#mon monad clássico "alta DV, baixa circulação" armadilha de fraude

Arthur Hayes fez uma crítica contundente ao Monad no programa Altcoin Daily, afirmando que seu suposto "assassino da próxima geração do ETH" não passa de uma armadilha de "alta FDV e baixa circulação", destinada a permitir que fundadores e VCs realizem lucros, e afirmou que o Monad é incapaz de competir com o Ethereum, sendo até inferior ao Solana. No início, ele era otimista com 10 U, mas após a queda, tornou-se pessimista e previu que chegaria a zero.

🔍 Compreender a armadilha de "alto FDV, baixa circulação"

O fenômeno criticado por Arthur Hayes reside na enorme discrepância entre a avaliação de diluição total do projeto (FDV) e o valor de mercado atual. A tabela abaixo utiliza um projeto hipotético de alto FDV como exemplo para mostrar os potenciais riscos:

Características Descrição Riscos potenciais
Avaliação totalmente diluída (FDV) A avaliação do projeto foi impulsionada pelo capital desde o início, alcançando bilhões de dólares. A avaliação superestima severamente o potencial de crescimento futuro, deixando espaço limitado para valorização no mercado secundário.
Baixa circulação de oferta A proporção de tokens que estão livremente negociáveis no mercado é extremamente baixa, podendo representar apenas uma pequena parte do total. A "escassez" foi artificialmente criada, elevando o preço inicial, mas isso não é sustentável.
O desbloqueio de tokens no futuro Uma grande quantidade de tokens detidos por equipes, investidores iniciais e consultores está em estado de bloqueio e será gradualmente liberada no mercado nos próximos meses ou até anos. Uma vez que o desbloqueio comece, a oferta de tokens no mercado aumentará drasticamente e, se a demanda não conseguir acompanhar, isso resultará em uma enorme pressão de venda e uma queda acentuada nos preços.

Como algumas análises apontaram, este padrão faz com que os projetos, no início da sua listagem, pareçam mais uma ferramenta de liquidez de saída concebida para investidores iniciais do que uma oportunidade de investimento justa para o grande público.

💎 Resumo e Revelações

Embora as críticas contundentes de Arthur Hayes não se refiram especificamente à Monad, o fenômeno de "alta FDV, baixa circulação" que ele aponta é, de fato, um problema central que o mercado de criptomoedas atual, especialmente muitos dos novos projetos em destaque, enfrenta geralmente.

Para os investidores, isso significa:

· Mantenha-se alerta: ao enfrentar qualquer projeto novo com grande promoção e uma avaliação impressionante, é essencial entender profundamente seu modelo econômico de tokens.
· Preste atenção aos dados principais: verifique cuidadosamente a proporção entre a circulação dos tokens e o total de suprimentos, bem como o cronograma detalhado de desbloqueio. Se a maior parte dos tokens ainda não estiver em circulação, você precisa ter certeza de que o projeto poderá gerar demanda suficiente no futuro para absorver esse suprimento; caso contrário, o risco é extremamente alto.