Inundação Global de Liquidez: Por que a queda do Bitcoin pode ser uma configuração, não uma quebra

Três grandes bancos centrais acabaram de fazer movimentos que a maioria dos negociantes ainda não conectou. Aqui está o que está realmente a acontecer:

O Japão Inicia o Ciclo de Alívio

Tóquio acaba de aprovar ¥17 trilhões (~$110B) em novos estímulos — o maior impulso em anos. Quando o Japão injeta este tipo de dinheiro, o manual é previsível:

• O iene enfraquece → Fluxos de capital saem
• Os investidores procuram rendimentos mais altos → Os ativos de risco disparam
• BTC normalmente lidera o movimento

A Maré do Tesouro dos EUA Está a Mudar

Calmamente, mas de forma decisiva:

• Nenhum encerramento do governo ( a liquidez permanece intacta )
• Saldo TGA próximo a $960B
• JPMorgan estima $300B a serem liberados das contas do Tesouro nas próximas 4 semanas
• QT ( aperto quantitativo ) oficialmente termina a 1 de dezembro

Tradução? O Fed não está a drenar liquidez anymore — eles estão prestes a parar de lutar contra isso.

A Jogada Discreta da China

Pequim continua a injetar mais de ¥1 trilhão semanalmente no seu sistema. Menos chamativo do que o Japão, mas um combustível consistente.

A Imagem Real

Estamos assistindo a uma pivô sincronizado em direção ao afrouxamento monetário nas três maiores economias. A última vez que esta configuração esteve tão alinhada? 2020–2021. Os mercados explodiram.

O recente retrocesso do Bitcoin agora parece menos como uma capitulação e mais como uma distribuição clássica antes de um rali — os ursos ainda paranóicos, as baleias acumulando silenciosamente.

Historicamente, grandes rallies não começam com fanfarra. Eles começam quando a liquidez muda silenciosamente e a maioria ainda está segurando posições vendidas.