Fren que possui ordem curta, atenção – esta queda pode ser apenas um aperitivo?

O Bitcoin caiu recentemente para abaixo de 86.000 dólares, com uma retração de 4,59% em um único dia. À primeira vista, parece uma oscilação normal, mas ao aprofundar-se, descobrir-se-á que por trás disso há uma batalha invisível entre os dados macroeconômicos dos EUA e os ativos digitais.

Vamos falar de uma coisa estranha: o relatório de emprego dos EUA de setembro foi adiado. Será que houve algum erro na estatística dos dados? Ou será que o Federal Reserve está a jogar algum jogo, adiando intencionalmente o tempo de digestão do mercado? O que é mais intrigante é a questão da inflação — o PCE núcleo realmente superou as expectativas? O mercado de trabalho continuadamente apertado poderá reacender a espiral de salários e preços? Estas perguntas não têm respostas claras.

Depois vem a contradição que causa dor de cabeça: o mercado originalmente esperava que a redução da taxa de juros em dezembro pudesse apoiar os ativos de risco, mas assim que os dados de emprego foram divulgados, as expectativas de corte de juros esfriaram imediatamente. Os analistas foram diretos - mesmo que o corte de juros realmente ocorra em dezembro, os preços terão dificuldades em voltar aos altos de outubro. Isso se torna embaraçoso: este sinal de inflação é um fenômeno passageiro ou uma tendência de longo prazo? Esta correção do Bitcoin é um retrocesso técnico ou o ponto de partida de um novo ciclo de descida?

Uma questão mais crítica surgiu – a lógica "redução das taxas de juro = alta do BTC" ainda se mantém? Se a redução das taxas em dezembro não for suficientemente agressiva, qual será o próximo nível de suporte? Precisamos esperar por políticas monetárias mais agressivas ou devemos observar outros variáveis macroeconómicas?

Olhemos novamente para a situação embaraçosa do próprio Bitcoin. Todos dizem que é "ouro digital", devendo ser capaz de proteger contra a inflação e a expansão monetária, mas desta vez caiu devido aos dados de emprego. O que isso significa? O poder de precificação pode ainda estar nas mãos do mercado financeiro tradicional, e a chamada independência é duvidosa.

Uma queda de 4,59%, será que é uma mudança real na oferta e demanda, ou uma reação em cadeia causada por alavancagens longas sendo pisoteadas? Se os dados subsequentes se inverterem, haverá uma recuperação reativa?

Pontos de vista a curto prazo: Como os próximos dados de emprego e inflação, assim como as declarações dos oficiais do Federal Reserve, irão se comportar. Pontos de vista a longo prazo: Será que o valor do BTC conseguirá se desvincular do ciclo de políticas do Federal Reserve e realmente se voltar para o consenso ecológico interno?

Neste momento, o mercado evita abrir ordens de forma cega; a diferença de perceção muitas vezes determina a relação de lucro e perda.