completamente, a estratégia de "posição base + posição móvel" é mais segura. O vento do ambiente geral mudou, mas como exatamente irá soprar ainda depende dos dados.